早评：五月开门红可期！

  市场回顾：五一节前，A股因年报和一季报披露，以及节日因素，缩量整理为主。上证指数周跌0.49%，深成指周跌0.17%，创业板指周涨0.04%。

  随着业绩窗口期关闭，市场将摆脱业绩的牵制，重新回到成长风格之上。节日期间，外围股市表现出色，港股上涨近2%，人民币汇率大幅走强，已经回到7.2关口，自4月9日对等关税以来，人民币对美元升值3%。综合近期外围市场表现，以及美方主动向中方传递信息希望谈起来，人民币大幅升值等因素看，五月A股开门红几乎没有悬念。

  消息面：一、美方主动向中方传递信息希望谈起来，中方回应：正在评估；从“正在评估”这句话可以看出，我们的态度出现了转变，这也是美自4月份以来，多次放出和我国正在协商的假消息后，唯一一次得到的“开放式”回复，若后续美方真能拿出诚意，双方还是有望开启谈判的，贸易缓和对全球资本市场来说，无疑都是好事一桩；受此消息影响，假期港股和美股都全线大涨，富时Z国3倍做多ETF大涨近10%，汇率也大幅飙升，并一度攻下7.19关口，从各方面来看，周二A股高开是跑不掉了，汽车零部件，消费电子等关税战受损股，可能迎来情绪修复，考虑到老美有朝令夕改的毛病，这块只能在连续调整后去潜伏，冲高时是不适合去追的；

  二、停止发货、涨价！美正式终止对我国小额包裹免税政策，多家零售商调整对美业务；前脚抛出谈判橄榄枝，后脚就取消小包裹免税，一边释放缓和信号，一边下狠手，还真是应了那句，老美靠得住，猪都会上树，宁愿自损一千，去伤敌八百，看来咱们在贸易问题上，要做好打持久战的准备；对于A股市场来说，小额包裹不再免税后，市值较大、现金流稳定的头部企业，可能受益于行业整合，海外仓服务商、跨境支付及内需转型成功的品牌，估计会比较有韧性，可逢低适当挖掘；

  三、“巡霄”机器人亮相央视五四晚会！除此之外，登山爬楼神器外骨骼机器人，在51假期持续发酵，加上高层近期一直在强调：“要将人工智能，机器人等，放在举国体制的位置，多重事件刺激以及政策持续支持下，人形机器人有望在5月继续火热；A股市场上，节前外骨骼机器人已经开始异动，通常节前发酵的新题材，是需要重视的，很可能接力老周期，成为新一轮反弹的主线，重点观察下周二盘中资金的承接力度，不高开低走的话，机器人ETF，订单实锤的龙头企业等，可密切关注；

  四、川普：对所有在国外制作的进入美的电影，征收100%的关税；川普此举是想迫使电影制作回流，好重振美本土的电影产业链，这对成本大幅增加的中美合拍项目，无疑是利空，但如果我们采取反制措施，减少老美影片的引进，国产电影的排片率，将分分钟从50%飙升到70%，直接上演“主场逆袭”，有这个预期在，国内电影龙头企业，有望受到资金炒作，值得逢低挖掘；

  【龙头】认为：A股在给出持续性修复后，当前大盘短线已经来到了高点，不排除有先向下回补缺口的风险，投资者不能太过激进。消息方面，节日期间，美国股市冲高回落，总体小幅上涨，特朗普宣布计划对所有在国外生产的电影征收100%的进口关税，市场避险情绪上升，国际金价大幅上涨，收复3300美元关口。在国内，港股在5月迎来开门红，恒生科技指数上涨3.08%，科技网络股普遍大幅上涨；深圳证券交易所对创业板指数的优化方案进行了调整；此外，七个部门联合发布了《终端设备直连卫星服务管理规定》，这些消息对A股市场产生了积极的影响。目前，大盘经过短线强震后逐步趋稳，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。操作上紧跟我们的策略，暂且观望等待，具体可参考直播室相关内容。

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