【大盘触底探底回升，明天反弹概率较大？】

一、大盘触底探底回升，明天反弹概率较大？

   周四A股惯性低开后探底回升，创业板领涨。行业板块方面，钢铁、酿酒领涨，工艺商品、玻璃陶瓷、航天航空、医疗、输配电气、食品饮料等小幅上涨，贵金属、有色金属、汽车、银行、公用事业等跌幅居前；题材股方面，氦气概念、MLCC、白酒、转基因、医疗美容、农业种植、中芯概念、碳交易等涨幅居前，水产养殖、有机硅、海洋经济、黄金概念、无人驾驶、无线耳机、数字货币等跌幅居前。大盘高位震荡，建议把握轮动机会，不能轻易追高。

   消息上，1、国家能源局新能源司副司长任育之：“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”；中国光伏行业协会主办的“2020中国光伏行业年度大会”上表示，目前国家发展改革委和能源局正在测算“十四五”“十五五”时期光伏发电的目标。从目前的发展情况看，“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”。为此，有必要进一步调动光伏制造企业、光伏发电企业等主体的积极性。

　　 2、提升险资长期投资能力 防止资金运用投机化；提升保险资金长期投资能力，防止保险资金运用投机化，强化资产负债管理，加强风险防控。对保险资金投资权益类资产设置差异化监管比例，最高可至公司总资产的45%，鼓励保险资金参与基础设施和新型城镇化等重大工程建设，更好发挥支持实体经济作用。深入开展关联交易专项整治，坚决打击挪用、套取、侵占保险公司资金的违法违规行为。

   3、罕见！CPI时隔11年首度为负 “二师兄”降价成主因；超出市场的普遍预期，时隔134个月，全国CPI(居民消费价格指数)掉入负值区间。CPI同比增速为负并不常见，上一次是在2009年10月。国家统计局城市司高级统计师董莉娟表示，CPI下降0.5%是受去年同期对比基数较高影响，其中，食品价格是带动CPI由涨转降的主要原因。

   热点上，钢铁股领涨：西宁特钢、安阳钢铁涨停，凌钢股份、新钢股份、金岭矿业、新钢股份、沙钢股份涨逾5%，南钢股份、海南矿业、韶钢松山、八一钢铁、酒钢宏兴等涨逾3%。酿酒股继续走强：大豪科技涨停，伊力特、青青稞酒、ST舍得、迎驾贡酒、洋河股份、山西汾酒涨逾4%。太阳能板块午后走高：珈伟新能、中来股份、银星能源、联泓新科、金辰股份、天富能源涨停，锦浪科技、捷佳伟创、青岛中程、阳光电源、迈为股份涨逾10%，上机数控、京运通、东方日升、中信博、天合光能、斯达半导、上能电气涨逾6%。

   状态上，孔明认为目前跨年行情已经展开，宏观经济向好是股市最大的支撑，而流动性和市场情绪则对行情有所制约。受人民币升值刺激，北向资金连续3天大笔净买入。周四，早盘钢铁、酿酒、太阳能领涨，黄金、有色、汽车等出现调整；午后金融股跳水，股指再度回落。市场分化轮动过程中，结构性行情进一步体现。盘面上看，市场整体上行动力不足，场内板块分化，存量资金博一下，市场跷跷板效应或将继续体现。目前对于行情来说，经济基本面加速复苏下有效支撑，流动性有偏紧趋势但整体合理充裕，对市场中期仍有提振，也预示着行情向好趋势没有改变。但需要指出的，下半年以来流动性驱动转向业绩驱动之下，市场提振的动力整体减弱，拉升的力量略显不足，所以市场整体结构性表现的频率加大，而成长和价值仍有诸多不确定性下，市场轮动效应也在加大。

   在这种情况下，建议投资者坚守“顺势而为、均衡配置、提前潜伏”等策略。首先，顺势而为，既包含按照市场趋势制定相应的仓位配置，同时也需要根据经济复苏受益的标的进行配置。其次，均衡配置，主要指多板块、多风格配置。一方面，市场轮动过快，主线并不明确，均衡配置以利于捕捉机会的同时防范系统风险；另一方面，尽管经济复苏明显，但在疫苗没有大规模使用下，市场价值和成长的趋势并不明确，资金整体倾向也不清晰，价值和风格也可适当同时配置；最后，提前潜伏。即在提振动力减弱下，市场拉升的高度有限，而往往需要体现跟踪和挖掘。而在这个震荡行情当中，市场基本面向好、流动性合理充裕，市场整体向好趋势的逻辑并未改变，但板块轮动加快下，机会的把握难度在加大。建议投资者均衡配置策略，可继续以顺周期板块为底仓进行标配，其中资源股以及银行板块还可积极跟踪。此外，耐心等待新的低吸机会以及做好新的调仓换股的准备。具体的机会以及标的上，可跟踪和关注以下几点：1、标配低估值的周期股，大金融为首；2、跟踪景气度比较好的行业，比如新能源及新能源汽车产业链；3、内需消费中的相关品种，家电以及家居等；4、以科技为首的新兴经济方向修复机会，毕竟近期多只科创板个股被纳入180/380指数、外资也在加速配置，看好中国未来的发展。

   操作上，近期市场呈现持续调整，盘中两市行业呈现结构性轮动，说明市场风险偏好有所降低，两市情绪偏向保守。市场整体呈现出防御特征，周期、金融、消费以及农业等行业的轮动一定程度上说明主力资金在寻求短期防御性避险。当前市场整体表现相对较弱，板块持续性较差，且热点板块的轮动以及退潮引发近期市场的盘中调整，因此来看，市场短期或在板块轮动下继续呈现下行调整。目前市场整体趋势较弱，技术性调整仍在延续，短期或继续下探在低位寻求技术支撑，未来市场将呈现出阶段性修复。在弱势格局下，建议投资者控制好手中仓位，做好攻防兼备，待市场方向确立后再寻其他机会，当前短线科技股的反弹（芯片、半导体、5G等）步入尾声，注意回调风险。市场高位震荡，建议投资者把握板块轮动机会，中线逢低关注周期股（镍、钴、铝、锂、稀土永磁）及低估蓝筹股（银行、保险、券商）。

 近期强势股【大豪科技、朗姿股份、艾比森、联泓新科、长虹美菱】持续连板，连板股留意：西宁特钢、南京新百、乐惠国际、大唐电信

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