【8月28日】下周指数运行节奏以及交易策略

【明日思路】


1.最近市场再度进入一个比较大的调整周期。这个期间，如果没做明白，回撤会很大的。因为很多人交易上形成了之前那种主线上随便乱买，乱熬的惯性。而这种大级别的调整，最大的特点就是前期主线内部出现连跌。一熬，容易深套。所以，最近的交易，首先以不亏钱为重点。赚钱是小概率，不亏钱就算80分。要再能赚点，就很容易在收益率表现上甩开一大批人。然后，你说完全没有交易机会，也并非如此，市场的流动性依然良好，只要有流动性，必然有结构性，无非是能否找到比较稳中有进的方向。



在我看来，最近相对风险性低，然后可能有惊喜的主要思路，就是大板块的高低切。从高位新能源切换到低位权重。（这个思路已经说好几天了。）



2.从周五情况看，低位，主板，传统板块里面，似乎白酒偏强一些。（主要有业绩加持），因此顶一顶业绩加持的大消费，可能是一个方向。



大消费
     

1. 催化：最近消费票业绩较好，周四出的汾酒，周末最新出的两份白酒中报都比较好，可能再次带动情绪。

洋河股份：上半年营收189亿，同比增长22%；扣非净利润66.4亿，同比增长28.5%、分季度看，二季度营收58.82亿元，同比增长17.10%，扣非归母净利润17.45亿元，同比增长28.56%。业绩超预期。     

泸州老窖：2022年上半年营收116.6亿，同比+25.2%；归母净利润55.3亿元，同比+30.9%；对应二季度营收53.5亿，同比+24.09%；归母净利润26.6亿，同比+29.0%。



2.消费潜在的驱动    

1）宏观上消费并不是好板块，人口周期、地产周期顶部长期利空消费（这和上证50之前一直走弱所反映的悲观预期是同一逻辑）。三季度经济复苏的确定性也不是很高，属于如果没有强政策就没有特别强预期的板块。     

2）预期的边际变化：上周国常会重提经济刺激，稳增长-复苏的链条，从证伪到“似乎可信”。即对于复苏的预期从无到有，炒预期。   

3）空窗期：中报披露期结束，三季报之前的空窗期；3季度经济数据10月发，9月也是属于空窗期。 

4）风格切换。主板风格，消费类是相对弹性好些的。     

总结：基本面不是很好，三季度除了成本下降的品种是确定性环比好的，其他讲不出太多预期。炒作点是业绩、经济数据空窗期下，炒作低位且预期边际变化的板块。因此低位可以尝试，而高度的预期要放低。









简单来说，这个板块的逻辑类似今年高景气板块，但是也不是新东西，几次上攻都没走出来。最近是它最后的机会窗口。再不能晋级主流，逻辑就用光了，除非后面还有更加强化的增量利好。


3.周末题材方面：卫星产业链/天基互联网，马斯克+苹果，两大科技类题材带货王，既然两家都同时提卫星连接手机，这个题材也关注一下。



1.催化：

1）星链2.0，8月26日周五，马斯克发推特：Starlink V2，明年推出，将直接传输到手机，在全球范围内消除盲区。埃隆·马斯克（Elon Musk）和T-Mobile首席执行官迈克·西弗特（Mike Sievert）表示，两家公司正在努力终结“网络死角”，并将推出全新的移动服务，该服务由星链第二代卫星和T-Mobile带宽支持。   

2）苹果发布会，据称新iphone将有卫星连接功能。美国一家研究公司Telecom, Media and Finance Associates的卫星通信顾问Tim Farrar表示，苹果和Globalstar将为iPhone14系列带来卫星连接功能。即：没有4G或5G，也能帮助用户透过卫星通讯通话与传讯。Farrar发推表示，T-Mobile 和 SpaceX 昨天发布的卫星连接公告很可能是为了抢先苹果宣布与Globalstar合作推出自己的iPhone卫星连接功能。  

中国卫通：卫星运营龙头。

中国卫星：卫星制造龙头。

天银机电：星敏感器。

康拓红外：宇航处理器芯片。

航天电子：航天电子设备研制。

和而泰：卫星相控阵T/R芯片。

铖昌科技：星载相控阵 T/R 芯片系列产品在某系列卫星中实现了大规模应用。华力创通：基带处理芯片。  

华测导航：高精度卫星导航。  

海格通信：“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”全产业链布局。  

北斗星通：经北斗系统主管部门授权许可、专门从事北斗卫星导航定位系统运营服务业务的运营机构。  

欧比特：形成以制造Soc、SIP、EMBC等航空航天元器件为基础，以“珠海一号”遥感微纳卫星星座为支撑，以人工智能、地理测绘、智能安防等为战略延伸的多卡位业务布局。








4. 一些盘面核心重点票








还有一个补充观点：明天是权重逻辑的重要时间窗口，毕竟美股暴跌，如果权重逻辑是对的，那么明天按道理应该是要媳妇儿见公婆的时候了。如果没动静，那短线就降低预期了。因为周四五已经反复提及低吸白酒，大家基本都有先手了，所以就是看是否逻辑发酵了，如果没有，那就准备看情况出局。



今晚基本就这些，明天盘中见！