【震荡回升收复4100，春节前将如何演绎？】

一、震荡回升收复4100，春节前将如何演绎？

       周三，A股探底回升，沪指重返4100点。盘面上，煤炭、光伏设备、航空机场、水泥建材、房地产、船舶制造、采掘、钢铁、航运港口、商业百货、石油等行业涨幅居前；贵金属、游戏、文化传媒、半导体、互联网服务、软件开发、通信服务、消费电子等跌幅居前。题材股方面，HIT电池、TOPCon电池、租售同权、麒麟电池、BC电池、天然气、煤化工、页岩气涨幅居前，kimi概念、快手概念、腾讯云、智谱AI、Sora概念、AIGC概念、AI语料、短剧互动游戏、AI应用等领跌。

       消息上，1、中央一号文件首次系统性部署实施常态化精准帮扶；《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》向社会公布，这是党的十八大以来，中央连续出台的第14个指导“三农”工作的一号文件，是又一个以推进乡村全面振兴作为主题的一号文件。今年中央一号文件首次提出“常态化精准帮扶”的概念。此外，在稳定发展粮油生产、因地制宜发展农业新质生产力、扩大农村消费等方面做出了重要部署。

       2、八部门发文推进汽车数据高效便利安全跨境流动；近日联合印发《汽车数据出境安全指引（2026版）》，旨在推动建立高效便利安全的汽车数据跨境流动机制，提升汽车数据出境便利化水平，推动构建汽车产业高质量发展和高水平安全良性互动格局。

       3、脑机海河实验室：全国首个“中医脑机接口”装备落地；近日，由脑机交互与人机共融海河实验室周鹏智慧中医团队牵头，天津中医药大学第一附属医院、天津市滨海新区中医医院、天津中医药大学、天中依脉公司等多家优势单位联合研发的全国首个脑控针灸融合神经康复装备平台“神工-华佗”落地。

    
   热点上，煤炭板块走强，兖矿能源、中煤能源、晋控煤业、陕西黑猫、云煤能源、美锦能源涨停。光伏设备走强，中来股份、泽润新能、晶科能源20cm涨停，时创能源、海太新能、晶盛机电涨逾10%，亚玛顿、双良节能、国晟科技等涨停。机场航运走强，华夏航空、中国东航涨停，南方航空、中国国航、春秋航空、海航控股涨幅居前。

       状态上，市场整体趋势依然向上，贵金属退潮，商业航天、太空光伏、电网设备、AI应用卷土重来。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

    
   今日A股市场迎来显著风格切换。从多维度因素分析，当前风格向红利板块倾斜有其内在逻辑：一方面，市场经历前期整体降温后，风险偏好显著下降，资金出于避险需求，自然流向估值低位、盈利稳定且股息率高的板块，推动其修复补涨；另一方面，春节长假临近，内外围不确定性使得追求稳健成为短期共识，红利板块的防御属性凸显吸引力。然而，若将视野拉长至整个二月及春节后的时段，风格或再度轮动。1、回顾过去十年，2月市场中小盘、成长风格的胜率相对更高，因其具备更大的弹性。2、资金面规律显示，节前流出的融资资金（往往偏好弹性品种）通常在节后回流，这将为小盘风格提供增量支撑；3、宏观环境亦对风格有所牵引。4、海外方面，美元可能的阶段性走强会对周期风格形成一定压制，相比之下，主要受国内产业政策驱动的科技成长板块所受影响相对较小，其长期产业趋势并未改变。

    
   操作上，春节前后的市场风格大概率将呈现“节前求稳，节后重弹”的节奏特征。节前，在避险情绪与稳健配置需求主导下，红利及低估值大盘板块的修复行情有望延续。节后，随着两会政策窗口开启、市场风险偏好回升以及资金流向变化，市场焦点可能重新转向小盘成长与具备明确产业催化的题材方向。对于投资者而言，应对当前震荡轮动市的关键在于踏准节奏，无需对短期风格切换过度焦虑。操作上可兼顾稳健与弹性：节前可关注红利板块的配置价值，把握其估值修复机会；同时为节后布局做好准备，积极关注有望受益于政策催化与产业趋势的优质成长标的，从而在市场的节奏变化中实现更为从容的应对。今天焦点是：煤炭、资源、电池、光伏。

    

  今日涨停天梯榜：

    　　【4连板】 名雕股份、杭电股份。

    　　【3连板】 顺钠股份、民爆光电。

    　　【2连板】 中集集团、银轮股份、巨力索具、泽润新能、天通股份、双良节能、京投发展（600683）、韩建河山、国晟科技。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【证金持股】获主力资金净流入122.16亿，板块内3股涨停，192股上涨。

    　　NO.2 【同花顺漂亮100】获主力资金净流入99.24亿，板块内3股涨停，77股上涨。

    　　NO.3 【绿色电力】获主力资金净流入56.74亿，板块内5股涨停，297股上涨。

    

    近期强势股【*ST立方、名雕股份、杭电股份、顺钠股份、民爆光电】持续连板，连板股留意：特发信息、锐明技术、宏盛华源

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