【A股缩量弱势反弹，市场延续筑底震荡？】

一、A股缩量弱势反弹，市场延续筑底震荡？

   周四，美股反弹下，沪深两市也迎来高开。开盘后两市震荡走高，多板块盘中上行。不过，随后部分高位板块迎来杀跌，指数一度连续调整，盘中还一度翻绿。不过，此后权重股表现稳健，金融以及消费类板块走强下，指数探底回升，全天报收十字星。盘面上，电网设备、农药、教育、半导体、旅游酒店、医疗服务、互联网服务、酿酒、游戏、软件开发、通信服务、光学光电子、文化传媒、电源设备等行业领涨；船舶制造、航天航空大幅回调，风电、汽车整车等小幅回落；题材股方面，EDA概念、特高压、动物疫苗、ST板块、中芯概念、CRO、智能电网、职业教育、东数西算、宠物经济、电子车牌、光刻胶概念等领涨，航母概念、华为汽车、大飞机、海工装备等跌幅居前。

   消息上，1、推荐半导体设备、零部件国产化机会；当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著；另一方面在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，获得持续份额提升。

   2、国家电网将再开工8项特高压工程，年内在建项目投资突破万亿；随着特高压、抽水蓄能、超高压等工程加快推进，国网年内在建项目总投资有望创历史新高，达到1.3万亿元，带动上下游产业投资超过2.6万亿元。

   3、年内400多家上市公司拟定增募资超7400亿元 优质项目受追捧；截至发稿，今年以来已有412家上市公司发布定增预案公告，拟增发数量1145.7亿股，预计募集资金超7400亿元，定增目的主要涉及项目融资和补充流动资金。其中，127家发布董事会预案，197家获股东大会通过，41家获证监会通过。

   热点上，智能电网拉升：通光线缆20%涨停，金冠电气、中辰股份涨逾10%，白云电器、川润股份、大连电瓷、保变电气、天沃科技、华瓷股份、国电南自等涨停。机器人概念异动：江苏北人20%涨停，中大力德、凯尔达、亚威股份、泰禾智能、瑞松科技等跟涨。白酒午后拉升：青海春天涨停，金种子酒、古井贡酒、天佑德酒、今世缘、洋河股份、海南椰岛、口子窖等涨幅居前。ST板块大涨：ST腾信、ST中潜20%涨停，ST星星、ST长方涨逾10%，板块内涨停个股超20家。

   状态上，目前市场经历一波单边上涨之后，光伏、风电、半导体等板块已经不再低估，出现分歧是正常现象。进入中报季，市场的驱动因素将从流动性驱动转向业绩驱动，因此我们看到业绩超预期的公司依旧对市场有很强的吸引力，而纯题材概念类个股则容易快速退潮。我们以技术性调整来看待当下的A股市场，短期调整，也是调仓换股的机会，后市建议重点关注业绩成长明显的公司，而非着重于某个特定的行业。孔明认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。大盘调整期间，短线可以关注本轮反弹中涨幅滞后的低价低估值蓝筹股，尤其是受益于原材料价格下跌的电力、家电等行业，中线则继续逢低关注光伏、风电、储能、新能源汽车等高景气赛道股。短期，稳增长预期调降，地缘政治风险来袭，市场一度走低。不过，事件影响逐步减弱，经济复苏以及政策宽松支撑和提振下，指数震荡筑底概率增大，逢低继续对业绩增长明显标的进行低吸配置。

   今日题材股活跃市场，出现快速轮换，而权重股也纷纷有表现，尤其是金融以及消费类板块的启动，对市场的回升的提振起到了决定性的作用。一方面，这些权重股的表现，说明市场情绪在逐步回升；另一方面，消费当中业绩改善趋势明显的品种开始异动，市场热点或有转向的倾向。6月以来连续两个月业绩增速改善的行业主要在白色家电、房地产、商用车、汽车零部件、啤酒以及畜牧业。如果从近期市场围绕业绩炒作这个方向，这些细分消费类板块是否会表现，还是值得跟踪的关注的。当前经济复苏以及政策宽松下，市场整体向好的本质没有改变。连续调整后，随着短期地缘政治风险的缓解，市场情绪得到回升，反弹或随时启动，整体震荡反复中以筑底为主，逢低可逐步考虑低吸和加仓。

   操作上，近期市场受情绪面影响较大，短期呈现出弱势调整，目前市场整体趋势走弱，后期存在反复可能。从盘面来看，短期市场继续呈现出分化格局，盘中热点板块再现结构性轮动，盘中板块轮动较为频繁且持续时间较短，凸显市场弱势格局和市场分歧。近期市场调整，市场继续围绕科技、军工、金融、农业、消费等板块展开结构性炒作，不过盘中热点板块此消彼涨，热点持续性减弱，在一定程度上加大了市场的参与难度，因此，在操作策略方面，建议投资者短期继续以低仓位低吸高抛为主，且重仓搏反弹，以免带来短期套牢风险。

近期强势股【富森美、绿康生化、天沃科技、大港股份、淳中科技、飞龙股份、多伦科技、精伦电子】持续连板，连板股留意：川润股份、冰山冷热、贝肯能源、大连电瓷

孔明（kongmks8）声明：所述内容，仅供分享，不作投资建议，据此操作，风险自负！