早评：风险解除后继续做多！

市场回顾：上周五A股放量震荡走高，三大指数涨幅均超1%，沪指突破3400点，个股涨多跌少。板块方面，保险、文化传媒、Sora概念、CRO等板块涨幅居前，汽车零部件、光伏设备、供销社、飞行汽车等板块跌幅居前。

消息面：一、新X社：我国财政还有比较大的举债空间和赤字提升空间；

国社连续5天发文，主要围绕GDP增速、赤字率等话题展开，下周就是重要会议了，在这个时间节点如此表态，意味是比较微妙的，看来化债，地产政策有望成为会议重点，叠加周末央视新闻也报道称，地产税收优惠新政实施，市场热度回升，政策面基本面预期都在向好，地产板块是有望获得资金青睐的；

A股市场上，地产板块指数走出6连阳后，周四回踩了下10日均线，周五就又有所异动了，部分地产股更是创出新高，说明一直有资金在运作，潜伏会议预期，目前这块还没集体爆发，里面一些在走多头趋势，但位置相对不高的标的，可以关注下波段机会；

二、华为极目机器公司增资至38.9亿元，增幅达347%；

两个多月前，华为机器人还停留在各种传闻阶段，最近一个月，消息就明显增多，而且比较高调，从深圳集中签约一些合作公司，到这次增资3倍多，说明华为机器人已进入提速发展阶段，政策加码、巨头入局、资本赋能等密集利好催化下，人形机器人有望被资金反复炒作；

A股市场上，人形机器人板块指数周五高开低走，回踩5日均线后就探底回升，并创出新高，一批人气股反复活跃，虽说整个板块尾盘提前回流又回落，板块内身位最高的股尾盘还漏单了，会影响次日的预期，但作为近期持续性最好的核心板块，里面的容量票都还没怎么涨，人形机器人分歧调整时看机会就好；

三、TikTok突发！美法院坚持“不卖就禁”；

之前说川普获胜，TikTok作为支持方应该能逃出生天，没想到人家当选后态度又转变了，这个事件如果继续发酵的话，短期对国内的AI应用可能会带来一定影响；

不过AI应用有OpenAI发布会要持续12天，目前才发布两场，备受关注的sora新版本也还没发布，美股AI应用代表公司周五大涨43%等事件刺激，我们认为AI应用炒作仍将继续，并且很可能走出机游结合的板块性行情，回踩时看机会为主；

四、美2025财年国防授权法案最终协议文本公布，生物安全法案未被列入；

该法案是一年一次，现在利空终于靴子落地，对被压制的CRO、创新药、医疗设备等板块，无疑会带来提振，不过A股市场上，CRO板块周五就提前大涨，看来又有资金先知先觉了，下周一如果高开或者冲高时，先不着急去追，考虑到医药整体位置较低，也是今年最差的行业板块之一，后续有调整时，还是值得低吸等轮动的；

【龙头】认为：当前大盘预计会构筑一个大的箱体，指数在3200到3500之间上下震荡，风险与机会并存，在缺乏主线引领的情况下，以小局部结构性机会为主，投资者需找准方向把握好节奏，以此高抛低吸。消息面上，周五美股涨跌不一，道琼斯指数微跌，纳斯达克指数、标普500指数再创新高，加密货币概念普涨。国内方面，新华社再次发出重磅信号，政策有望加力；11月外汇储备增加48亿美元，央行暂停半年后重新增持黄金。A股经过调整后强势突破3400点，反弹行情仍在延续。操作上紧跟我们的策略，具体可参考直播室相关内容。                    

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