又一个感恩节，你最感恩谁呢？

财经号APP

股盗船长 2018-11-22 10:12:15

3596

分享到：

| 昨日回顾 |

美股大跌之下，A股独善其身，不易。

之前就说过，当下经过政策底洗礼之A股，走的是独立行情，和美股大跌对抗，放在以前那是想也不敢想的事，如今一一实现，美股大跌和原油大跌、科技股大跌有直接关系，与A股无关。

今日之走势，依旧是鸡肋行情、烟头行情，涨幅前列的板块，你去点开个股，一一烟头像十足，格雷厄姆留下的宝贵遗产，不止巴菲特可以享受，我们也可以捡起来嘬一口嘛，嘬好记的丢到垃圾桶里去，否则别人再来捡，容易烫嘴。

个股方面--佐力药业4板；摩恩电气、普路通3连板；赛象科技、新日股份、弘高创意2连板，连续4板以上的大涨个股在科创板偃旗息鼓之际，全面消失，涨的好还是那些科创+壳资源+超跌的个股，比如：摩恩电气、弘高创意等都是。

今日的形态，单从技术形态上来说是弱势的天使切入，还不是反转信号，必须等未来几日的确定，一旦出现挽袖线，创业板必回补缺口。

| 精彩板块 |

科创板

摩恩电气、弘高创意、恒基达鑫、电广传媒、紫江企业、三泰控股、国美通讯、华平股份、东方钽业、科融环境、特发信息、益民集团

独角兽

赛象科技、北巴传媒、佐力药业、全新好、

超跌反弹

国美通讯、新日股份、嘉泽欣能、宏达矿业、新日恒力、东晶电子、佛塑科技、西部资源、金通灵、延华智能、大丰实业、中捷资源、龙蟠科技、广东甘化、罗普斯金、亚士创能、跃岭股份、天广中茂、中珠医疗、青岛金王、飞马国际、赛摩电气、宝钢包装

次新股

宇信科技

股权变更

普路通、新力金融

5G 华星创业

| 日关键点回顾 |

今日在日关键点--2635点附近，纠结了近90分钟，下午则震荡上行，有惊无险，平稳度过。

资金情绪指数 | 早盘助理发布群内：54-36

| 船长早间筛选要闻 |

支持配合在上交所设立科创板并试点注册制

围绕“在上海证交所设立科创板并试点注册制”开展调研。全力支持配合在上海证交所设立科创板并试点注册制，加快建设长三角资本市场服务基地，吸引培育本土更多科创企业发展壮大，更好推进上海国际金融中心和科技创新中心建设，助推长三角实现更高质量一体化发展。

对上海来说又是一次干掉深圳交易所的机会，自然不会放过，对深圳来说也是一种新的挑战。

上交所否认要求某创投机构推选50家左右行业排名靠前企业

上交所任何人员均未就报道内容征询过创投机构。该报道严重失实，上交所已采取相关措施以正视听。

信息不对称，是行为经济学诱发的因素之一，如果全部对称，也不需要研究了么，得信息者得天下，不无道理。

国有资本投资运营公司试点扩围在即

国资委正在起草国有资本授权经营体制改革方案，已经进入审核程序；正在研究制定深化中央企业国有资本投资、运营公司试点和开展混合所有制改革、建立职业经理人制度等综合改革的方案。

生意社截图

| 基本面分析 |

| 今日看盘分析 |

今日周三（11月21日），上证指数低开26点，随后震荡上行，收复日关键点，最终，沪指收出几乎光头光脚中阳K线，成交量比昨日缩小15%。

| 船长晚间消息素筛选 |

信息来源：中国证券网、证券时报、北京商报、澎湃新闻、中新网、财联社、新京报、百川资讯、网易财经、新浪财经等

同学们要懂得运用逻辑来思考答案、也许这正是“他们”希望我们看到的

　　国务院：决定延续和完善跨境电子商务零售进口政策并扩大适用范围

　　延续和完善跨境电子商务零售进口政策并扩大适用范围，扩大开放更大激发消费潜力；部署推进物流枢纽布局建设，促进提高国民经济运行质量和效率。

　　加快数字化转型推动资本市场健康发展

　　本次技术大会以“科技引领﹒迈向数字化新时代”为主题，共同交流探讨推进资本市场数字化转型发展，对于把握数字化发展趋势，推动行业创新研发与应用，更好地落实资本市场服务实体经济、防控风险、深化改革等任务，具有重要意义。

