早评：震荡筑底需注意节奏！

  市场回顾：昨日A股震荡走高，沪指涨超1%，深成指涨超2%，创业板指涨超3%。盘面上，旅游酒店、教育、传媒、电池、影视院线、医疗服务、医疗美容、医药商业、风电设备、医疗器械、中药、电力设备、贵金属等板块涨幅居前，油气开采、保险则逆市回调。

  消息面：一、报道：S星考虑采用我国DRAM，以降低Galaxy A系列成本；长X前脚刚上市，后脚就出了这种需求传闻，而且对方还是全球存储巨头，消息属实的话，等于拿到一份关键的国际大单，这无疑会强化市场对国内设备、材料、封测等存储产业链的预期；对A股来说，长X上市首日，就直接喜提市值一哥，不仅市场担忧的资金虹吸效应没有发生，整条科技线，也迎来了不错修复，不过眼下量能还没完全跟上，科技普涨后预计很难持续，轮动分化将是常态，策略上，考虑到半导体设备受益于长X扩产，相关ETF有大资金在流入，近期走势相对抗跌，核心品种值得逢低挖掘；

  二、英W达计划提供约2500亿美元融资担保，助力OpenAI租用大型数据中心，业内预计今年AI基建开支或破7000亿美元；英W达这步棋玩得确实花，不光卖芯片，还搞金融担保，深度绑定OpenAI未来的算力采购，等于从卖铲人，升级成了AI时代的央H，这么大手笔的基建，按理说会直接带动光模块、PCB这些硬件环节，给整个AI赛道再添一把火；但市场偏偏不买账，觉得英W达这是在搞左手倒右手的循环融资，人为制造AI泡沫，隔夜美股半导体、存储、光通信全线大跌，这对周二A股的AI海外链，会带来一定负反馈，这块近期整体表现，本来就弱于国产链，加上后续还有几个科技巨头的财报扰动，短期不确定性较大，策略上，先多看少动，等局势明朗再说；

  三、美宣称拟对我国人工智能企业，开展调查并实施制裁，高层回应；老美又搞制裁这套，短期对AI大模型，大概率会有情绪冲击，资金容易先避险，但参考之前芯片被卡脖子的经验，外部打压反而会倒逼国产替代加速，因此美越是封锁，国内对AI底层技术的扶持力度，就可能越大；对A股来说，近期国产AI链里超节点热度不错，不过周一指数修复时，这块并没有主动表态，走得偏弱，接下来就看消息催化下，后面两天能不能回暖，如果还是没动静，那就得降低预期了；

  【龙头】认为：科技在经历过持续的兑现和打压后，当前处在震荡筑底阶段，预计中报业绩或让科技再受资金青睐，投资者需重视砸盘后的黄金坑机会。外围方面，美股三大指数涨跌不一，苹果总市值逼近5万亿美元再次登榜全球第一，光通信、存储板块领跌，SK海力士破发。中国金龙指数收涨2.5%。投资者押注美伊谈判，国际油价大跌近9%。国内方面，东方证券与上海证券重组草案出炉，采取发行股份+支付现金的组合方式支付。27日多家公司披露股份回购计划，业绩高增、分红方案密集出炉，工业富联拟最高回购20亿元。操作上可参考直播室相关内容。  

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