【A股延续轮动节奏，收官之战如何演绎？】

一、A股延续轮动节奏，收官之战如何演绎？

       周四，A股震荡反弹，创业板涨逾1%。盘面上，电源设备、小金属、半导体、电网设备、能源金属、消费电子、有色金属、电力、船舶制造、通信设备等行业涨幅居前；文化传媒、旅游酒店、食品饮料、商业百货、美容护理、酿酒、银行、保险、农牧饲渔等跌幅居前。题材股方面，东数西算、麒麟电池、液冷概念、地热能、抽水蓄能、CPO概念、AI芯片、EDR概念等涨幅居前，影视概念、社区团购、旅游概念、预制菜概念、谷子经济、退税商店、白酒、新零售等跌幅居前。

       消息上，1、国办印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》；按照构建全国统一大市场、深化电力体制改革、建设新型电力系统要求，坚持全国统一、畅通循环，着力打破市场分割、破除区域壁垒，促进市场高效联通和有机衔接，统筹推动电力市场供需高水平动态平衡，着力扩大规模、改善结构、拓展功能，健全统一开放、竞争有序、安全高效、治理完善的电力市场体系。

       2、上市公司春节前派发超3000亿元“红包”；2025年12月至2026年1月底，沪深北证券交易所235家上市公司在春节前两个月实施春节前分红，金额合计达3488亿元，已超2025年春节前3446亿元的分红总额。银行业上市公司春节前分红2434亿元，占比近七成。

       3、多只概念股年内获机构扎堆调研；AI Agent等应用引爆的推理算力需求激增，推动云服务价格回升，具备稀缺性的算力资源重要性凸显。值得注意的是，已有头部厂商宣布涨价。

       热点上，算力租赁走强，优刻得、首都在线20cm涨停，大位科技、特发信息、美利云涨停，金开新能、青云科技、数据港涨幅居前。CPO概念走强，太辰光、晶晨股份、天孚通信、炬光科技、致尚科技涨逾10%。AI应用走强，昆仑万维、网宿科技涨逾10%，利欧股份涨停，东方国信、蓝色光标、浙文互联等涨幅居前。

       状态上，市场整体趋势依然向上，权重股与科技股轮动上涨。投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

       今日市场，指数波澜不惊，节前交易放缓态势明显。不过，结构上貌似暗流涌动。尽管量能未能有效放大，但涨停家数与板块活跃度均维持健康水平，市场良性轮动，为节后的结构性行情埋下了伏笔。关于春节持股还是持币的话题，市场近期已反复博弈，各方观点渐成共识：整体看好春节前后行情，但具体策略需因人而异。近期盘面强势品种的共性正悄然生变。围绕业绩超预期与景气度验证的主线逻辑，将在节后得到进一步强化。今年2月并非纯粹的业绩真空期。尽管年报与一季报的密集披露尚有时日，但业绩预告、订单指引、产业高频数据等业绩线索已提前进入定价区间。换言之，节后行情的驱动力将是流动性与业绩预期的双轮驱动——一方面，节后资金回流、机构调仓、两融余额回升等因素将提振市场风险偏好；另一方面，业绩增速确定性强、估值与景气度匹配度高的品种，将成为增量资金优先回补的方向。单纯依靠主题标签或市值风格进行博弈的策略，其有效性正在边际递减。

    
   操作上，节后配置策略应更加注重“业绩估值匹配度”与“景气趋势延续性”。具体方向可沿两条线索展开：一是已发布业绩预增公告且超预期幅度较大的细分龙头，尤其在算力、电网设备等订单可见度高的领域，这类品种在节后业绩真空期反而具备稀缺性与辨识度优势；二是资源品中有色板块的部分品种，其业绩支撑来自商品价格高位运行与低库存格局，股价与商品价格的联动关系正在重新强化。对于仍处调整期的传媒与大消费，建议耐心等待产业催化剂或库存周期拐点的明确信号。今天焦点是：玻璃玻纤、CPO、光伏、储能、通信、半导体。

  今日涨停天梯榜：

    　　【4连板】 雅博股份、大位科技、掌阅科技。 

    　　【3连板】 特发信息。 

    　　【2连板】 东方钽业、豫能控股、中材科技、章源钨业、翔鹭钨业、金时科技、江钨装备、卓郎智能、海量数据、宏和科技、山东玻纤、美邦股份。 

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【华为概念】获主力资金净流入264.69亿，板块内19股涨停，556股上涨。

    　　NO.2 【数据中心】获主力资金净流入262.93亿，板块内20股涨停，397股上涨。

    　　NO.3 【芯片概念】获主力资金净流入240.75亿，板块内11股涨停，543股上涨。

    

   

  近期强势股【雅博股份、大位科技、掌阅科技、德才股份、特发信息】持续连板，连板股留意：川润股份、金开新能

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