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高增势头不减,2018年度ABS排行榜发布

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财知天下财知天下 2018-12-29 08:42:34 3133
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来源:Wind金融终端 移动APP

2018年ABS市场延续快速增长态势,细分资产领域进一步创新。资管新规对非标投资的限制使得“标准化”的资产证券化业务成为了转型期发展的重点,非标受限、嵌套规定提升了市场对ABS产品发行和投资的意愿。

2018年全市场共发行ABS项目937只,发行量20039亿元,较去年同期增长35.58%,市场存量达26346亿元

其中,银行间市场信贷CLO和交易所企业ABS增速稳定,交易商协会ABN快速扩容。

受市场利率震荡下行的影响,2018年ABS发行利率整体小幅下行。1Y-2Y信贷CLO优先A档平均发行利率4.4%,企业ABS优先A档平均发行利率5.8%,与一年期中债AAA企业债平均发行利率的利差分别为18bp,159bp。

从评级方面看,信贷CLO市场评级相对集中,优先A档证券中AAA评级的发行金额占比为99.77%,夹层档证券以AA+评级为主。

由于发行主体资质差异,企业ABS市场评级较为分散,优先A档证券中AAA评级发行金额占比94.56%,夹层档证券评级主要分布在AAA,AA+,AA,占比分别为15.71%,60.11%,19.19%。

值得注意的是,2018年以来,ABS信用事件较多,市场共14只项目涉及评级下调。叠加金融去杠杆、强监管、债券融资渠道收紧、非标投资受限等背景,未来,对于集中度较高、担保资质差的ABS产品,信用风险方面值得关注。

承销规模总榜单TOP50

中信证券以2521.4亿承销金额一举夺魁,招商证券凭借2325.8亿成绩排名第二,光大证券以1530.4亿排名第三。

分基础资产承销榜单TOP20

个人住房抵押贷款ABS承销榜单

招商证券和中信证券分别承销1220.4亿和1061.2亿领跑个人住房抵押贷款ABS承销榜。

汽车贷款ABS承销榜单

招商证券、中信证券、中国银行在汽车贷款ABS领域突破百亿承销大关。

消费性贷款ABS承销榜单

东方花旗证券以124.4亿规模夺得消费性贷款ABS第一名。

应收账款ABS承销榜单

信达证券以承销8只项目,557.5亿占据第一。平安证券和中信证券分别以458.7亿、327.2亿承销金额位居第二、三名。

小额贷款ABS承销榜单

德邦证券以630亿的总承销金额位居榜首,中 金公 司紧随其后。

企业债权ABS承销榜

东兴证券以231.2亿的优势居该榜第一。光大证券、华泰位居第二、三名。

租赁租金ABS承销榜

国泰君安以144.8亿成绩位居租赁租金ABS承销榜榜首。突破百亿承销大关的还有海通证券、中泰证券和中信证券。

信托受益权承销榜

山西证券在信托受益权类承销榜单中位居榜首,中信建投位居第二。

信贷CLO发起机构排行榜TOP20

2018年银行间市场信贷CLO发行同比增长56%,共发行155只项目,发行总额为9318.35亿元,存量规模达10898.22亿元。

从基础资产角度看,得益于三四线城市个人住房贷款强烈需求叠加银行贷款额度紧缺以及资本缓释诉求,个人住房抵押贷款ABS出现爆发式增长,发行5843亿元,同比增长242%,占信贷CLO发行总额的63%,成为主力产品。

在信贷CLO发起机构榜单中,建设银行以2973.9亿规模位居榜首,工商银行以2168.1亿位居第二。

信贷CLO发行机构排行榜

建信信托以发行42只项目,发行额3364.2亿领跑CLO发行机构榜单。

企业ABS原始权益人TOP20

2018年交易所企业ABS发行同比增长15%,共发行项目686只,发行总额为9464.29亿元,存量规模达13774.77亿元

受限于网贷监管力度的加大,由蚂蚁金服、京东金融主导发行的“花呗/借呗”“白条”类交易所消费金融ABS(小额贷款ABS)发行放缓,规模仅为1723.12亿,同比下降39%。

与之对立的是,供应链ABS(应收账款ABS和保理融资债权ABS)迎来了的放量增长。该类产品核心债务人以“碧桂园”“万科”等房地产企业为主,但已逐渐拓展至互联网、能源等领域,未来发展可期。

在企业ABS原始权益人榜单中,重庆市蚂蚁小微小额贷款公司居该榜第一。

企业ABS计划管理人TOP20

中金 公 司以发行38只项目,754.8亿规模排名第一。中信证券、德邦证券、华泰证券资管、信达证券发行总额均突破500亿大关。

ABN发起机构榜单TOP20

2018年交易商协会ABN发行同比增长115%,共发行项目96只,发行总额为1256.98亿元,存量规模达1672.65亿;

在ABN发起机构榜单中,前海结算商业保理以60.9亿规模摘得榜首。中国中铁、中核融资租赁、上海邦汇商业保理紧随其后。

ABN发行机构榜单

华能贵诚信托排名第一,其次是华润深国投信托和中铁信托。

中介机构榜单

会计师事务所TOP20

德勤华永以2923.2亿成绩领跑该榜单,毕马威华振、普华永道、安永华明分别占据排行榜第二、三、四名。

财务顾问TOP20

建信资本以2973.9亿成绩排名第一。

资金保管机构TOP20

工商银行以2534.7亿规模领跑该榜。

THE END


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