【延续缩量上行态势，补缺把握轮动机会！】

一、延续缩量上行态势，补缺把握轮动机会！

     周一，A股震荡反弹，沪指站上3250点，超4500股上涨。盘面上，家用轻工、贵金属、多元金融、汽车整车、商业百货、美容护理、石油行业、商业百货、有色金属、煤炭、电力、装修装饰、纺织服装等涨幅居前。题材股方面，赛马概念、户外露营、可控核聚变、发电机概念、拼多多概念、体育产业、退税商店、冰雪经济、跨境电商、首发经济等涨幅居前，盘面呈现普涨格局。

  
   消息上、1、商务部等6部门启动“购在中国”系列活动；商务部会同国家发展改革委、工业和信息化部、文化和旅游部、市场监管总局、体育总局在海南第五届中国国际消费品博览会启动“购在中国”系列活动。其中，精品购物方面，组织重点步行街、商圈及商场、超市、奥特莱斯、离境退税商店等企业，开展惠民促销，首发新品优品，助力消费者惠购全球好物。

     2、美国宣布：部分商品免征“对等关税”；美国海关与边境保护局发布公告称，智能手机、路由器以及部分电脑和笔记本等产品将不再被纳入此前针对中国进口商品实施的125%所谓“对等关税”范围内。根据最新政策，若符合美国《协调关税税则》中所列明的分类号码的产品，将可获得“对等关税”豁免，其中包括智能手机、路由器、部分计算机设备及电子零部件等关键技术产品。

     3、特朗普又变卦：关税没有例外！电子产品仍面临关税；美东时间周日下午，特朗普在其社交媒体平台TruthSocial上对豁免的消息表示，仍将在所谓的“国家安全关税调查中”对半导体和电子产品供应链“重点关注”。上周五没有宣布关税‘例外’...它们只是转移到不同的关税‘类别’。

     热点上，电商概念涨停潮，康力源、金陵体育20cm涨停，康芝药业、三态股份、值得买、壹网壹创、星华新材涨逾10%，东易日盛、新华都、南宁百货、舒华体育、国光连锁、道道全、齐心集团、龙头股份、生意宝等20余股涨停。贵金属板块走高，湖南黄金涨停，山金国际、恒邦股份、赤峰黄金、晓程科技、山东黄金等跟涨。多元金融板块走高，九鼎投资涨停，海德股份此前封板，鲁信创投、华金资本、香溢融通、弘业期货、翠微股份等跟涨。

     状态上，市场在经历了一波巨震后，逐步企稳，板块轮动成为市场主基调。投资者可逢低加仓，但应避免追高热门板块。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点，制造业PMI数据重返荣枯线上方，市场将震荡上行。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

   今日A股三大指数高开震荡，多板块上行以及个股涨停潮下，延续近期以来的反弹趋势。市场情绪延续回暖趋势，但成交额整体萎缩下，回升情绪也在边际递减。随着市场反弹以来成交额的递减，叠加海外关税政策的不确定性影响，3040点底部回升来的情绪修复行情或逐步接近尾声。市场整体反复中，仍可进行适当的博弈：内需主线，消费为主；国产替代主线，消费电子；自主可控。受美国关税政策扰动，国内企业加速推进“国产替代 + 海外多元化”布局。

     操作上，在半导体领域，国家大基金三期重点投向AI芯片、存储芯片等关键环节，助力国内企业突破技术瓶颈；在通信领域，5G基站、数据中心等新型基础设施建设加快推进，为自主可控产业链的发展提供了广阔的市场空间。自主可控不仅是应对外部压力的必然选择，更是我国实现科技自立自强的战略需求。从长期来看，随着技术的不断突破和产业生态的完善，自主可控产业链相关企业将迎来巨大的发展机遇，具有较高的长期投资价值。今天焦点是：海南自贸、可控核聚变、消费、机器人。

  今日涨停天梯榜：

  【7连板】 国芳集团。

  【5连板】 中源家居。

  【3连板】 远大控股、泰慕士、跨境通。

  【2连板】 深圳华强、新金路、盈方微、通达创智、两面针、南宁百货、亚邦股份。

  今日最强风口榜：

  NO.1 【电子商务】26家涨停，5只连板股，最高连板数为7天7板，涨停股代表：国芳集团、中源家居。

  NO.2 【跨境电商】20家涨停，6只连板股，最高连板数为5天5板，涨停股代表：中源家居、远大控股。

  NO.3 【西部大开发】17家涨停，5只连板股，最高连板数为7天7板，涨停股代表：国芳集团、新金路。

  近期强势股【中旗新材、国芳集团、中源家居、远大控股、泰慕士、跨境通】持续连板，连板股留意：康力源、中洲特材、新华都、美格智能、瀛通通讯、海陆重工

  孔明（kongmks8）声明：所述内容，仅供分享，不作投资建议，据此操作，风险自负！