早评：科技震荡加剧，需踩踏好节奏！

  市场回顾：

  上周A股整体呈现明显结构性分化行情，各大指数走势差异显著。其中，上证指数下跌1.07%，创业板指大涨3.50%，科创50上涨3.40%。大盘整体震荡走弱，权重板块承压明显，而成长赛道表现强势领跑，场内资金轮动速度加快，高位科技板块分歧加剧，市场资金高度聚焦高景气赛道。

  热点方面，市场最强势板块集中在科技高端制造领域，前五强势板块分别为半导体存储芯片、CPO光模块、半导体设备、氟化工和人形机器人。核心逻辑围绕AI算力刚需爆发、半导体国产替代加速展开，叠加部分化工品种供需涨价催化，相关赛道资金抱团牢固，成为市场主要赚钱效应来源。

  调整方面，主要集中在周期、避险及前期热点回调板块，前五弱势板块为贵金属、能源锂矿、港口航运、军工电子和传媒游戏。随着市场避险情绪降温，黄金等避险资产大幅回调；同时，航运、传媒、军工等前期热点板块迎来资金获利兑现，周期金属需求预期走弱，整体持续调整并跑输市场主线。

  消息面：一、史上最大IPO来了！SpaceX计划于6月12日上市，马S克：一股不卖；市场本来预期SpaceX是6月下旬上市，现在传出12号就能搞定，推进节奏大大提前，且其目标估值高达2万亿美元，融资超750亿美元，马S克还放话，SpaceX股票一股不卖，全球龙头如此被看好下，对咱们的商业航天领域，无疑是给信心、抬估值、拉热度；A股市场上，商业航天自1月份见顶以来，就陷入了调整，虽然近期走了波反弹，但主要是被大盘带动，非主动型进攻，这两天的调整中也比较惨烈，接下来需留意科技主线在震荡期，商业航天会不会借利好卷土重来了；此外，商业航天热门股巨L被查，说明蹭概念的路走不通了，后续资金会聚焦真正的受益方向，比如SpaceX产业链，以及有真技术、真订单的公司；

  二、上海电X率先发布Token资费套餐：1元对应25万额度点，支持手机账单付；以往算力主要掌握在少数互联网大厂手里，现在电信运营商牵头搞算力零售，核心目的之一，是让AI变成和水、电、网络一样，成为人人能用、随手可及的基础服务，且上海电X带头后，其它运营商大概率也会跟进；此外，周末几乎所有的主流媒体包括地方媒体，都转发了“算力网要来了”的新闻，步调如此一致，说明是自上而下的统一部署，上头重视程度不言而喻，消息对国产算力会带来利好提振；对A股来说，国产算力未来前景向好，不缺事件刺激，近期又持续活跃，资金介入较深，后续行情有望反复，策略上，可等回踩后有承接时，去低吸相关核心；

  三、长信科技：一季度净利330亿元，预计上半年净利660亿至750亿元；从23年亏160多亿，到今年一季度日赚近4亿，长X这么炸裂的业绩，再次证明存储芯片正处于超级周期，叠加周末三星同意谈判，以及佰维进军光模块的消息，这些事件对存储芯片板块，都会带来提振；A股市场上，此前科技线爆发时，存储芯片是最猛的，这两天调整时，它又相对抗跌，板块指数连5日均线都没破，值得保持好跟踪，上游的存储设备、材料等，相关核心可逢低挖掘；

  【龙头】认为：近期科技板块持续拉升积累了一定的获利盘，市场迫切有调整洗盘的需求，调整不改中期上涨趋势，目前连续大跌两天后调整较为充分，算是再次打开了低吸窗口，投资者需充分把握好机会参与市场做多,以便获取丰厚的回报！围方面，美国拒绝伊朗就结束战争的书面方案，美股三大指数跌超1%，英伟达、特斯拉跌超4%。国内方面，中国证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》进一步明确了衍生品市场的主要制度规则，交易所对中韩半导体ETF、全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控；长鑫科技科创板IPO招股说明书显示上半年营收经历大幅增长。策略上先重点留意：电池储能、AI应用以及半导体存储芯片等，具体可参考直播室相关内容。  

        【龙头】开盘交易日8点40—15点30直播室实盘讲解，请大家做好追踪！

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