【风格转变加剧分化，全线下挫中场休息？】

一、风格转变加剧分化，全线下挫中场休息？

     周四，A股震荡走低，三大股指跌逾1%。盘面上，化学制药、软件开发、互联网服务、电源设备等涨幅居前；能源金属、钢铁、煤炭、采掘、光伏、船舶制造、房地产、贵金属、化纤、有色金属、游戏等跌幅居前。题材板块方面，液冷概念、辅助生殖、国资云概念、算力、虚拟机器人、Kimi概念、智谱AI等涨幅居前；低碳冶金、租售同权、水产养殖、稀缺资源、可燃冰、钛白粉、锂矿概念、草甘膦、钛白粉等跌幅居前。

     
   消息上，1、7月制造业PMI为49.3%；比上月下降0.4个百分点，制造业景气水平有所回落。

     2、不断增强资本市场吸引力包容性；巩固资本市场回稳向好势头。这为下一阶段资本市场改革发展明确了方向和重点。在围绕“稳”与“活”综合发力的基础上，聚焦提升上市公司投资价值、优化“长钱长投”市场生态、增强对科技创新的制度包容性，资本市场全面深化改革将持续加力。

     3、中央财政将设立“育儿补贴补助资金”；印发了《育儿补贴制度实施方案》。2022年1月1日以后出生的符合条件的婴幼儿都可以领取育儿补贴。按照工作计划，各地将在8月下旬陆续开放育儿补贴申领，8月31日前各地全面开放育儿补贴的申领。据悉，中央财政将设立共同财政事权转移支付项目“育儿补贴补助资金”，今年初步安排预算900亿元左右。

  
   热点上，辅助生殖走强，福元医药盘中创历史新高，共同药业、汉商集团、利德曼涨停，安科生物涨超15%，广生堂涨超10%。液冷服务器走强，思泉新材20cm涨停，方盛股份、鼎通科技涨逾10%，英维克、淳中科技、冰轮环境涨停，工业富联冲击涨停。智谱AI走强，金现代、值得买、优刻得、三六零、蓝色光标、贝瑞基因、新致软件涨幅居前。

     状态上，市场整体趋势依然向上，沪指冲破3600点后，市场分歧加剧。“反内卷”、中报业绩预增、雅下水电建设、海南自贸区相关概念股退潮，机器人、半导体、人工智能等板块轮动上涨。市场存在大量获利盘，预计将以时间换空间的形式展开调整。投资者需关注市场热点持续性，短线把握结构性机会，勿盲目追涨热门板块和题材。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

  
   今日，A股迎来3040点上行以来最大下跌。而随着沪指跌破5日以及10日均线的支撑，市场短期的强势态势暂时消失。实际上，今日市场突破3600点之后，其多次的冲高回落以及盘中跳水，已经预示着上方压力的加大以及短期整理需求的提升。而在昨日盘中大幅跳水之下，今日市场的全线走低，或进一步源于几个核心因素：1、政策预期落空与经济数据疲软形成双重压制，成为3040点上行以来最大单日下跌的核心推手。2、资金面呈现显著的高低切换特征，加剧了市场分化。3、时间维度，即将步入8月，中报业绩披露进入密集期，成为扰动市场的关键变量。即将进入8月，在7月底指数冲高3600点后回落以及跳水的背景下，市场或将进入短期的政策真空以及业绩验证的震荡期，指数短期迎来“中场休息”，难有趋势性机会，但结构性行情明确，8月市场将呈现震荡中寻找确定性的特征。

  
   操作上，在政策路径方面，预计8月将出台更多结构性政策，如设备更新细则、服务消费补贴等，但全面刺激概率低。需重点关注对反内卷政策的深化部署，这可能影响周期股盈利修复节奏。业绩验证方面，中报预喜板块（如AI硬件、创新药、军工）有望获得资金青睐。对于投资者来说，投资者需紧扣政策主线与业绩主线，坚守业绩高增的AI硬件、创新药主线，利用调整分批布局，规避顺周期及无业绩支撑题材股，在高弹性成长股与防御性资产间动态平衡，避免追涨杀跌，把握结构性机会中的错杀标的，同时建议关注8月中旬通胀数据及MLF续作等情况，把握政策边际变化信号。今天焦点是：地面兵装、液冷服务器、创新药、AI科技。

  今日涨停天梯榜：

  　　【9连板】 西藏旅游。

  　　【4连板】 南方路机。

  　　【3连板】 阳光乳业、中化装备、安正时尚。

  　　【2连板】 德展健康、胜通能源、奇正藏药、英维克、珠江股份、南新制药。

  今日最强风口榜：

  NO.1 【华为概念】 9家涨停，1只连板股，最高连板数为2天2板，涨停股代表：英维克、思泉新材。

  NO.2 【新能源车】 9家涨停，2只连板股，最高连板数为3天3板，涨停股代表：中化装备、英维克。

  NO.3 【西部开发】 9家涨停，3只连板股，最高连板数为9天9板，涨停股代表：西藏旅游、德展健康。

  近期强势股【西藏旅游、南方路机、*ST广道、中化装备、安正时尚、阳光乳业】持续连板，连板股留意：共同药业、禾望电气、文科股份、中嘉博创

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