【A股延续共振上行，1.2万亿成A股催化剂！】

  一、A股延续共振上行，1.2万亿成A股催化剂！

     周一，A股震荡上行，沪指创出年内新高，深成指冲破11000点关口。盘面上，水泥建材、工程机械、工程咨询服务、工程建设、钢铁、电网设备、电机、煤炭、有色金属等领涨；保险、银行、教育、互联网服务等小幅回调。题材板块方面，雅下水电概念、民爆概念、工程机械、低碳冶金、水利建设、地下管网、海绵城市、装配建筑、新型城镇化、特高压等涨幅居前；跨境支付、Kimi概念、国资云概念、数字货币等小幅回调。

     消息上，1、新央企中国雅江集团成立雅下水电工程总投资约1.2万亿；雅鲁藏布江下游水电工程位于西藏自治区林芝市。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。工程电力以外送消纳为主，兼顾西藏本地自用需求。

     2、美国总统特签署稳定币相关法案；美国总统特在白宫正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》，标志着美国首次正式确立数字稳定币的监管框架。

     3、中央汇金4月护盘增持或超2100亿；中央汇金以及中央汇金旗下资管公司等国家队大举买入4只沪深300ETF、上证50ETF、中证500ETF、2只中证1000ETF以及上证180ETF等至少8只宽基ETF，合计增持金额或高达2100亿元。

  
   热点上，雅下水电走强，苏博特、中国电建、西藏天路、保利联合、高争民爆、壶化股份、华新水泥、江南化工、易普力涨停。机器人概念走强，长盛轴承20cm涨停，万达轴承、丰茂股份涨逾10%，卧龙电驱、中大力德、金发科技、四川金顶、新安股份涨停。

     状态上，市场整体趋势依然向上，沪指夯实3500点后，市场的上升空间将进一步打开。“反内卷”、中报业绩预增先后退潮，雅下水电建设相关概念股成为市场新的推动力量。投资者需关注市场热点持续性及市场风格的切换，短线把握结构性机会，勿盲目追涨热门板块和题材。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

  
   今日三大指数全线高开，开盘后震荡上行，盘中反复下午后再次拉升。沪指以及创业板指再创年内新高，而深成指也强势突破11000点整数关口，创下3个月来新高。今日雅鲁藏布江下游水电工程（雅下水电）概念全线爆发，直接引爆市场。这是否意味着1.2万亿元的雅下水电工程将引发传统行业板块全线走强？不可否认，雅下水电作为全球最大水电项目，其建设周期（15-20年）和投资规模决定了对传统行业的长期需求释放。1.2万亿的超级投资，直接利好建筑材料、建筑装饰、钢铁、有色金属、基础化工、电力设备、工程机械等等多行业，不过，这还是属于事件驱动型的刺激。更重要的，传统板块的持续走强，是估值修复、政策支持与流动性宽松三重动力共振的结果。而政策与资金面的支撑更为关键。央行逆回购操作维持市场利率低位，财政部以旧换新资金直接拉动下游需求，证监会政策则为传统产业与新技术融合铺路。叠加险资加速增配低估值高股息标的，为市场带来增量资金，在政策与流动性的双重驱动下，传统板块的修复空间正持续打开。

  
   操作上，今日A股传统板块的集体走强，直接催化因素是1.2万亿雅砻江水电等巨型项目的投资预期，这显著提振了相关产业链需求。更深层次的原因在于这些板块本身处于估值低位，且在政策和流动性改善的驱动下，具备了估值修复的内在动力。展望未来，在政策、流动性、事件刺激的共同作用下，传统板块的修复行情仍有望延续，投资者可重点关注直接受益于大型基建的细分领域和基本面扎实的低估值龙头。今天焦点是：稀有金属、稀土永磁、电池、机器人。

  今日涨停天梯榜：

  　　【9连板】 上纬新材。

  　　【3连板】 北化股份、建设工业、人民同泰、柳钢股份、美邦股份。

  　　【2连板】 南矿集团、华宏科技、昂利康、国机通用、华建集团、汇通集团。

  今日最强风口榜：

  NO.1 【一带一路】 48家涨停，5只连板股，最高连板数为9天9板，涨停股代表：上纬新材、华建集团。

  NO.2 【西部开发】 35家涨停，4只连板股，最高连板数为5天4板，涨停股代表：北化股份、柳钢股份。

  NO.3 【水利】 25家涨停，3只连板股，最高连板数为7天5板，涨停股代表：汇通集团、国机通用。

  近期强势股【上纬新材、华宏科技、汇通集团、北化股份、建设工业、人民同泰、柳钢股份、美邦股份】持续连板，连板股留意：基康技术、深水规院、西宁特钢、壶化股份、四川金顶、三和管桩、成都路桥

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