【外围影响再度大跌，下周将迎超跌反弹？】

一、外围影响再度大跌，下周将迎超跌反弹？

   周五在美股大跌影响下A股大幅低开，随后围绕低点震荡筑底。行业方面，环保工程、通讯行业、园林工程、交运设备、农牧饲渔、仪器仪表、软件服务等涨幅居前，保险、煤炭、有色金属、银行、航天航空、贵金属、民航机场、港口水运、房地产、钢铁等板块领跌；题材股方面，转基因、水产养殖、乡村振兴、农业种植、边缘计算、5G概念等领涨，MLCC、稀缺资源、医疗美容、超级品牌、租售同权等领跌。大盘高位震荡，建议把握轮动机会，不能轻易追高。

   消息上，1、香港养老金“强积金(MPF)”的资管机构希望将沪深交易所的股票加入投资组合；负责香港养老金“强积金(MPF)”投资的资管机构近期正在与监管机构商议，希望将沪深交易所的股票加入投资组合，以增厚收益。香港监管机构在2020年底放开了香港“强积金”投资内地股市的限制。记者在与香港基金经理交流中得知，不少投资机构对此兴致盎然。

   2、隔夜外盘：道指下挫逾500点 纳指跌超3.5%；道指跌559.85点，跌幅1.75%，纳指跌3.52%，标普500指数跌2.45%。消息面上，美国10年期国债收益率创2020年2月以来最高水平，5年期美债收益率日内上涨15个基点。科技股大幅下挫，截止收盘，特斯拉、英伟达均跌逾8%，阿斯麦、AMD、美光、英特尔均跌超4%，苹果、亚马逊、Facebook、谷歌、高通均跌逾3%。

   3、400余家企业定增超9000亿元 再融资新规激发定增市场活力；再融资新规落地以来，上市公司定增预案的总量和融资规模都有了显著提升。数据显示，自去年2月25日至今，A股上市公司已实施的定增预案420项，累计募集9796.42亿元，完成项目数和募资额分别增长86.7%和65%。业内人士指出，2021年，考虑政策支持和企业的融资需求，定增规模仍有望保持高水平。

   热点上，通讯行业大幅上涨，华星创业20%涨停，友讯达、震有科技涨逾10%，中通国脉、东信和平、路畅科技、华脉科技涨停，万马科技、宜通世纪、超讯通信、东土科技、纵横通信、中富通、杰赛科技、邦讯技术、路通视信等涨幅居前。农业种植走强：香梨股份涨停，神农科技、丰乐种业、雪榕生物、新赛股份、荃银高科、登海种业等涨幅居前。农机板块走高：吉峰科技涨逾10%，一拖股份涨停，智慧农业、弘宇股份、征和工业、星光农机涨幅居前。午后，汽车板块异动：北汽蓝谷、小康股份、嵘泰股份涨停，长安汽车、巨轮智能、朗博科技等涨幅居前，消息面上，媒体称华为计划推出自有品牌电动汽车；随后华为澄清传闻，汽车股回落。

   状态上，孔明认为节后高位抱团股连续回调；中小盘个股补涨，市场风格悄然转变，但这种转变也并非一帆风顺，在业绩窗口期，估值将成为重要因素。隔夜美股因国债收益率大涨而引发大跌，对A股产生负面影响。周五沪深两市大幅低开，开盘后保持低位震荡，多数板块走低以及重挫。午后，指数继续走低，多板块继续下行。尾盘前一小时，贵州茅台止跌翻红，并快速拉升，指数随即迎来盘中反弹。市场上，5G通讯、种业、环保等板块领涨，昨日强势的金融地产回调，资源股延续调整走势，午后酿酒、汽车异动，但未能改变大盘颓势。经历了最近连续的走低以及跳空下跌，很多投资者开始减持，而还有投资者，在连续下跌之后，也在暗地加仓。那么，这个时候和位置，究竟该抄底还是逃命呢？

   首先，牛市的逻辑和格局没有发生改变，这是前提。海外市场宽松刺激不断，全球经济复苏趋势明显，市场总体支撑良好。而国内经济加速复苏，货币政策不急转弯，流动性相对稳定下，最紧张的时刻已经过去了。市场向好逻辑依旧没有改变，不存在系统性风险；

   其次，当前市场的大分化是预期之内的，主力阶段风格调换的具体表现而已。春季行情当中，一月主升、二月震荡为主。前一段时间流动性担忧以及对高估值白马股的承压下，抱团股逐步挖掘，高估值以及低估值的标的切换过程中，市场也迎来了较大的分化。

   第三，抄底和逃命需要适当区分一下。当前不存在严格意义上的逃命，因为高位股即便回调，短期最大的风险也已经释放，按照逻辑，这里还有个反复，但是期待回到此前高位，恐怕还是有诸多困难。而抄底，实际上也不是指数整体也不是太好的抄底时机，毕竟上证50等很多指数目前历史估值相对高位上。而阶段性的抄底，可考虑低位的低估值品种。整体性的抄底或者逃命，目前看，还为时尚早。

   近期指数的下行，核心其实就是春节前后的快速上行的自发调整，而背后则由于对流动性收紧的担忧以及海外货币政策收紧的担心，因此也导致全球科技及高估值白马板块共振调整。但实际上，目前这些担忧是多余的，因为美联储主席鲍威尔再次强调将继续提供货币政策支持、而国内货币政策也不急转弯；同时，随着全球经济持续复苏、海外新的宽松刺激落地，国内流动性最紧张时刻的过去，市场整体向好的趋势并没有后改变，反而在整理之后还有继续上行的可能。

   操作上，近期市场整体调整格局未改，区间调整仍在持续，短期杀跌后市场望将迎来技术性修复，而此修复过程将呈现出阶段性反复。目前来看，市场重心不断下移，短期将考验3500点整数关口支撑，而创业板市场也在继续下探逼近半年线，短期持续调整之后，市场的杀跌动能有所衰减，后期的下行空间将大幅缩窄。与此同时，近期持续下杀的诸如贵州茅台等权重类蓝筹股出现下跌减缓迹象，短期有下探止跌的可能，今日盘中多只大盘蓝筹股的探底回升一定程度上反应出已有部分资金开始在低位进行超跌，这些个股的止跌将为后期市场的止跌反弹起到积极的影响，短期来看，市场调整仍存在一定的反复，结构性调整仍有望延续。在机会方面，建议继续关注低估值板块、权重绩优蓝筹以及顺周期、大金融板块轮动性机会，中线继续关注资源股、能源股、科技股、新能源车。

  近期强势股【金瑞矿业、济民制药、仁东控股、皇庭国际、全新好、申通地铁、东方通信、德新交运、优彩资源】持续连板，连板股留意：华星创业、新筑股份、远大智能、中通国脉

  孔明祝大家：元宵节快乐！合家团团圆圆！

孔明（kongmks8）声明：所述内容，仅供分享，不作投资建议，据此操作，风险自负！