早评：白酒还要腰斩？

市场回顾：昨日A股低开震荡展开调整，沪指微红，创业板跌超1.4%，然个股跌家数稍占多数。板块方面，网约车、汽车拆解、中船系、商业航天等板块涨幅居前，风电、光伏、白酒、减肥药等板块跌幅居前。

消息面：一、瑞银：下调茅台、五粮Y等我国白酒股评级，悲观情景显示未来茅台批价较当前将腰斩；

周一茅王不仅跌穿1400元关口，再创年内新低，还把整个白酒都带崩了，盘后下跌理由曝光，原来是瑞银突然唱空称，预计白酒未来三年增长率降至8%，而前三年的增长率为19%，这个降幅非常大，考虑到这些年白酒是外资最强的信仰，又是公墓的第一大重仓行业，随着白酒跌落神坛，将加速外资跑路，公墓赎回规模也会逐步扩大，这种情况下，白酒中期下跌趋势依然是大概率，空头趋势没改变前，需谨慎抄底；

而从今年的策略来看，身处存量甚至缩量博弈的市场，反弹的行情基本上全来自机构调仓，那么在当下机构大额净赎回压力下，哪些品种能获得拆东墙补西墙的增持机会呢，我们认为，核心就是机构仓位低+未来一两个季度以上有改善的大板块，这种就容易成为市场的韧性方向，可以作为中线挖掘；

二、14天8板大众J通：公司股票可能存在短期涨幅较大后的下跌风险；

总龙头大众超过异动标准下，周末村里却没有关小黑屋，这使得资金继续挑战监管底线，周一大众又喜提涨停，并再一次把情绪推向高潮，要知道连板股超20只，这个数量已经好几个月未曾出现，看来在监管对短线做多容忍度很高，大众打出市场新高度的背景下，短期市场风格，开始转向了游资主导的题材炒作；

应对上，虽然大众还没被关，但它已经完成了使命，且周一盘中开始流传某些大账户被监管，盘后大众还发布了风险提示公告，这种情况下，此前没有参与的，就没必要去接了，而一旦大众分歧，短线资金必然开始寻找补涨龙、寻求新分支炒作，因此可密切注意大众断板或跳水时，那些低位逆势拉升，直接拉板的标的；

三、村里：切实维护市场平稳运行，加强市场风险综合研判和应对；

盘后村里又开会了，主要是部署资本市场改革，以及下半年重点工作，从开会内容来看，村里下半年工作，首要任务是“稳定市场”，这意味着大主力会继续护盘，当前指数下跌空间已经有限，其次是服务科技自强和新质生产力，政策面持续支持背景下，自主替代里的芯片半导体，新质生产力里的低空经济，商业航天等，里面的一些核心，值得保持好关注；

【龙头】认为：大盘3000点下方是套不了人的，目前可以说筑底进入最后阶段蓄势待发中，接下来投资者要做好准备，一旦放量站上3000点，那么一波大的趋势性反攻行情将正式宣告展开。外围方面，美股三大指数涨跌不一，特斯拉涨超5%。国内方面，证监会表示建立增强资本市场内在稳定性长效机制；发补贴、优化公积金贷款，多地稳楼市政策频出。操作上我们会关注券商，无人驾驶，半导体存储芯片，光刻机，消费电子，车路云等板块的机会，具体可参考直播室内容。

【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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