首页 手机网 财经号下载
入驻财经号 登录 客服 |
首页> 理财> 正文

债券收益那么低,债券基金靠啥挣钱?

财经号APP
理财实验室理财实验室 2018-05-10 10:00:29 2422
分享到:
摘要:货币基金的收益率很稳定,基本都在4%左右波动,从来没见过亏本。债券基金倒是有时候能达到8%,可是非常不稳定,这两年还动不动就亏本了。2018年一季度,很多债券基金的收益又开始变好,那现在是不是可以考虑

货币基金的收益率很稳定,基本都在4%左右波动,从来没见过亏本。债券基金倒是有时候能达到8%,可是非常不稳定,这两年还动不动就亏本了。2018年一季度,很多债券基金的收益又开始变好,那现在是不是可以考虑买货币基金了?

别急,先搞清楚一季度债券基金为啥收益那么好再说。

这篇文章想聊一个很有意思的问题,债券收益那么低,债券基金靠啥挣钱?

债券市场属于机构市场,其中的债券收益率可真不算高。银行其实就能买这些债券,但收益率通常没啥吸引力。不信你看下图:

国债是财政部发行的,这个大家都知道。同期的储蓄式国债五年期可以到4.2%,那可真是国家让利给老百姓,给机构的这些国债收益率全部只有3%出头。国开债是国家开发银行的债券,通常认为跟国债基本一样安全,收益率也才3.7%,根本不够看。

如果债券基金都是去买这些债券,那收益率岂不连货币基金都不如?其中的道理,当然就是债券基金不是靠这些到期收益率挣钱。

如果买了年化收益率不到4%的国开债,从3月到4月这一个月时间,能挣多少钱?

讲道理不如讲故事,恰好在3月初的时候买了100元的国开债。下面是当时朋友圈的截图。

3月2日已经是周末了,最后是在3月5日周一买入了100元国开债,就是下图这个:

这支债券在3月的时候年化收益率4.5%,也就是买了等1年差不多能挣到手4.5%,那平均到1个月也就不到0.4%,也就是这100元债券一个月能挣4毛钱吧。

那真实情况是怎么样的呢?这100元国开债,只用了1个月就挣了1.48元,要算年化收益率的话超过10%。如果是1万元投进来,一个月就能挣148元,简直暴利。

不信?请看下面这个截图:

只过了一个月,这支债券的浮动收益就达到1.48元,收益率却很奇怪地从4.5%掉到了4.02%。

这就是债券基金挣钱的方式。如果你拿着债券到期,这个收益率是确定的,可到期之前大家互相买卖债券的价格一直在波动。上面这100元国开债一个月就挣了1.48元,主要不是借钱的国开行给的利息,而是债券本身的价格从100.3元涨到了101.6元。如果你以现在的高价半路买入债券,国开行到期给的利息又不变,你的收益率自然从4.5%降低到了4.02%。

这就是债券基金在一季度表现良好的原因。原本预计今年去杠杆的大势下,金融市场上的钱会越来越少,可没想到3月还是放水了,金融市场上的钱突然又增加不少。

多出来的钱可以干啥?其中很大一部分就涌入低风险的债券市场,购买各种债券。买的人多了,债券自然就贵了,你原来手里的基金就更值钱了,同时债券收益率也跟着下降了。

这就是金融市场最基础的内容,债券价格正好跟收益率是反着变动。价格上涨,意味着收益率下降;价格下跌,反倒是代表收益率上升。

债券基金也是同样道理。一季度之所以收益高,就是因为占了货币放水的便宜,市场的资金多了,债券价格就推高了,债券基金自然也更值钱了。值钱债券基金赔钱也是同样的道理,市场的资金少了,债券价格就走低了,债券基金自然也可能出现赔本的情况。

个人认为,2018年仍然不是买债券基金的好时机。毕竟国家的大方向是去杠杆,美国今年又肯定还要加息,所以咱们处在一个利率上行周期里。尽管3月意外出现了一个放水,但还是不要低估国家整顿金融秩序和去杠杆的决心,等到利率下行周期再买债券基金不迟。

展开全文k

财经号声明: 本文由入驻中金在线财经号平台的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表中金在线立场。仅供读者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。同时提醒网友提高风险意识,请勿私下汇款给自媒体作者,避免造成金钱损失,风险自负。如有文章和图片作品版权及其他问题,请联系本站。

0条评论 网友评论文明上网,理性发言

中金登录 微博登录 QQ登录

    查看更多评论

    举报此人

    X
    确认
    取消

    热门视频换一批

    温馨提示

    由于您的浏览器非微信客户端浏览器,无法继续支付,如需支付,请于微信中打开链接付款。(点击复制--打开微信--选择”自己“或”文件传输助手“--粘贴链接--打开后付款)

    或关注微信公众号<中金在线>底部菜单”名博看市“,搜索您要的作者名称或文章名称。给您带来的不便尽请谅解!感谢您的支持!

    复制链接

    鲜花打赏 X

    可用金币:0

    总支付金额:0

    您还需要支付0
    我已阅读《增值服务协议》
    确认打赏

    1鲜花=0.1元人民币=1金币    打赏无悔,概不退款

    举报文章问题 X
    参考地址

    其他问题,我要吐槽

    确定

    温馨提示

    前往财经号APP听深入解析

    取消 确认