一、两市再度刷新新低，失守2900何去何从？

周四，沪深两市小幅低开下，沪指直接跌破2900点整数关口，此后小幅拉升后便迎来下跌，盘中不断走低下再创此轮调整新低。此后，证券板块拉升，叠加题材股一度发力，创业板以及深成指快速翻红，沪指也小幅回升，不过午后整体回落，未能延续此前的反弹势头。全天看，指数低开震荡，盘中探底回升下小幅回落。盘面上，光伏设备、铁路公路、风电设备领涨，汽车整车、能源金属、电机、电池、证券、多元金融、汽车服务、文化传媒、交运设备、公用事业等行业涨幅居前，贵金属、船舶制造、消费电子、银行、半导体、医药商业、煤炭、电子元件、有色金属等跌幅居前。题材股方面，发电机概念、麒麟电池、刀片电池、HIT电池、沪企改革、数字货币等涨幅居前，SPD概念、铜缆高速连接、黄金概念、Chiplet概念、CPO概念、AIPC、PCB、AI手机等领跌。

消息上，1、光伏行业调整宜重宜快 鼓励企业兼并重组；光伏行业调整宜重宜快，当前行业内外竞争激烈，行业需要“轻装上阵”，整合时间不宜过长。要推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组，其中管理部门需加强对先进产能建设的引导，地方政府要严控不合理的救市行为，企业要审慎上马新投资，鼓励有针对性地收购跨界企业退出行业所遗留的新建产能，金融机构要避免向即将被出清的产能“输血”。

2、165项重点任务！长三角地区一体化发展新三年行动计划发布；《长三角地区一体化发展三年行动计划(2024—2026年)》正式发布，提出165项重点任务，涵盖科技创新、产业协同、生态环境保护等九大方面。

3、今年上半年国有企业营业总收入同比增长1.9%；7月24日发布的《2024年1—6月全国国有及国有控股企业经济运行情况》显示，今年上半年，全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长1.9%，利润总额下降0.6%。

热点上，光伏概念领涨：昱能科技涨逾15%，欧晶科技、福莱特、福斯特盘中涨停，通灵股份、禾迈股份、天合光能、清源股份等涨逾8%。证券板块震荡上行：国盛金控、锦龙股份冲击涨停，天风证券、首创证券、湘财证券、华林证券、国信证券等涨逾2%。智能驾驶概念活跃：江铃汽车、星网宇达涨停，中海达涨超10%，启明信息、飞力达、智莱科技等跟涨。

状态上，孔明认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。经过二次探底后，市场风险进一步下降，中报预增板块近期表现强势，投资者可以关注超跌股反弹机会。随着市场接连跌破3000点以及2900点整数关口，在没有太多反抗之下，充分体现出当前市场增量的缺失以及信心的低迷。虽然此前大资金托底，但托而不举之下，随着海内外不确定性的增加，也进一步增强了市场观望的情绪。预计在中报预增以及重要会议预期之下，市场仍有反复，不排除连续调整后迎来小反弹。但需要注意的是，目前提振动力缺失下，如果没有更强的刺激和提振，市场整体调整趋势还将延续。建议短线投资者仍可博弈当前中报以及三中全会相关主题机会，而波段投资者耐心等待此轮整体调整结束的信号。

操作上，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现分化和局部轮动。隔夜美股大跌引发早盘市场低开，盘中两市展开宽幅震荡。从盘中表现来看，市场继续呈现出分化和结构性行情，盘中周期、金融、消费板块表现活跃，科技、军工板块呈现调整。近期市场持续调整加剧了短期行业板块的分化和指数的波动，股指持续下行带动市场重心下移，市场避险情绪提升。场内资金寻求避险纷纷抱团红利股和高股息板块，而以科技股为代表的高成长股出现明显降温，市场风格发生明显变化。建议后期继续关注逆周期调节下的基建投资和顺周期下的大消费主题，关注建筑、房地产、建材、电力、钢铁以及新能源汽车、消费电子、旅游、酒店餐饮、农业养殖、运输服务等行业投资机会，关注新质生产力下的低空经济、车路云一体化、人工智能、AI芯片等题材机会。

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