早评：沉住气，先按兵不动！

  市场回顾：一、阿里董事长到底说了啥？涉及美人工智能基础设施支出情况；周二算力被摁在地上摩擦，主要是双重利空发酵所致，一是高盛大幅调低全球AI服务器出货量预测，二是阿里蔡C信表示：人工智能数据中心建设出现泡沫，但实际上，人蔡总说的是老美那边，而高盛下调的，是AI训练服务器的出货量，对AI推理算力前景，是保持乐观的，很明显，这些消息被断章取义了；在算力即国力的超高定位，重要会议以来，一系列表述都强调要全面开展“AI+”行动，互联网巨头加码算力资本开支等背景下，AI产业基本面景气度都是向好的，因此中长期可继续看好；短期来看，AI产业链此前受DS驱动，走了一波主升后，近期不仅利好催化不动，明显滞涨，还一有点风吹草动，就被狠狠重锤，叠加临近财报季+月底，部分资金选择提前兑现，好规避业绩不确定性，尽量等空头宣泄完后，再去关注国产算力，机器人、AI应用等分支的二波机会；

  二、卫J委：开展人口高质量发展研究揭榜攻关，研究进一步完善生育支持措施、加强中长期政策储备；这次攻关不是简单的“催生”，而是系统性重构“人口-经济-社会”生态，若生态越来越好，相信出生率自然会提上来的，该消息周二上午收盘前一经发布，A股的婴童概念、辅助生殖等，板块指数快速拉升，核心更是直线拉涨停，反映市场对生育支持政策加码的预期；一般来说，像这种大方向，后续每个省份都会部署计划，可以慢慢一个个的发，此前内蒙古补贴超预期，就带动了三胎相关概念大涨，应对上，若三胎概念连续调整，可以小仓位潜伏，等有利好催化出现大涨时高抛为主，已经被利好刺激拉升了的话，以当下市场缩量的格局，需谨慎去追；

  三、高层：中央企业人工智能产业发展，将进一步提速加力；央企作为“国家队”，其AI布局契合国家战略，叠加政策资金支持，有望加速技术迭代与产业融合，参考历史，央企在信创、新能源等领域的引领作用，AI或成下一个万亿级赛道，对于A股市场而言，AI里叠加了央企，尤其是具备场景壁垒、算力优势及政策背书的龙头企业，有望在产业浪潮中脱颖而出，值得中长线关注；

  【龙头】认为：大盘在经过长达一个多月时间震荡磨底过后，结果假意突破3400，随后开启一连串砸盘，甚是毒辣，短期暂且规避风险。消息面上，美股三大指数连续3天收涨，特斯拉涨3%，纳斯达克中国金龙指数继续调整。在国内，国资委最新部署，央企“AI+”专项行动提速发力。上海发布500亿国资并购基金矩阵，将开展一批高质量并购。暂且耐心等待，让风险释放完毕。操作上紧跟我们的策略，具体可参考直播室相关内容。

     【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！           

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