【A股缩量窄幅震荡，消化获利继续上攻？】

一、A股缩量窄幅震荡，消化获利继续上攻？

     周一，A股分化，沪指小幅上涨，深成指、创业板、科创板回调。盘面上，采掘、汽车服务、环保、船舶制造、房地产、水泥建材、农牧饲渔、仪器仪表、玻璃玻纤、装修装饰等行业涨幅居前，珠宝首饰、贵金属、小金属、证券、医疗服务等小幅回调。题材股方面，EDA概念、华为海思、可燃冰、乳业、减速器、油气设服、水厂养殖、地热能等领涨，AI制药、盲盒经济、券商概念等小幅回调。

  

   消息上，1、今年以来，我国房地产市场总体平稳，继续向着止跌回稳的方向迈进；但也要看到，部分地区房地产市场仍处于调整中。下阶段，要因城施策调减限制性措施，加力实施城中村和危旧房改造，充分释放刚性和改善性住房需求潜力，健全多主体供应、多渠道保障、购租并举的住房制度，加快构建房地产新发展模式，推动房地产市场平稳健康发展。

     2、拓宽财产性收入渠道 多措并举稳住股市；印发《提振消费专项行动方案》。方案提出，拓宽财产性收入渠道。多措并举稳住股市，加强战略性力量储备和稳市机制建设，加快打通商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金等中长期资金入市堵点，强化央企国企控股上市公司市值管理，依法严厉打击资本市场财务造假和上市公司股东违规减持等行为。进一步丰富适合个人投资者投资的债券相关产品品种。

  　　 3、国产人工智能通用大模型重点工业领域规模化应用加快 算力需求的扩大带动相关产业快速增长；在科技创新和产业创新加快融合背景下，信息技术、人工智能等前沿技术驱动产业变革增强，日益成为工业发展新引擎。

  
   热点上，乳业股走强，骑士乳业30cm涨停，阳光乳业、皇氏集团、贝因美涨停，西部牧业、新乳业、维维股份等涨幅居前。华为海思概念拉升，深圳华强涨停，晶赛科技涨超10%，力源信息、世纪鼎利、惠伦晶体、中电港、飞荣达等跟涨。机器人概念午后拉升，光洋股份、中大力德午后涨停，微光股份、智微智能、四川长虹跟涨。

     状态上，沪指突破3400点后，市场通过板块轮动的方式，实现了高低位股票的交替，并在震荡中维持了上升趋势。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点，市场情绪已经有所改善。制造业PMI数据重返荣枯线上方，市场在经历震荡调整后将继续上行。具体投资方向上，建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

     尽管上周五指数大涨突破，周末又有利好提振，可市场并未如普遍预期般强势。消费提振行动方案出台后，消费板块未延续强势，反而出现分化。指数未能延续强势，可能有以下几个核心因素：一是本周是 “超级央行周”，全球主要央行消息密集，美元指数、美股等外围因素的变化影响 A 股风险偏好；二是市场正处于板块风格切换阶段，大消费板块因周末利好相对强势，前期走强的科技板块走势放缓，大资金调仓行为致使指数震荡；三是3400 - 3500点区间存在去年套牢盘压力，需反复震荡消化抛压，市场需要时间完成筹码交换与整固。在此基础上，对于指数近期突破 3400 点，有几个焦点值得重点关注：1、3400点能否站稳？2、消费板块能否持续表现？3、3400点后究竟该如何操作？一方面是科技板块的分化和退潮，另一方面是消费板块的崛起但持续性有待观望。在此之下，面对指数突破3400点，到底该如何应对呢？科技板块短期因持续走高、业绩难以快速兑现，面临阶段资金出逃与回撤压力。在市场风格阶段转向时，可减持业绩兑现困难的品种，在分化中挖掘业绩确定性高的硬科技龙头。

  
   操作上，指数进入3400点后，随着政策和市场资金倾向转变，科技加消费的主线将更加明晰。鉴于科技可能的分化以及消费整体爆发尚需观望，投资者可考虑均衡配置。一方面，继续坚守科技板块，重点关注硬科技龙头；另一方面，在消费复苏预期下，逐步加大消费板块配置，尤其是政策受益及业绩稳定的龙头品种。此外，从阶段防御和风险对冲角度，也可适当配置金融和基建等顺周期品种。今天焦点是：金融、消费、机器人。

  今日涨停天梯榜：

  　　【5连板】 明牌珠宝。

  　　【4连板】 金逸影视、奇精机械。

  　　【3连板】 东方海洋、神开股份、巨力索具、海洋王。

  　　【2连板】 红棉股份、美利云、阳光乳业、悦心健康、中科云网、皇氏集团、贝因美、金发拉比、奥康国际、爱婴室、诺邦股份、宁波高发。

  今日最强风口榜：

  　　NO.1 【电子商务】 板块内18家涨停，11只连板股，最高连板数为5天5板，涨停股代表：明牌珠宝、巨力索具。

  　　NO.2 【新能源汽车】 板块内14家涨停，4只连板股，最高连板数为6天5板，涨停股代表：奇精机械、宁波高发。

  　　NO.3 【机器人概念】 板块内12家涨停，2只连板股，最高连板数为4天4板，涨停股代表：奇精机械、盛视科技。

  近期强势股【明牌珠宝、金逸影视、奇精机械、东方海洋、神开股份、巨力索具、海洋王】持续连板，连板股留意：易实精密、福达股份、蓝科高新

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