早评：消化获利盘后重回升势！

  市场回顾：昨日A股高开大幅跳水低走，三大指数重挫，个股近乎普跌。盘面上，猪肉鸡肉领涨，AI应用跌幅靠前。

  消息面：一、美媒称阿里、腾讯等10家我国企业，获批采购英W达H200：每家最多可买7.5万块；其实老美早就“有条件”放行H200了，但由于美批了上限，咱们这边又要求优先采购国产芯片，结果就是到现在，H200一块都没真正交付，这次黄R勋随行访中，核心目的之一就是打破这个僵局，如果最终谈成了，短期对国产芯片会带来一定利空，周四A股国产芯片板块大跌，就是这个情绪的体现；不过从中长期来看，无论英W达本次能不能卖进来、卖多少，都改变不了一个现实，就是国产化势不可挡，策略上，国产芯片回踩后有资金承接时，可关注下低吸机会；另一方面，只要未来算力扩张，无论用谁的芯片，光模块都是绕不开的，这是确定性最强的环节，也难怪周四A股的光模块相对抗跌了，后续如果科技线修复，光模块又是率先回流板块的话，核心票可做个跟随；

  二、A股出乎意料高开低走！分析人士：短期获利盘太多，在关键节点上选择了利好兑现；周三A股超预期上涨，周四就在没啥利空，外围表现佳，且川普还在访问的情况下，直接翻脸大跌，来了根高开低走光头光脚的大阴线，沪指也失守4200点，究其原因，是部分资金借“周三晚间中概股大幅走强”、“阿里腾讯等资本开支增加”的刺激，玩了一把“利好兑现”，同时量化资金又放大了波动所致；而周四深度回调后，有人担心行情见顶，三大指数均放量跌破5日均线，科技主线也熄火下，短期对做多情绪会有一定压制，但A股大的趋势已成，短期震荡消化后，还是有望继续上行的，咱们耐心等企稳后，再转守为攻就好；

  三、学X时报：柔性叠层光伏成为破解空天能源瓶颈的重要方向，将为我国抢占空天科技制高点提供关键支撑；太空光伏这两天利好不断，先是谷G接洽SpaceX，要搞太空数据中心，现在国内官方又亲自背书，技术验证也喜提落地，A股市场上，周四与之相关的光伏设备一度大涨，但最终被市场带下来，考虑到这块位置相对较低，板块指数也还在5日均线上方，趋势没坏，行情后续有望反复，可逢低挖掘；

  【龙头】认为：中期趋势性上攻行情如火如荼，随着一季报披露结束，A股进入五月业绩真空期，又到讲故事题材火热表现的时间，在大盘强势突破4200点后，意味着上方空间进一步打开，投资者需充分把握好机会参与市场做多,以便获取丰厚的回报！外围方面，标普、纳指再创新高，英伟达7连涨市值突破5.7万亿美元。国内方面，人民币汇率续创3年新高，4月金融数据出炉，直接融资占比持续提升；农村农业部发布2026版生猪产能调控方案，再次下调能繁母猪正常保有量目标。建策略上先重点留意：电池储能、AI应用以及半导体存储芯片等，具体可参考直播室相关内容。  

      【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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