早评：止跌探底回升有望！

市场回顾：上周A股震荡回调，三大指数集体收跌。上证综指周跌2.07%，深证成指周跌2.93%，创业板指周跌2.49%。从行业表现来看，周期、农业板块表现活跃，科技、金融、消费、军工板块呈现整体回落，煤炭、电力及公用事业、农林牧渔、银行、电力设备及新能源等行业涨幅居前，房地产、轻工制造、综合金融、计算机、综合、建材等行业跌幅居前。

从北向资金流向来看，北向资金继续呈现净卖出状态，从北向资金的行业流向来看，银行、电力设备及新能源、电力及公用事业、食品饮料、有色金属、建材、煤炭等行业净流入较多，汽车、医药、传媒、国防军工、商贸零售、计算机、纺织服饰等行业净流出。

消息面：一、缺电后是缺水？摩G大通：到2030年，数据中心每天将消耗4.5亿加仑的水！

电力的上涨还没结束，周末摩根跑出来说，AI大爆发后不仅仅需要耗电，还需要消耗大量水资源，缺电后现在又说缺水了，AI的尽头又多一个水吗？从长远看，AI的快速发展，确实是可能处于缺电缺水状态的，而缺水的背后，是液冷服务器需求量增加，消息对电力，液冷都会形成利好提振；

A股市场上，液冷板块周五已经异动，看周末利好刺激下，下周会不会继续发酵了，至于电力，这块周五板块指数创出新高，主要是涨价预期，以及高层重提深化电力体制改革所致，往后电价市场化波动配置下，电力调控会更加精准，公平，从这个角度看，虚拟电厂，电力辅助服务交易等能源IT企业，值得挖掘机会；

二、村里发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》，将严厉打击、从严惩处违规减持行为；

经过今年4月的征求意见之后，周五晚间，村里正式发布了最新减持新规，从有效防范离婚等绕道减持，大股东不得违规融券卖股，违规减持责令购回等细则来看，村里是动了真格的，基本全方位堵上了大股东违规减持的漏洞，可以说是20多年的最强政策，又是严把IPO入口关，又是限制大股东减持，看来村里是想完成融资市到投资市的转变，这对A股来说是利好无疑，就看后续的执行如何了；

同时也希望村里能再接再厉，尽快完善投资者保护法，尤其是上市公司不能随便ST，不能让咱股民承担下所有风险，最终还无处索赔这种糟心事，一直上演了，此外，这次新规落地，将很大可能改变场子炒作风格，逐步从向“好学生”靠拢，对交易者来说，对于有问题标的，一定要躲得远远的；    

三、高层：审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》

跨境电商上升到G常会，还上了央视新闻，真是不简单，而此次会议重点、单独强调海外仓的建设，说明海外仓作为出口的基础建设，其地位和意义都越来越重要，加上618即将到来，双重事件刺激下，跨境电商，物流，出海50等方向，在当前市场主线不明，资金都在寻找新热点的背景下，有望吸引资金进场炒作，可以挖掘下短线机会，以海外仓+基础设施和物流体系建设的标的为主；

四、英W达将提前导入FOPLP封装技术：2025年应用于GB200芯片；

英W达在GTC大会发布GB200后，其采用的铜缆产品便引发极高关注，“高速铜缆”概念股迅速蹿升，上周大摩电报的小作文，则让市场将目光投向了玻璃基板，相关概念股同样连涨多日，很明显，围绕着GB200，A股市场上已相继掀起多个概念热潮，那么这次扇出型封装，从原定2026年提前到2025年导入，资金会不会也炒作一波呢？我们认为，英W达财报全面超预期，股价也创出历史新高，这证明了AI的革命浪潮仍在进行中，而大A一向喜欢炒作新事物，下周还没有爆发的扇出型封装，是有望获得资金青睐的；

【龙头】认为：大盘新一轮趋势性上攻行情才刚刚展开，过程中的调整洗盘都不足为惧，均是低吸上车机会，投资者需充分重视起来，但从目前来看大盘是个缓涨的形式，存量资金博弈下板块高速轮动，要避免追涨杀跌，然后等待有持续领涨的主线出现。隔夜美股三大指数涨跌不一，纳斯达克指数创历史新高，苹果、微软、谷歌、英伟达等科技股集体上涨，热门中概股分化，拼多多小幅上涨，理想汽车跌逾12%；国内方面，A股最严减持新规落地，防范假离婚、融券等绕道减持，明确违规减持购回，该措施对A股整体形成利好。预计今日A股将探底回升。操作上我们会关注化工，低空经济，铜缆高速连接，以及AI应用等相关板块的机会，具体可参考直播室内容。

【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

直播间地址：      http://mp.cnfol.com/user_live/32018.html交易时间实盘讲解