【利好刺激跳空高开，补缺站稳3300新起点？】

一、利好刺激跳空高开，补缺站稳3300新起点？

     周三，A股震荡走高，沪指领涨。盘面上，航天航空、船舶制造、化肥、农牧饲渔、化学原料、采掘、风电、保险、工程咨询服务、橡胶制品、食品饮料、房地产等涨幅居前，游戏、生物制品、教育、航空机场、半导体、传媒等小幅回调。题材股方面，转基因、军民融合、大飞机、粮食概念、人脑工程、租售同权、商业航天、军工等领涨，腾讯云、Kimi概念、数据确权、国资云概念、财税数字化、英伟达概念、智谱AI等板块小幅回调。

  

   消息上，1、健全科技创新债券融资审核“绿色通道”机制；上交所发布《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》，其中提出，健全科技创新债券融资审核“绿色通道”机制。发行人申报和发行科技创新债券适用“即报即审”的“绿色通道”机制。突破关键核心技术的科技型企业可以参照适用知名成熟发行人优化审核安排，提升科技创新债券审核注册效率，对不存在需重点关注的负面情形的，本所审核时限原则上不超过10个工作日。

     2、央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点；央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%，其他期限的利率同步调整。增加3000亿元科技创新和技术改造再贷款，设立5000亿元服务消费与养老再贷款，加大消费重点领域低成本资金支持。

     3、中央汇金调仓动向曝光 “中国版平准基金”持续稳市稳信心；随着上市公司和公募基金2024年年报和2025年一季报披露，中央汇金一季度主要调仓动向曝光。据Wind资讯最新数据统计，今年一季度，中央汇金资产管理有限责任公司重仓增持多只沪深300ETF。截至2025年一季度末，中央汇金重仓持有152家上市公司股票，持有市值合计3.02万亿元，主要集中在金融板块。

     热点上，军工板块持续拉升，通易航天30cm涨停，晨曦航空、华伍股份、金明精机20cm涨停，航天长峰、恒天海龙等超20股涨停。农业股午后拉升，秋乐种业、康农种业涨逾10%，金健米业涨停，神农种业、新赛股份、浙农股份、荃银高科等涨幅居前。

     状态上，在经历了一段剧烈波动之后，市场逐步恢复稳定，业绩披露基本结束，短期市场对业绩的依赖将逐渐减弱，投资者可以趁低吸纳，并应避免盲目追逐热门板块。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点，制造业PMI数据重返荣枯线上方，市场将震荡上行。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

  
   今日，国新办举行的发布会上，央行、国家金融监督管理总局等领导宣布了一串大利好。此次发布会力度非常大，不仅降准、降息，还降低了各类政策利率、公积金贷款利率，增设新的再贷款，增加了原有再贷款的额度等，总计约22项金融政策。当然，除了此次发布会，今天早间还有一则大消息，即中美将开始经贸高层会谈。说实话，今天的利好堪称重磅。多重利好刺激跳空高开，完补一个月前的跳空下跌缺口，沪指站稳3300是否新起点？不过，虽然今日有多达22项的金融政策刺激，也虽然有关税贸易谈判的好消息，但市场貌似并不买账。相反，指数大幅开盘上冲后随即回落，此后更是震荡中重心走低。港股全线翻绿之下，深成指以及创业板指纷纷回落翻绿。为什么超级重磅政策逻辑，A股不仅没有上涨，反而跳水走低呢？我们认为，政策利好提前消化、内外风险交织以及市场自身因素等，或是核心因素：一方面，政策提前消化以及未出现超预期政策。另一方面，内外风险交织，市场情绪依然谨慎。此外，从市场自身看，权重股高开低走拖累指数，而科技股内外压力下迎来抛售。

     操作上，短期或进入政策效果的观察期，尤其是1万亿元流动性释放节奏、中长期资金入市进度，以及中美经贸谈判等外部风险演变，都将成为关键变量，也或影响市场整体节奏。对于投资者而言，短期需留意市突破未果而重心回落的风险，同时留意新质生产力、消费升级等政策支持明确的领域，并注意规避高估值板块波动风险，耐心等待政策红利逐步兑现后的结构性机会。今天焦点是：军工、农业、新能源车、机器人。

  今日涨停天梯榜：

  　　【6连板】 渝三峡A。

  　　【4连板】 全筑股份、精进电动。

  　　【3连板】 润贝航科、中超控股、电光科技、龙溪股份。

  　　【2连板】 恒天海龙、汇洲智能、禾盛新材、嘉事堂、山东墨龙、宝馨科技、大叶股份、狄耐克、华胜天成、华纺股份、京运通、迪生力、麒盛科技、春光科技、明新旭腾、安德利、凯迪股份。

  今日最强风口榜：

  NO.1 【军工】18家涨停，5只连板股，最高连板数为3天3板，涨停股代表：电光科技、中超控股。

  NO.2 【新能源汽车】17家涨停，6只连板股，最高连板数为7天4板，涨停股代表：精进电动、电光科技。

  NO.3 【商业航天】12家涨停，3只连板股，最高连板数为3天3板，涨停股代表：中超控股、龙溪股份。

  近期强势股【中欣氟材、渝三峡A、全筑股份、精进电动、润贝航科、中超控股、电光科技、龙溪股份】持续连板，连板股留意：锦好医疗、金明精机、天保基建、宗申动力、弘业期货、博杰股份

  孔明（kongmks8）声明：所述内容，仅供分享，不作投资建议，据此操作，风险自负！