配置A股的核心资产才是王道

A股三大指数今日探底回升，截止收盘，沪指涨1.8%收复2800点，收报2820.77点；深证成指涨1%，收报8682.19点；创业板指涨0.51%，收报1696.19点。市场成交额达到7669亿元，北向资金今日小幅净卖出5.39亿元。行业板块呈现普涨态势，多元金融、证券、保险等金融板块集体大涨，房地产开发、房地产服务、船舶制造、铁路公路板块涨幅居前，仅光伏设备、半导体、电池、能源金属板块逆市下跌。

下午指数调整至2743点后，大金融领衔带领指数绝地反击。同时，跨境ETF尾盘大幅跳水，日经ETF(跌超7%，纳斯达克指数ETF跌超5%，美国50ETF打开涨停快速回落。作为中国的股民我们这里应该去抄底A股里严重超跌且低估的核心资产，而不是去玩国外的ETF，政治上要正确，跟着党走才有好的发展钱途！

指数在底部区域这个位置，每天不是放量就是缩量，不是大涨就是大跌。对于市场，今天大家都知道，就是某资金抢筹权重“（中字头等）护盘。护盘成功，未来到处是机会，护盘失败，怎么上去的就会怎么下来。我希望这一次护盘成功，到时候就是权重搭台，个股唱戏阶段，就好做很多很多了。

当前一系列指标也都反映出市场已经进入超跌状态或底部区域。例如全A的60周均线上方个股数量降至20%，超买超卖个股比例之差跌至-16%，全A市净率处于历史最低水平，破净率超过8%等。当市场恐慌情绪释放后，市场有望迎来超跌反弹。 资金面负向循环造成的恐慌情绪导致当前市场出现超调，从A股历史看，因为资金和情绪造成的快速调整往往是市场的最后一跌！

目前指数在2733点一带构筑底部，还是那句话，春节前后会有一波超跌反弹的红包行情，但方向必须要做对。新一轮价值投资窗口建仓期已经开启！各行业的龙头核心资产经过三年的出清，已经完善夯实了底部，大量的优质个股将迎来反转，行业龙头保底30--50%底部涨幅空间！

操作上，维持本人在18日发的《市场最强主线引领A股的奇迹日》中所述：操作上，抄底方向仍旧是大消费（白酒，医美等）和新能源赛道（光，储，锂，风），然后这里加一个券商。毕竟上证指数要想来一根中阳离不开金融，券商板块的走势跟上证一样，也是5分中枢震荡跌破后形成背驰1买。目前比较图形保持良好的券商有华林证券，国盛金控和华鑫股份，大概率等券商板块形成1买起来后，领涨的个股就是他们的其中之一。

最后分析一下新能源赛道里的风能行业：

海风关注底部机会，开春海风施工期时有望迎来拐点：

 海风近期事件梳理：

 1）浙江十四五海风规划批复，国管项目持续推进。近期浙江“十四五”海上风电规划获批复，包含省管海上风电8.5GW+国管海上风电8GW，要求2025年前省管海上风电、国管海上风电分别并网2GW。有望在24H1实现集中招标，并在24H2进入密集开工期。

 2）随着各省省管海域开发及单30政策的影响，国管海域开发陆续推进。此前河北十四五海风规划项目中国管项目占比75%，其中25年并网的项目中国管占比63%。

 3）同时，政策端-近期自然资源部党组书记、部长王广华接受采访时表示，将研究制定光伏、风电用海管理政 策，推动海上光伏产业健康有序发展，引导海上风电向深远海布局。

 4）据不完全统计，江苏、广东、福建、山东、上海、广西、天津、河北、浙江各省均提出了国管项目规划规模或进行了国管示范项目的前期招标，合计规模达60GW。

 海风当前位置性价比凸显，关注海风当前底部机会，下迭主要是消息面以及市场整体偏弱，而非基本面变化，基本面仍边际向好：

 1）江苏海风项目未取消，且龙源射阳项目已确收部分货款，当前正在稳步推进，春节后海上风电施工期到来时有望逐步开工，后续江苏十四五规划有望紧随落地。

 2）广东航道问题正在解决中，且广东省管7GW项目进展速度较快，后续省管7GW有望打开广东海风需求空间，2024年有望迎来招标。

 3）展望2024年，2023年海风表现不及预期主要是外部因素影响海风开工建设延期，当前相关影响因素均解决有望，整体看2024年海风有望迎来开工大年。

 今年海风行业迎来景气复苏拐点，24年上半年来看存在较多催化剂：

 1）广东区域此前青洲六有新进展，动工在即，省管7GW&国管16GW竞配近期接连进展，红海湾、江门等项目公示海域使用论证报告书，今年上半年包括帆石、红海湾项目均有望取得进展。

 2）江苏方面，军事限制性因素中央签字在即，Q1预计包括大丰850MW，江苏2.65GW三项目有望Q1末迎来开工，及十四五规划批复落地，江苏竞配二期均有望快速推进，海力风电作为江苏海风本土厂商深度受益。

 3）开春后海风窗口期至，海风项目开启密集开工，2024年全年并网预期10-12GW。

 复盘海风，驱动因素重点在需求及影响需求的因素，后续重点关注需求复苏的持续性与强度。海风24年及未来装机量有望持续快速提升，长期空间广阔的行业赛道。展望24年，从节奏上在上半年有望看到包括帆石、江苏大丰、汕尾红海湾、山东多项目等的招标及启动建设，有望密集催化行业。持续看好长期海风成长性，2024-2025年海风市场有望迎来高增速发展，深远海在2023年逐步放量，十五五空间逐步打开。

中际联合跟踪更新：风电高空安全作业设备龙头，海外、多领域拓展打开成长空间

 1、海外市场拓展：1）存量市场来看，北美、欧洲市场均有大量存量改造需求，可享海外存量改造的蓝海市场；2）新增市场来看：公司在海外市场相较国内有较大的可提升空间。海外存量市场改造、新增市场市占率提升，有望为公司带来增量业绩空间

 2、多领域拓展：公司产品向多领域，如工业与建筑、应急救援、电网等，向平台型企业迈进。目前新兴领域均推出多款新品，其中物料输送机、爬塔机有望成为公司下一个拳头产品。①物料输送机：应用领域为海外户用光伏建设。海外人工成本高，设备可帮助施工队减少人工成本，有望成为施工队标配；②爬塔机：塔吊是主要应用场景。目前存量塔吊存在尚未安装升降设备的情况，随着劳动力红俐减少及对生命安全重视程度提升，塔吊有望加配升降设备。应用领域拓展将成为公司中长期发展增量。

 3、国内风电市场需求向上：1）风电新增装机需求：2023年前三季度国内风电公开招标规模约62GW，为2024年装机量夯实基础；2）产品/解决方案优化迭代，带来单台风机产品配置价值量提升。1.产品迭代：公司推出大载荷升降机、齿轮齿条升降机，相较于普通升降机价格显著提升显；2.解决方案优化：公司推出“双机登塔”方案，即升降机+免爬器/助爬器，带来单台风机配置产品价值量提升；3）后市场需求：风电运维市场空间广阔，有望为公司中长期业绩提供增长点。

 4、盈利预测：2023-2025归母净俐润为1.9、2.7、3.6亿，同比增长20%、41%、34%，年均复合增长率CAGR=38%。对应PE为26、19、14倍。随着市场整体大幅走低，目前股价回调到相对底部，预计业绩拐点逐步显现，2023年四季度业绩有望大幅提速，继续看好底部布局机会。