早评：科技止跌，新主线酝酿！

  市场回顾：昨日A股低开高走，三大指数涨幅均超1%，个股涨多跌少。盘面上，MLCC、存储芯片等涨幅居前；白酒、银行等跌幅靠前。

  消息面：一、S务部就对美联邦通信委员会、M国土安全部系列涉华消极措施实施反制答记者问；老美近期频繁搞事，大概率是两重算计：一是想在9月高峰会前制造筹码，二是提前为中期选举造声势，面对美这种动不动就制裁，就挥舞贸易大棒的行为，咱们可不惯着，周三盘后直接甩出5项反制措施，覆盖出口管制、认证、实体清单等多个方面，这套组合拳打出来，将更加强化关键领域，必须自主可控的紧迫感；对A股来说，预计9月之前，中美双方相关动作不断，自主可控有望成为8月的关键词之一，信创、稀土等国产替代和战略资源板块，逻辑进一步强化，可逢低挖掘，而对美出口占比高的光模块、无人机零部件企业，短期情绪面难免承压，注意规避；

  二、W交部回应M拟禁止我国光模块：中方坚决反对美方泛化国家安全概念，将继续坚定维护我国企业的正当合法权益；顶着美拟禁止进口我国新型光模块的大利空，周三资金不仅没恐慌性出逃，反而还借机进场，最终科技线领跑市场，走势大超预期，盘后W交部正式出面强硬回应，又给市场吃了颗定心丸；不过短期来看，AI硬件有几个现实问题，其一、连续反弹两天后，前期下跌积累的筹码开始松动，再往上冲阻力会越来越大，其二、AI应用、核电等前期热门方向并未熄火，说明科技板块对其他方向的虹吸效应有限，增量资金不够集中，其三，制裁这事儿，情绪上宣泄了，但实质性影响仍需观察；策略上，硬科技这个位置没必要着急去追，等出现更舒服的位置再做考虑，以有反制裁属性的磷化铟、MLCC，替代属性的半导体设备等分支为主；

  三、P果考虑将C鑫纳入新的供应链，但压价失败；C鑫敢硬扛P果压价，侧面印证存储行业供需紧、产品有定价权，对整个存储板块是信心提振，对A股来说，周三市场前进的动力，从周二的光模块，切换到了存储芯片，考虑到模组等环节，容易被海外情绪影响，而晚间美存储股出现回落，这个信号不容忽视，策略上，存储芯片连续大涨后，先别急着追，等分歧后看资金回流情况再做决定；

  【龙头】认为：科技在经历过持续的兑现和打压后，当前处在筑底末期，大盘随时有望结束磨底，并开启一波新的上攻行情，投资者需重视砸盘后的黄金坑机会。外围方面，道指续创历史新高，纳指跌近1%，SpaceX跌超13%；美股财政部解除对伊朗制裁，国际金价大涨4%。国内方面，上半年净利增超数倍、海外授权破纪录，多家创新药企业绩齐爆发。操作上可参考直播室相关内容。  

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