早评：止跌还需放量中阳确认！

市场回顾：

上周A股市场延续震荡调整态势，投资者交投情绪较低迷，沪深两市日均成交额回落至6100亿元左右。上证综指周跌0.59%，深证成指周跌1.73%，创业板指周跌1.65%。从行业板块表现，石油石化、银行板块表现强势，公用事业、房地产、煤炭等板块活跃。其中石油石化板块周涨幅达到3.38%，银行连续三周上涨，周涨幅3.04%，公用事业周涨2.04%，房地产周涨1.52%，煤炭周涨1.48%；美容护理板块周跌幅达到4.38%，计算机周跌4.3%,国防军工周跌3.91%，机械设备周跌3.73%，电力设备周跌3.28%。

北向资金方面，北向资金继续呈现净卖出状态。交通运输、国防军工、公用事业、银行、石油石化、传媒等行业北向资金呈现净流入，医药生物、电力设备、有色金属、电子、基础化工、非银金融、煤炭等行业北向资金净流出较多。

消息面：一、台J电释放重大信号！半导体涨价消息愈发密集；

有报告称，目前台积电多数客户，已同意上调代工价格换取可靠的供应，且随着下半年传统备货旺季的到来，产能吃紧有望进一步酝酿半导体涨价氛围，加上韩三星财报同比增长1452%，在手订单饱满，这些都说明半导体行业，正处于强劲复苏阶段，我们国内的代工企业估计也会受益，毕竟龙头涨价，其他的小弟也能跟着喝汤；

A股市场上，半导体板块指数重回底部区间，位置较低，在未来大基金三期+科创板并购重组陆续推进，涨价消息密集，以及6月中的佰维，本周五的澜起、韦尔，都是业绩大增的催化下，半导体有望迎来反弹，下周可以逐步低吸起来了，以有业绩支撑的核心龙头为主，而大基金持续减持下，那些大基金一期，二期持股较多的标的，要继续小心为上；

二、村里：对欺诈发行的罚款上限，由募集资金的5%提高到1倍，违规披露的刑期上限由3年提高至10年；

A股量能连续3天不足6000亿，市场信心严重不足的情况下，周五盘后，六部门的猛药终于来了，上头不仅大幅提高欺诈发行、违规信披的罚款，违规披露的刑期年限，还简化了投资者赔偿的程序，从村里近期揪出5家财务造假、大股东占用资金的上市公司，并合计罚1.2亿的动作来看，这次六部门严打资本市场财务造假，是动了真格的，后续真能继续执行到位的话，是有利于市场中长期生态的；

但管理层全面出清造假垃圾股下，A股短期的阵痛是免不了的，今年一定不能碰出现过立案，监管处罚，巨亏暴雷等问题的公司，低价的、微盘股或者有造假嫌疑的也都要避开，千万不要抱有侥幸心理，因为一旦踩雷就会游戏结束，还是只做确定性投资为好，宁愿错过也不要做错；

三、高层：审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》；

创新药这个方案的落地，属于预期内的推进，但对包括定价机制在内的一些政策细节，都有预期的改善，相当于修正了，因此对产业链中线层面来说，依然是比较大的利好，而且一旦后续落地的正式稿全文有超预期地方，还会给创新药带来刺激；

A股市场上，该征求意见稿是3月份出的，当时创新药和AI制药等相关概念有过异动，不过没啥持续性，而这次方案高层是周末正式通过的，但消息在周五盘中就被泄露，聪明资金提前潜伏，创新药产业链已经集体大涨，加上当前成交量持续低迷，热点一天一换的格局下，创新药想发动一轮大行情难度较大，因此没有先手的，周一先不着急追，等分歧后有资金回流时，再去关注核心龙头的低吸机会；

四、看好我国经济前景！多家外资机构预判我国股市存在更大上升空间；

外资机构对A股的新一轮评价出炉了，从去年的“唱衰”，转为如今的“看好”，态度来了个180度大转弯，对此咱们是该信还是持保留态度呢？这个我们认为，外资嘴上怎么说并不重要，关键得看它们怎么做，天天都在出逃这算哪门子的看好，其实这也怨不得人家，谁让咱大A制度太烂，股民极力呼吁的暂停量化转融通举措，村里也置之不理，行情总是跌跌不休呢；

当然，目前指数周线已经7连阴，这很罕见，而周五指数破了近期新低后，市场出现了拉升，来了个小金针探底的形态，说明持续下跌后，这里做空动能应该有一定缓解，应对上，一旦后续出现放量大阳线，或者情绪持续回暖，咱们操作上可以相对积极点，在此之前，还是控制好仓位，多看少动为主；

【龙头】认为：大盘3000点下方是套不了人的，当前是第一次尝试未能拿下，预计还会有一次回踩二次探底的动作，此后市场将正式发动趋势性上攻行情，投资者暂且耐心等待止跌企稳。外围方面，美6月非农就业人数增长略超预期。美三大股指全线收涨，国际贵金属期货普遍收涨，带动美股黄金股普涨。美债收益率全线收跌，美元指数跌0.27%。热门科技股普涨，热门中概股多数下跌。国内方面，国办转发证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，多家公司因财务造假被ST面临退市风险；国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》利好医药板块，上交所召开集成电路公司座谈会，群策群力共筑科创板八条落地见效。AI大模型龙头企业科大讯飞上半年亏损3.8至4.6亿。操作上我们会关注车路云，半导体存储芯片，光刻机光刻胶，消费电子等相关板块的机会，具体可参考直播室内容。

【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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