　　宝钢股份澄清：未与鞍钢集团就合并事项有过商谈或意思表示

　　宝钢股份(600019)11月21日晚发布澄清公告称，截至目前，公司控股股东和公司均未得到来自于任何政府部门有关上述传闻的书面或口头的信息，均未与鞍钢集团就此类问题进行过任何的商谈或意思表示。公司目前无任何应披露而未披露的信息。

　　深圳有上市公司拿到纾困资金救助方案不设质押期限

　　深圳数百亿专项资金驰援上市公司的行动有新进展。近日陆续有公司披露拿到援助资金，正逐步将控股股东质押率降至合理水平。

　　工信部拟定支持中小企业发展文件涉及财税融资

　　工信部正在牵头拟定支持中小企业发展的相关文件，涉及财税政策以及融资难、融资贵等问题，这一文件有望在近日通过审议。

　　2018年中国城市创新竞争力排名出炉：京沪深居前三位

　　首部中国城市创新竞争力评价报告近日由社会科学文献出版社正式出版并向社会公布。评价结果显示，2018年，北京、上海、深圳位列中国城市创新竞争力排名前三甲。

　　四川省推出20条措施促进民营经济健康发展

　　四川省出台《中共四川省委、四川省人民政府关于促进民营经济健康发展的意见》，涵盖四川省支持民营经济发展的20条政策、措施，力争到2022年四川省民营经济增加值占地区生产总值比重达到60%。

| 技术面分析 |

| 信号方面

站上日关键点、未挑战加仓点

大跌跌停股26档

指数双金叉、单死叉

K线组合呈现弱势天使切入

信号1好、2平、1坏，仓位60%合理，昨天提示“之前的管道线，走成了楔形整理，上证指数也跌破了橘色趋势线，指标和股价共振，最强板块科创板出现松动“。今日基本也此走势，只是在美国大跌的情况下，开盘受到了一些冲击，随后”独立“的站起，创业板依旧没有回补缺口，考验BOLL中轨的支撑。

重复：美元指数最近走的比较强，对人民币汇率带来一定压力，我想这方面，双方电话沟通时，应该已经谈得差不多，如今的市场，已经非常宽松了，监管几乎消失不见，游资得已大胆介入，这也是为何指数没怎么涨，但是个股连续涨停的根本原因，大家好好复盘，机会大大的，汽车相关个股、环保、甚至ST这些之前都没人碰的股票也出现了大幅上涨就是比较好的例子。

成交量再次放大，创业板指更是来到这波反弹的高点，这个和科创板有一定关系，但是更主要还是游资喜欢切入相对低价、超跌、盘子小的个股所致，第一波抓到恭喜，没抓到的耐心等待，“只要证监会放手，那么游资一定会弄的惊天动地的，这利好，我深有感触”。这段话放了挺久了，现在回看那些连涨个股，是不是别有一番感触，真的是撑死胆大的，饿死胆小的局面。

恐慌出现之后，增量资金随着近日之降准，相信会陆续到位，等恐慌释放完，各类消息利好会逐渐量变累积成质变，机会也总是留给有准备之人，C走完之后，无论经济是L型还是U型还是Z型，市场会给出答案，我们执行便是。

