早评：得收回万亿成交才行！

  市场回顾：昨日A股低开冲高后窄幅震荡，三大指数涨跌不一，个股涨多跌少。板块方面，环氧丙烷、食品、房地产、旅游等板块涨幅居前，跨境支付、汽车整车、港口、稀土永磁等板块跌幅居前。

  消息面：一、黄R勋：英W达坚定不移服务Z国市场，AI将在每个行业引发颠覆性变革；那边川普出尔反尔，限制H20芯片对华出口，这边黄R勋就受我国贸促会的邀请，时隔三个月后再次到访北京，之所以如此频繁的走动，主要是想跟咱们这个大客户示好，毕竟到嘴的肥肉，人家可舍不得吐出来哈，而面对“特供芯片”模式受阻，以及我们国产替代加速的现状，英W达若想守住我国市场，不排除会加大在华产业链布局；对于A股市场而言，黄R勋释放的合作信号，对英W达产业链，比如国内代工企业、AI服务器厂商等，会带来短期提振，若周五市场反应积极，相关核心可关注下短线机会，另一方面，英W达强化在华布局，可能延缓国产AI芯片的替代进程，对咱本土企业形成短期压力，但长期来看，我国AI产业自主化趋势已不可逆转，国产替代赛道的中长期投资价值，依然可期；

  二、两B门：发展数智供应链，培育品牌连锁、即时零售、直播电商等新模式；大消费在加关税的背景下，有其非常独特的逻辑，也就是保增长的需求，倒逼上面出台政策的预期，因此咱们可以看到，消费方向基本每天都有利好催化，这不，周四晚间，两B门又给零售，直播电商，物流等分支，送来了温暖；A股市场上，消费行情还在继续，总龙头更是拿下10天9板的亮眼成绩，但消费每天都在轮动不同的细分，很难聚焦，应对上，在有代表性的消费细分持续走强，同时大的容量中军品种打出赚钱效应，或者出现新的大题材，接过消费积攒做多信心的果子前，还是以弹性相对较好，政策预期更多的新零售、乳业等分支的低吸机会为主；

  三、高层：要讲究政策时机，在一些关键的时间窗口，推动各方面政策措施早出手、快出手，对预期形成积极影响；高层的这个讲话内容，很难不让人浮想联翩哈，看来窗口要到了，说不定会赶在51前，出降准降息的消息，而压力很大的内需消费、外贸、地产等，也可能会迎来政策大招，对于A股市场来说，高层的预期管理下，资金可能会提前进场博弈，有望为周五行情注入稳定剂；

  【龙头】认为：随着关税风波的缓和，市场也开始趋于缓和，预计接下来会给出持续性修复，但目前还尚不具备走趋势性上攻行情，投资者不能太过激进。消息面上，隔夜美股涨跌不一，大型科技股涨跌互现，利来减肥药取得积极成果，股价大涨14%，纳斯达克中国金龙指数跌0.42%。在国内，“智驾平权”时代加速来临，L3级自动驾驶量产临近；回购贷增持贷上限总额突破千亿；2024年年报分红超1.1万亿。目前，大盘经过短线强震后逐步趋稳，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。操作上紧跟我们的策略，具体可参考直播室相关内容。

     【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！           

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