【探底回升现阳包阴，中阳难改短期格局？】

一、探底回升现阳包阴，中阳难改短期格局？

     周三，A股震荡反弹，沪指涨超1%，深成指涨超2%，创业板涨超3%。盘面上，能源金属、贵金属、保险、电池、化肥、有色金属、航空机场、旅游酒店、游戏、电源设备等涨幅居前，装修装饰、船舶制造、航天航空、通信服务、酿酒、水泥建材等小幅回调。题材股方面，锂矿概念、光通信模块、CPO概念、刀片电池、退税商店、磷化工、氟化工、液冷概念等涨幅居前，卫星互联网、北斗导航、水产养殖、军民融合等小幅下跌。

     消息上，1、社保基金会：充分发挥长期资金、耐心资本作用；要推动党中央决策部署在理事会落地落实，要稳妥审慎抓好基金投资运营，要着眼长远谋划推动基金事业发展。

     2、服务外包提质升级迎政策东风打开融资新空间；六部门联合发布的《促进服务外包高质量发展行动计划》明确提出，支持符合条件的服务外包企业利用多层次资本市场融资发展。经过近20年发展，我国服务外包产业发展势如破竹，不仅产业规模稳步增长，业务结构也在持续优化，在稳就业、稳外贸、优结构方面的重要作用愈加显现，如今产业正处于提质升级关键阶段。

     3、我国侵入式脑机接口临床试验取得新进展；中国科学院脑科学与智能技术卓越创新中心发布该中心与国内科研机构及医疗单位合作开展的第二例侵入式脑机接口临床试验取得的新进展。本次临床试验在技术上实现了从二维的屏幕光标控制，到三维的物理世界交互的重大转变。

  

   热点上，智能医疗走强，华人健康冲击20cm涨停，卫宁健康、美年健康、鹿得医疗、漱玉平民、三晖电气涨幅居前。CPO概念拉升，奕东电子、联特科技20cm涨停，炬光科技、德福科技、华光新材涨逾10%，光迅科技、中瓷电子、环旭电子、长飞光纤涨停。有色金属走强，国成矿业、中钨高新、中矿资源、兴业银锡、厦门钨业、华峰铝业涨逾5%。

     状态上，市场整体趋势依然向上，但短期阶段性调整已然展开，多数板块在60日均线位置获得支撑，并开启反弹行情；部分热门股创出历史新高。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

  
   今日A股共振探底回升，实现中阳包阴，暂时扭转了近期的弱势格局。究竟是什么因素驱动了此次午后拉升？这是否意味着市场调整趋势已经终结？今日午后的突然发力，或许是消息面利好与资金面信号共同叠加的结果：1、消息面上的关键催化来自海外货币政策动向。2、资金面的异动进一步印证了市场的短期反弹逻辑。然而，仅凭单日的午后拉升就断言市场已扭转颓势，显然还为时尚早。今日的午后拉升，更理性的视角可能是将其定义为一次超跌后的技术性反弹与消息面刺激共同作用下的脉冲行情。它表明当前市场位置已积累了一定的反弹需求，同时也有部分资金愿意在关键点位进行试探性布局，缓解了市场的下行压力。但这并不意味着市场将就此展开一轮趋势性上涨，市场的真正企稳需要满足多重条件：成交量的持续放大、主流热点的清晰形成、宏观经济预期的实质性改善以及政策面的进一步支持。在这些核心信号尚未明确出现之前，震荡与反复仍将是市场短期的主要特征，盲目追高或过度乐观都可能面临风险。

  
   操作上，当前最理性的策略是保持冷静与耐心，既不必因单日反弹而过度亢奋，也无需因长期调整而过度恐慌。短期可重点关注结构性机会，聚焦那些受益于政策支持、业绩确定性较高的细分领域；同时必须严格控制仓位风险，避免在趋势未明的情况下盲目加大配置。更重要的是，要密切跟踪后续市场信号的变化，包括成交量能否持续放大、经济数据是否出现改善、政策面是否有进一步利好出台等，待市场形成明确的反转信号后，再逐步调整仓位配置策略。今天焦点是：通信、锂矿、CPO、液冷服务器。

  

  今日涨停天梯榜：

  　　【5连板】 百大集团。

  　　【4连板】 胜通能源。

  　　【3连板】 三羊马、皮阿诺。

  　　【2连板】 博菲电气、浙江世宝、利群股份、翠微股份。

  今日主力净流入板块：

  　　NO.1 【数据中心】获主力资金净流入255.11亿，板块内9股涨停，412股上涨。

  　　NO.2 【芯片概念】获主力资金净流入238.3亿，板块内11股涨停，585股上涨。

  　　NO.3 【5G】获主力资金净流入221.08亿，板块内10股涨停，314股上涨。

  

  近期强势股【百大集团、胜通能源、三羊马、皮阿诺】持续连板，连板股留意：通鼎互联、飞龙股份、金圆股份

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