跌破箱体第2天。（你去回顾时间到真的很斐波那契）

今天十五分钟四线出的是买讯，融资融券7815亿，增加21个亿。

依旧在我画的橘色趋势线上下摆动，下面多了就会反弹，上面多了就会调整，其实一切都没变。变的是随股价波动的人心罢了。

"除开上证50；其他如深成500、中证1000、创业板指都在上轨运行"。这段也提示很久了，有操作指导意义。

外部因素

B股弱势天使切入

国债T1903 十字星

人民币 6.93，均线纠结

原油 63元，沙特卡记者事件发酵

国外指数 涨跌互现

恒生指数 微跌75点

| 明日关键点：2639、2666

| 盘中小结 |

视频版发布于公众号：股盗船 之中，有兴趣的可以去观看

20181121

行为心理学

风险偏好

今天大跌跌停股数量在10档以外，26个，相比昨天还是要好一些，昨天的大跌跌停股更多一些了。今天的跌幅榜里面有一些是最近大家都很熟悉的身影，鲁信创投、锐奇股份、民丰特纸等之前科创板表现非常勇猛的，现在总算回调了。踏空的同学欢欣鼓舞啊，虽然自己也没有亏欠，但是看人家天天涨停，自己心里也是不舒服的。踏空的人今天开心了，之前没有机会参与现在可以等待618的反弹机会了，终于等来可以介入的机会了。

人就是有这种心态，在自己亏钱的时候风险偏好比较高，在自己赚钱的时候是比较厌恶风险的，踏空的人总是希望继续下跌，持有的人总是希望继续反弹的。这就是赌徒心理，也是炒股票的人都有的特性。不用觉得自己有多么坏，就好像红宝书里面写都一样，贪婪与恐惧是人与生俱来的特性，人之初性本恶，从一出生就在不断索取。在哺乳动物世界里面，人是为数不多的生下来完全没有自主的力量的一种，不能像动物那样生下来就能跑就能进食，人只能靠群居生活、靠父母抚养到成人后才能独立生活，在这个过程中难免会有贪婪和恐惧相伴随。我们只能尽量地通过掌握更多的知识，让自己更加理性，去降低这种情绪的产生。你说完全没有是没有可能的。

昨天美股大跌，特别是科技股跌幅很深，纳斯达克综合指数形态非常不好看，道琼斯跳空跌了551点。国际上的跳空没有啥用，他们散户比较少机构比较多，容易形成一致预期，所以，全球指数跳空走的比较惨烈一些，这和国内的散户市场所表现的是不同的。国内散户比较多，对市场的情绪影响比较大，跳空就变成一个可怕的信号，往往形成跳空必补的心理。

之前就有一次调整，反弹上来后再次回调，调整到了前面的一个低位附近，今天向下的跳空距离之前24122点已经很接近了，如果这里不能守住，后面就比较危险了。美股指数今年看上去就没有涨过，有点像我们市场的上证50白马股一样，继续回到年前的位置。

一致预期

国外市场不存在跳空，也不存在岛型反转，这些只在散户特征比较明显的市场里才有效。虽然这个东西是美国人发明研究的，但是随着结构的变化，散户越来越少机构越来越多，这些动作越来越会趋同。美国人发明了这些工具和技术，传到日本台湾，再传到我们国内市场，加上我们市场上的一些东西，形成了我们的特色。情绪是会感染的，就好比一个公司，如果人少，你说你的工资发的少了，没有什么人去理你，而一旦公司的人多了，大家都这么说，就会形成一定的声音。

情绪是会传播的，在情绪传播的过程中形成了技术分析。技术分析、图形、波浪等，虽然和股价、成交量、均线有关，但是他是行为经济学有关的，是以心理学为主导，股价等为辅导的一个技术手段，我一直讲逻辑，是分析人的行为心理的。如果都是量化分析，用机器人来做，在这一块相对受到的影响就会小一些。

踏空的游资捡烟头

行情不好的话就会有SR起来，宁夏板块就是SR里面的，好几个个股都起来了。交运物流和快递这些和新闻有一定关系，但是依然还是之前说过的，是香烟吗？不是的，它们依然是散落在地上的烟头，被踏空的资金去吃一口。看他们的形态就很明显了，不是像上证50那样高高在上的，都是超跌之后游资介入进去后的反应，配合消息面的动作，就是很正常的表现了。

创业板指是明显比上证50走的好的群体，昨天小结里面说过的，昨天画了向上楔形整理的图形，RSI相对强弱指标中值向下，跌破楔形整理的下沿，有一条蓝色线趋势线不能被回补，在1313附近有大概7个点的缺口。在前天这里的时候，当时就说过向上的趋势线是不能被跌破的，如果出现拐头向下管道线下沿没有守住是要减仓的。说的时候昨天的K线还没有出来，看今天的走势，弱势的天使切入，低开回切昨天的阴线，如果后面反弹上去一下再收阴，就是挽袖线，如果明天直接收阴线就是恶魔炮，挽袖线比恶魔炮抵抗时间长一些。

