【如期出现真正反弹，高开高走明有惯性！】

   

一、如期出现真正反弹，高开高走明有惯性！

       周三，A股放量上涨，沪指涨超2%，深成指涨超4%，创业板涨超5%。盘面上，贵金属、文化传媒、元件、半导体、消费电子、软件开发、航空机场、工程机械、保险、机器人、通信服务、影视院线等板块涨幅居前，石油石化、煤炭、医药商业、等小幅回调。题材股方面，Kimi概念、Sora概念、智谱AI、AI语料、CPO概念、算力、短剧互动、AI应用、互联网服务、AIGC等涨超5%，资源开采、肝素概念逆市回调。

       消息上，1、产业链供应链安全新规出台设定科学反制措施；《国务院关于产业链供应链安全的规定》，3月31日签署。这是我国首部维护国家产业链供应链安全的专项行政法规，具有里程碑意义。《规定》坚持统筹发展和安全，聚焦涉及经济社会稳定和国家安全的关键领域产业链供应链安全，“小切口”构建相关制度。建立健全产业链供应链安全工作机制，强化风险预警防范和应急管理，明确产业链供应链安全调查制度、反制措施和域外适用规定。

       2、去年末中央汇金持有ETF市值突破1.5万亿元；截至2025年末，中央汇金投资有限责任公司、子公司中央汇金资产管理有限责任公司及其旗下2只专项资管计划合计持有ETF份额逾3800亿份，持仓总市值突破1.5万亿元，展现出中央汇金体系对A股核心资产的坚定信心与长期配置定力。

       3、伊美停火将于伊朗时间8日凌晨3时30分生效；据伊朗方面当地时间8日凌晨消息，巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫已邀请伊朗和美国代表团前往巴首都伊斯兰堡开展谈判。夏巴兹·谢里夫还表示，伊美双方停火将于伊朗时间8日凌晨3时30分（北京时间8日8时）生效。

       热点上，AI应用走强，蓝色光标20cm涨停，浙文互联、粤传媒、达实智能、省广集团、天地在线涨停。贵金属走强，晓程科技涨逾10%，湖南黄金、西部黄金、兴业银锡涨停，四川黄金、盛达资源、湖南黄金、照金黄金、山金国际、中金黄金涨逾8%。PCB概念股持续拉升，深南电路、超颖电子、世运电路、大为股份、沪电股份、广合科技等10余股涨停。

       状态上，市场已经出现明显分化，且成交量小幅萎缩，市场进入存量博弈阶段。目前外围黑天鹅事件尚未平息，A股走势仍将反复，投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

       今日，A股迎来暴力反弹。三大指数集体高开高走，创业板指涨幅一度超过5%，上证指数盘中拉升超百点，午后大金融板块接力助推，市场情绪空前活跃。全市场一度超5000只个股飘红，成交额重返2万亿元，连续两日出现百股涨停。这轮反弹究竟是短期情绪宣泄，还是颓势的真正逆转？从驱动因素看，本次暴力反弹的核心在于市场逻辑的阶段性切换与压抑情绪的集中释放。需要指出的是，停火并不等于根本性矛盾的解决，但其对资本市场的影响已足够深刻。不过，需要指出的是，就此断言短期颓势已彻底扭转，恐怕仍为时过早。理性来看，将本轮行情定性为“阶段性修复”更为合适。在停火带来的新预期下，短期市场逻辑发生切换，板块分化明显：1、受益方向主要集中在三个领域：一是航空、航运及中下游化工板块，油价回落直接降低燃油与原材料成本，霍尔木兹海峡通航恢复更提升了航运企业的运营确定性；二是半导体、人工智能等科技成长板块，前期估值因地缘风险被过度压制，与基本面形成背离，随着风险偏好回升，资金回流有望推动估值修复，且AI产业正处于从投入期向产出期转型的关键阶段，长期逻辑坚实；三是有色金属中的工业金属，供给端收缩叠加下游需求复苏预期，铜、锡等品种供需缺口显著，后续仍有上行空间；2、承压方向则主要是油气开采、油服、煤炭等能源板块，短期盈利预期下降或带来阶段性调整；此外，纯题材驱动的黄金股、军工股随着避险情绪退潮，资金流出压力较大。

       操作上，短期情绪驱动，长期走势仍取决于基本面。对于估值合理、业绩确定性强的标的，短期回调反而可能成为布局良机。整体而言，当前市场正处于阶段性修复阶段，把握板块分化中的结构性机会，坚持控制仓位、理性操作，是后续应对市场波动的关键。今天焦点是：AI、算力、新能源车、机器人、芯片。

    

    今日涨停天梯榜：

    　　【4连板】 汇源通信。

    　　【3连板】 中安科。

    　　【2连板】 金陵药业、中工国际、粤传媒、高乐股份、通鼎互联、普邦股份、科瑞技术、华远控股。

    今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【芯片概念】获主力资金净流入510.58亿，板块内30股涨停，836股上涨。

    　　NO.2 【数据中心】获主力资金净流入440.63亿，板块内35股涨停，571股上涨。

    　　NO.3 【华为概念】获主力资金净流入382.97亿，板块内39股涨停，978股上涨。

     

    近期强势股【汇源通信、新中港、中工国际、中安科】持续连板，连板股留意：联德股份、联翔股份、奥瑞德、华孚时尚

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