向上变盘还是主要逻辑

周末全球股市同步大跌，日间日经大跌超过2%，恒生和亚太股市跌幅超过1%的很多，欧洲股市跟着跌，晚间道指大跌超过500点，纳斯达克跌回6900点呈现三重底的特点，标普等跌幅也在2%左右！这年底了，随着美联储确定性继续加息，美元指数走出年度的新高，各方面缺少确定性的预期，特别是美国股市，一直在怀疑和纠结中折腾了一年，和大跌下去躺死猪的A股其实具有一样的特点，就是缺乏方向性。美股年底还会不会大跌？这是许多人怀疑的问题。国内股市对美股大跌是跟随呢，还是再次确认后再来独立小行情？
下周重磅会议会明晰一些具体可落实的政策，经过前期忽悠式维稳之后，这股市和实体经济到底稳得住不，以来那些实际的政策去稳住，会议结束之后，确定性的局面比较重要。目前可以展望的是：国家加杠杆是必然的，对比08年美欧等国家负债上升40%左右，我国全部仅为20%的局面，放宽3%的赤字约束线，出现4%左右可调节的新红线可以接受，大约可增加1.2万亿的财政支出到民生领域，强化内需；个税减免已经落地，其他的减税可望在1.3-1.5万亿，总体不会超过2万亿。这财政税收加杠杆的力度总体会在4万亿左右，这是全球经济下滑之下唯一的最大动能。外部形势“稳中有变”的变已经不会影响国内经济的运行了，90天达成协议这类基本不会有太多疑问，世界经济又处于一个探底下降的局面，核心的就是过去十年，中国的经济周期大约领先欧洲日本美国等大约半年到一年，依靠中国的周期类景气带动这些国家的关联产业有需求的带动，但目前年初中国过去一轮的“周期性”已经见顶，随后半年多，日本意大利德国等都处于负增长的局面，美国也刺激好冲顶下滑，对应的来说，6%以上的实际增速问题不大，明年度增速6.2%左右，有望按照目前环比减速0.1一个季度的模式到第三季度见底回升，极限也在6%以上，形势不好也不坏。并不受国外经济形势的影响，其他国家也不会给国内经济的增长提供任何的新动能。人家都在看着中国需求，总体不是太好。
对比去年，今年股市属于基本一路大跌到2449点的百年底，其中上证日跌幅超过2%的都有15次，个股基本没有正收益的，全部股价下跌，这更大程度上反映的不是去杠杆，而是“周期顶部”后的下滑效应，也缺少新动能新结构的转换，并没起到经济晴雨表的功能。年底了，从周末来看，重要的消息：中国取消三个月的对美国汽车加征25%的关税，显示90天的路线图也进展的很快，下周也许还会有大豆和能源产品的消息发布；平安保险1100亿的股票回购通过股东会决议，至少按照下限500亿以上，但仍然需要“确定细节”等待交易所的明朗，不太忽悠了只能这么说；推迟了大型银行股青岛银行的发行，周末给出好像IPO加速的信号，其实结构上还是减速的，10个小股票的融资才能抵得上一个青岛银行。这些都不是意外的消息面，内部周初重磅会议很重要，看具体的财政货币金融政策落地，外部周末的美联储会议是目前的拦路虎！总体在市场都比较悲观的情况下，在下行2449的百年底，让前期的减除股权质押的努力化为乌有，从基本面和政策面有啥可能行呢？毕竟年底时间不多，回购资金落地的空间还很大，平安1100亿没落地，大型央企们一个也没动静，这是预期股市的数千亿活水的来源，护盘式的维稳比较容易实现；5000多亿输困民营的资金落地也只有1000多亿，最后可能会加大力度。
2018年股市非常差，要有转机估计一年以后？但从短期来看，板块和结构，个股方面，周期类一再数月来提醒要减少仓位，哪怕年底也要防备风险！目前具体的油气类加速大跌基本在底部，也得等美联储确定加息轨道后，对于通胀等确定下行后，也许才有意外的回升？大部分白马股长期的三五年类投资的可以不管，但短期来说到明年也许还是会回落，这也需要防备更大的风险，年底这一阵子医药类的暴跌已经给市场不多的板块带来沉重的一击！5G+科创+移动互联网互金传媒等关联的并购重组还是新动能，互金和传媒等和5G+移动互联网关联大，属于年内比较早受到利空冲击见底很久的板块，超跌比较大。可以注意也许年底的吃饭行情，结构性的新动能，以往每年第四季度的结构变换今年受股灾冲击大，都没实现转换。年底最后的时间会否演出？
控制和注意仓位，特别是部分绩差和周期类的，年底有个小红包见好就好，一年后再找机会！很小局部的新动能在周初会议后急需走出独立的中国红还是必然的！年底碎步性的修复指数向上变盘也是必然的，但空间不大，不要过度期望。