虽然弱势天使切入是一个比较好的信号，但是它也不是反转信号，必须要切入恶魔中心线一半的位置以上才有反转的可能。今天成交量是缩的，反弹是因为有BOLL中轨的支撑作用。从内心上说不希望回补缺口，回补了就表示目前走势比较弱。而一旦回补缺口再向下，就会向下回落到楔形整理的起涨点。

回到起涨点，就说明之前的政策的失效了，比如之前传言的印花税说要减少取消、临时监管停牌的管制等等都失效。这只是举例而已，还有很多政策没有出来。现在也没有特停，都是好现象，一旦回调到起涨点，这些就都说明会失效了。

软件管硬游资

在没有特停的情况下，市北高新之前涨停创记录，昨天说今天可能会涨3-4%，我说的比较乐观一些，毕竟今天没有涨停了。管理层用软的姿态换回来游资比较强势的态势，一软一硬，表明出现在还是在管理层的控制之下的。以前是动不动一连续涨停就要特停你，放出来你再涨停他再特停，停牌的时间他是可以控制你的。资金最怕不确定性，资金还有时间成本的，你一特停了，就不受控制了。除非你打开后跌停或剧烈震荡了他才不会停你。现在不是这样子的了，至少目前涨停是没有限制，对市场有很好的影响。恒立实业连续涨停那么多，后来连续两个下跌，这里难道没有指导的意思吗？

现在不能强制特停了，软监管，那怎么办，比如说ST长生强制退市，虽然不是别的股票被强制退市，但是这也是很明显的警告了，违规的我们就会这么操作，直接退市了。他们一定是会通过可以触动的变化去处理。比如说恒立实业的第二大股东要清仓式减仓，这个难道说和管理层没有关系吗？毕竟这个恒立实业是这一波的龙头，最早打出11连涨停，后面来连续涨三根。市北高新如果再这么搞，他也可以告诉市北高新的股东也来一个大比例减持出来。

四问博天环境

本来股东清仓式减持的性质是很恶劣的，比如说博天环境昨天新闻里面有管理层四问，很明显的意思。减持了之后为什么还要质押那么多，质押的资金要用到哪里去，大比例减持和大股东是否有关联等等问题。博天环境是次新股，本来拉了几根涨停之后就要股东减持，这也是机构介入公司上市之后的退出方式之一。昨天新闻里他们公告回复管理层四问，说三个股东承诺了半年之内不再通过二级市场减持的计划，不会再继续这样子了，等等。从语气上看，管理层的责备预期是很强硬的，不排除可以让市北高新、鲁信创投、民丰特纸等也来一个减持计划。

而作为产业资本，真的来大小非减持，游资买入后这么弄是受不了的，扛不住的。游资买入他们首先会选择盘子小，再就是大股东持有50-60%以上并锁仓，游资用10个亿来撬动20-30亿是很轻松的事情，如果盘子太大了就没那么轻松了。科创新源也是这个问题，多名股东清仓式减持，也是大小非。有的是减仓到4.99%，小于5%就不用公告了，后面他们偷偷滴减持你也不知道了。那样就会很慌，不确定性的问题。

从目前的表现上看，管理层的手段是成功的，虽然也有一些游资在挑战这个游戏规则的底线，不过从目前的表现来看，管理层对这个反映是比较满意的。

个股答疑

康得新

通过陈浩同学做的这个分析报告，我们可以学习一下。他做的很详细，像一个基金经理的研究员一样做的报告分析。

通过他的方法，我们可以运用到自己的股票分析中去。也是行为心理学，都是通过数据分析来得到一个结论。人脑突然之间给你一个芯片，让你具备所有的知识，这到底是好还是不好？其实知识多少不重要，重要的是你要能运用它们，这些知识就好比一本新华字典放在你面前，它就是一个工具。所有的财报都是一个工具，最终让你能分析财报，能给你买卖结果的是你自己的逻辑判断。一千个人心目中有一千个哈姆雷特，每一份年报在不同人心中都是有不同的结论。

