早评：“科特估”又出来了！

市场回顾：昨日周二A股探底回升，三大指数涨跌不一，然个股则继续涨多跌少。板块方面，存储芯片、光刻机、先进封装、PCB等板块涨幅居前，贵金属、航运、煤炭、银行等板块跌幅居前。

消息面：一、“科特估”成市场焦点，外资6月大幅加仓科创板！机构：“科特估”也是资本市场使命的一环，更需要估值重塑；

节后的首个交易日，以半导体为首的科技方向逆势大涨，场子里还出了个新名词，叫“科特估”，大体的意思是，和国外同行相比，咱们科技的平均估值明显被低估，在此背景下，经历了两三年调整，身处低位、无惧制裁、有政策扶持、经济关联度低、业绩有一些改善的芯片半导体，有望复刻去年的中特估行情，展开一轮科特估；

应对上，半导体作为近期唯一有强度、有赚钱效应的方向，后续炒作还会有反复，不过以半导体的体量，7千亿量能的市场，还是很难支持它持续上涨的，加上半导体周二爆发后，晚间很多人在吹，老大还表态，要建设具有全球竞争力的科技创新开放环境，但往往越是这种预期一致，且明牌的方向，越难直接走出来，反而资金会预判你的预判，先手砸后手；

短期来看，周三市场不放量的话，半导体这里的反弹不会那么顺畅，除非能从其他板块一直吸血，因此没有先手的，还是留意半导体爆拉后出现的分歧，更多是等调整时的低吸机会，选股时，以存储芯片，光刻机等强势分支中，一些有辨识度的绩优中大盘为主；

二、九部门：大力支持跨境电商赋能产业发展，支持跨境电商企业“借展出海”；

继G常会推进跨境电商海外仓建设后，时隔半个月，九部门又给跨境电商送来温暖，要知道过去5年，我国跨境电商贸易规模增长超过10倍，怪不得高层会持续出政策支持了，当前做外贸的企业状态都还挺不错的，不过这条线得注意后续美欧的经济状态，如果出现了超预期的下行，可能会有一些扰动；

对于A股市场来说，上次G常会大利好加持下，跨境电商高开低走，虽然午后又V了回来，但次日低开低走，并且板块指数一直沿着5日均线下跌，给出的反馈很不好，因此对于这次九部门的支持，还是谨慎点的好，周三跨境电商，出海50等方向，如果高开的话，不要着急去追，等站稳5日均线后，再去关注也不迟；

三、注册制首例！上交所对IPO发行人，开出5年内不接受申请文件罚单；

村里终于出手，对提供虚假材料的IPO发行人，开出纪律处分，这是注册制首例，打响了申报即担责的第一枪，虽然目前相关的承销和审计机构，都没有收到处罚，罚发行人的力度也还不够，但也不能否认这是资本市场的进步；

从监管近期一系列的动作来看，目前从严把控上市公司准入，已经得到充分体现，IPO的供需结构是有显著变化的，只要村里坚守好底线，A股有望从融资市，逐步转变为一个注重价值投资、长期发展的舞台，届时股民也会有所收获；

【龙头】认为：此次大盘调整的极限也就在3000点附近，而管理层为防止市场过度恐慌暂缓了问询函，这使得市场情绪趋于好转，这两天个股涨家数明显大幅增加，我们有理由相信新的一波趋势性上攻行情正在酝酿中，投资者需高度重视起来。隔夜欧洲股市普跌，美股收盘涨跌不一，道指小幅收跌，纳指与标普500创新高，苹果涨超7%创历史新高，热门中概股普跌，造车新势力普跌。国内方面，深化改革委员会第五次会议审议通过了《关于建设具有全球竞争力的科技创新开放环境的若干意见》等文件，商务部等9部门发布关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见。预计今日A股将继续探底回升。操作上我们会关注商业航天，半导体存储芯片，光刻机光刻胶等相关板块的机会，具体可参考直播室内容。

【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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