各种“茅”集体跌，市场在忧虑什么？

★ 超级品牌成重灾区★

A股近几天的剧情真是跌宕起伏，刚刚才喊了你老乡别走，这里有酒有肉，话声一落，背后就给人来上一刀。这行情，真的是猫一天狗一天。

昨天文章，我们就提示大家假设外围暴跌对国内的拖累。话音刚落，隔夜美三大股指连续集体收跌，科技股更是重挫，拖累纳指下跌361.04点。

美股暴跌，理由也简单，就是估值高、泡沫大，需要杀一杀，至于要跌多少，只能走一步看一步，毕竟资金为王，美股现在也不看基本面的。

担忧美股暴跌的资金从股市抽身之后，开始买美国国债避险，这一搞又把长线美债炒到非常高的位置。基准10年期美债涨6.1个基点至1.476%，30年期美债收益率涨5.3个基点至2.268%。

美债的持续走高，也意味着市场融资成本边际走高。资金成本高，杠杆就不好用，自然那些高位美股就不会受资金待见，大家都赚了那么多，自然该跑都会跑。

因此前期被爆炒过的，或者对市场利率上涨敏感的：可选消费、科技、通信服务等领域的股票都会被市场纷纷抛售。隔夜苹果下跌2.45%，亚马逊跌近3%，特斯拉跌近5%。纳指跌幅为2.70%，创1月6日以来收盘新低。

美股涨，很多时候不关我们事，但一跌往往我们就跑不脱。今天跌幅靠前的还是以前期机构抱团为主的超级品牌，比如三全食品、泸州老窖、金龙鱼、五粮液、伊利股份等，主要是：消费、新能源、化工等板块。

这些板块，短线压力依然不小，资金高位跑的体量大，想要快速回来，很难。对他们就要继续做好风险的回避，因为市场还有继续杀估值的风险。

★ 两会逻辑继续关注★

而今天涨幅榜靠前的板块，主要是：钢铁、国防军工、建筑装饰，市场仍然在延续短线炒作的特点，“两会和经济预期”仍然是资金集中的炒作方向：

1

稀土其背后的逻辑是经济复苏＋政策（战略性资源），领导喊话“稀土卖出了土的价格”。

2

特钢的炒作受三个因素的影响

①位置较低；

②有业绩预期（由于去年下半年全国建筑面积数据较好，其中，深圳的增速超过了71%，其年报业绩有较强的增长预期）。

③碳中和。自2020年9月开始，中国7次表态在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。而目前，全国20个省、直辖市和自治区已经提出2021年将研究、制定碳达峰方案。

碳中和主要炒作两会预期，但是显著特点是“小盘股”“位置低”，只能以热点对待，没有持续性。

今天下午3点钟召开“两会”，明天上午要认真听政府工作报告，关注财政预算、债务军费预算等。今年是十四五开局之年，因此，这次会议很重要。

近期基金经理的上市公司实地调研，主要覆盖的品种聚焦在500亿市值以下，且在细分行业具有优势地位的中盘股。

多位管理资金规模数百亿的明星基金经理亲自参与调研，其中包括一些正处建仓期内的次新基金。说明机构资金已经开始转移方向，下一阶段机会是不是会集中在二线蓝筹？值得我们去进一步等待确认方向。

感谢大家的关注和分享，希望可以为学友们带来更多干货内容。

（以上仅为个人观点，不做任何投资建议）