引用这位同学的分析：

康得新到底是不是一家专注于主业，稳扎稳打，争创一流的好公司

康得新这个连续下跌的股票，从技术形态上看是一旦打开跌停板就要止损的。从基本面分析上来看，他是不是一个可以专注主业稳打稳扎值得长期持有的公司？这是一个辩题，我们通过财务报表来做一个分析来看看对这个公司做的一份研报。

我们来看看康得新2017年度的财务报表，节选一些重要的数据来进行分析

首先来看最重要的现金流量表，2017年度，康得新经营性活动产生的现金流量净额为36亿元：

2017年度用于维持持续经营的资金投入为3亿元：

经营性现金流完全可以覆盖持续经营的投入，看上去十分健康。

但是接下来一项让人大跌眼镜了。。。。。

一家制造型企业，用于持续生产的资金投入只有3亿元，但是投资用掉的现金却高达81亿元，那么这81亿元到底由哪几项组成呢？

通过查询公告，我们知道，原来这81亿包括对康得碳谷，江苏银行的股权投资，理财产品，还有通过嘉实国际和中州国际进行的债券、债券衍生品等方向的固定收益类产品投资，看来康得新是个有钱任性的公司，手上现金多到没有地方话，买几个公司，买一个银行，买买理财产品很合理啊，那么问题来了，康得新到底是不是一个有钱任性的公司呢？

我们接下来来看它的资产负债表：

185亿货币资金，果然有钱

哎呀，不对呀，往下看，怎么有这么多借款啊，短的加长的加起来要超过100亿了。。

这一年要交好几个亿的利息啊，那么问题又来了，为什么账上有钱，宁愿每年付着利息，也不把借的钱去还掉呢？难道是账上的钱有其他用处，需要继续加码扩大再生产？

数据上可以看出来，他全部是用借来的钱做的这些投资，那么从中可以看到中间是一定有一些利益链条的产生，买理财产品不可能比筹资过来的费用高的，除非去买P2P，不光是散户买P2P被骗，上市公司买P2P也有被骗的。借那么多钱，好几年的时间，这都要支出很多利息的，那么，这几年做的这些动作有什么意思呢？

陈浩是一个非常幽默的人，在他的报告里面用到了这些词语，只有很有智慧的人才会在他的报告中产生这样幽默的效果出来。

一看公司介绍，厉害哦，至少国内第一是逃不掉的

毛利率都在35%以上，很赚钱的生意啊，看来公司留着大把现金，不还借款，是有道理的，需要投资投资再投资，扩大扩大再生产，这绝对是匹白马啊

年报中有重要在建工程项目本期变动情况，总投资79亿，看来刚才的判断是对的，公司有大手笔的在建生产线，接下来前途不可限量啊

不对。。。。。。

什么鬼，79亿的总投资额，2017年度才投了2.8亿，这到完成要猴年马月啊

难道是公司现有生产可以满足需求，存货太多消化不了？所以故意放慢的进度？

我们来看康得新的存货周转天数--30天

再来看同为光学膜行业的竞争对手激智科技的存货周转天数--90天

康得新的存货明细：

库存商品只有2亿，按照这个架势，康得新的商品完全是供不应求啊，那为什么拖着在建工程迟迟不完工，不尽快加大主业赚大钱呢？公司账上这么多现金，不还借款也不投入在建的生产线，难道公司的主营业务并不像它描述得这么好？所以才打死也不尽快扩大生产？

最后再来看一下大股东的质押比例

好吧，截至2017年年底，公司前三大股东质押比例都几乎是100%

至此，我们对康得新有了一个新的印象，首先公司的主营业务也许并不像他们描述得这么好，否则不会宁愿把钱做其他得也不扩大和新建生产线去扩大再生产赚取更多得利润

其次，公司很缺钱，大股东质押了所有的股份，另外通过各种方式借了很多钱去做了和主营业务完全不相关的事情，甚至包括风险资产的投资，这就是通过仔细看财务报表并严谨分析逻辑后得出的另一个康得新。

