早评：技术性调整高低切！

  市场回顾：昨日A股高开低走，三大指数集体收阴，个股普跌。板块方面，保险、脑机接口、数字货币、电机等板块涨幅居前，军工、CPO、铜箔、锂矿等板块跌幅居前。

  消息面：一、152家储能企业发声反内卷，行业协会：有望逐步形成共识与自律；

  协会13号才发的倡议，14号就有152家储能企业发声，这其中，前十名锂电池企业中九家参与，前十名集成商中有八家响应，表明头部企业推动行业自律的决心，同时也是当前新能源产业链，深化供给侧改革的标志性事件，结合近期行业一系列动作来看，后续反内卷行动有望持续推动；

  A股市场上，近期反内卷线并不在风口，周四指数调整时，更是迎来大跌，但反内卷是大势所趋，尤其是光伏、锂电等作为重点对象，下半年政策可能会继续加码，行情还会有反复，可关注板块指数回踩20日均线时，相关核心的低吸机会；

  二、港金G局及村里，就稳定币相关市场波动，发布联合声明；8月1号稳定币条例实行后，市场把预期放在了树图链上线，以及牌照落地上，而近期有公司放话“已申请稳定币牌照”下，让沉寂一段时间的稳定币，周四集体走强，收盘后，监管方澄清：“提交意向”≠“获批”，审查依旧从严，有点降温的意思，不过这并不影响行业的趋势；策略上，金融IT改造、安全硬件等确定性需求环节里的核心，回踩到位后，还是看机会为主，而那些纯炒作“牌照概念”，但无实质业务、技术储备薄弱的公司，要注意规避；

  三、参与融资融券交易投资者数量创年内新高； 去年924行情暴起，国庆后，就有业内人士说，信贷的资金不允许入市，而这次大盘一度突破3700，又出了个禁止信用卡资金购买股票，放出消息的时间节点都耐人寻味，有点警示的意思；除此之外，盘后还出了一个融资融券数据，虽说融资交易占比回升，反映投资者风险偏好提升，对后市乐观预期增强，但新增融资客中，散户占比高，抗波动能力较弱，还是得紧盯融资余额占比、单日波动率等过热信号，防范短期技术性调整；

  【龙头】认为：A股当前正处于大级别行情的初期阶段，慢牛轮动上涨过程中会伴随大量洗盘回撤，投资者需精选好个股以及把握好节奏，保持好耐心切忌频繁换股，终将获得好的回报。外围方面，美股三大指数几乎平盘，大型科技股普涨，中国金龙指数跌超2%。国内方面，7月外资基金净流入进一步加速，外资对中国资产兴趣升至近年高点。已有超300家A股公司披露半年报，龙头企业表现亮眼，三家电信运营商中期分红超740亿。目前，沪指站上3600点，政策利好预计将推动A股市场进一步上行，建议投资者逢低进场。操作上紧跟我们的策略，具体可参考直播室相关内容。

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