至于到底有没有财务作假，这需要一个个审核客户和供应商的来往账目才能得知，但是至少，财务报表反应出来的信息和逻辑的判断是有出入的，对于这样的“白马”公司，千万不要被简单的财报数字给骗了。

上面就是这位同学的分析报告。

陈浩同学用很幽默严谨的方式做了一份分析报告，告诉我们如何去通过财务报告来分析一个公司是否有作假的嫌疑。当然，我们不能直接评判说这个公司就一定有作假了，不过，通过这个案例分析，我们要知道财务报表的真正意义在哪里。财务报表是让我们对有问题的公司打上问号，不去买它。

风险与收益

财务报表不是来找寻优质公司，而是用来排雷的，让我们不要去买入垃圾公司。技术层面上我们可以做捡烟头，这时候可以去买入垃圾公司，但是我们不能去用财报去来说这是一个家非常好的公司，很优秀，所以我们要去买它。这只能说你的行为，心理学上不过关。也不是说这家公司财务报表不好看，有作假的嫌疑，它就不会涨，这是两回事。你看最近涨的好的都是这些烟头公司，你看看市北高新、光洋股份，他们的财报不一定好。你要明白财报的意义在哪里，当你有一天要去买入香烟、雪茄的时候，你要对这些公司的报表了如指掌，要有一个清楚的认识。

在以前美国、欧洲的市场，早期股东都是直接自己印股票的，把那些散户骗的一地鸡毛、血本无归这都是在以前的资本市场不断发生的。你在其中获利就是在和魔鬼共舞，从行为心理学的角度来说，这些你一定要要学习。

比如说100万，你买入的股票，你可能100%赚10万，50%概率赚0万，50%的概率赚20万。大部分人都会选择赚10万元的。同样的概率，如果你有100%的概率亏-10万，50%概率不亏钱，50%概率亏-20万，很多人会选择搏一下。如果我们把这些数据都减少20万，其实是一样的结果，那为什么会导致人们的选择却截然相反呢？

为什么人们选择不一样呢？上边的人选择100%不亏钱和100%，因为行为心理学告诉我们，面对收益的时候，人是会厌恶风险，面对损失的时候，会喜欢风险去博一下。很多散户亏了会不断补仓的心理。游资是有很多方法去研究散户心理与仓位变化的，而散户拿不住牛股，是因为他赚了20-30%就想要去卖掉，面对风险之后是厌恶风险，厌恶回撤的。所以，在牛股回撤之后很多人并没有用618去买回来。

我们只有逆向思维，懂这些知识，懂这些公式，你再去面对买卖的时候就会多了一个选择的机会。没有人能预测股市的涨跌，我每天讲这些，就是告诉大家这些知识，赚钱还是亏损都是你自己，我不能帮你赚钱或者止损。

男女平等

昨天晚上蒋劲夫，男演员，身材肌肉很好，他的家暴的事情。有同学在看有一个老板侮辱女生的事情。

俞老板新东方这个事情，在上海，如果男同胞没有房子，女生大部分是不愿意嫁个他的。假设你有一个女儿，你会怎么说呢。

他说了一个问题，只是说的方式让人歧视了，比如说黑人的皮肤，在特定环境下你说了就是种族歧视。昨天俞老板道歉了。那个叫张雨绮的拿到砍前夫，往上一面倒点赞。为什么男的打女的就被批评，而女的打男的就会被点赞呢？因为女的在历史上都是弱势群里，无论是经济还是肉体上都是这样的。张雨绮是很能赚钱的，她能站起来反抗。只有某一天男的打女的、女的打男的都能被人批评，那时候才是男女真的平等了。

记者卡去大使馆拿结婚证的，进去后被人弄死后肢解，在土耳其的沙特大使馆，沙特的小王储难脱干系，事后把衣服找人换掉，和碟中谍等大片一样的。如果不是西方媒体的曝光，卡记者就消失了，无法挖掘真相暴露在世人面前。

外面的世界是那么地可怕，看看我们祖国那么平和，大家知足吧。

| 班级技术互动 |

多多支持 红宝书 ，为去化助理阳台库存而为之奋斗