【收官之战弱势震荡，五月会否共振上行？】

  一、收官之战弱势震荡，五月会否共振上行？

         周四，三大股指震荡整理，科创50涨超5%。盘面上，能源金属、半导体、机器人、航天航空、房地产、教育、影视院线涨幅居前，玻璃玻纤、酒店餐饮、电力、公用事业、钢铁、旅游酒店、电池等跌幅居前。题材股方面，先进封装、彩票概念、汽车芯片、中芯概念、EDA概念、AI芯片、存储芯片、铜缆高速连接、TOPCon电池涨幅居前，电子纸概念、氦气概念、国资云、低碳冶金、绿色电力、Kimi概念等跌幅居前。

         消息上，1、近2.4万亿元！A股公司年度现金分红创新高；2025年度，A股公司现金分红规模和分红比例继续处于高位，常态化高分红机制已然形成。Wind数据显示，截至4月29日20时，在已披露2025年年报的5395家A股上市公司中，3624家公布了现金分红方案，占比近七成。年度现金分红总金额近2.4万亿元（含当年季报、半年报、年报现金分红），再创历史新高。

         2、科创业绩大增！A股2026一季报全榜单出炉；截至4月30日，2026年一季度，共计5503家披露一季报的企业合计营收17.65万亿元，同比较2025年一季报增长4.9%；归母净利润1.59万亿元，较2025年一季报同比增长6.7%。其中4040家实现盈利（占比73%）；2846家归母净利润同比增长（占比52%）。

         3、社保青睐能源化工QFII看上消费电子；随着上市公司2026年一季报的披露接近尾声，大资金的动向也逐渐明朗。截至4月29日12点，社保基金新进156家上市公司前十大股东名单，对140只个股加仓，增持数量合计逾20亿股；QFII新进540家上市公司前十，对369家只个股加仓，增持数量合计40.48亿股。

         热点上，房地产拉升，津投城开、金融街、京投发展、衢州发展涨停，万通发展、中洲控股、南都物业、华联控股涨幅居前。半导体走强，明微电子、芯源股份、寒武纪20cm涨停，联芸科技、盛和晶微、灿芯股份涨逾10%。

         状态上，目前外围扰动减弱，A股业绩披露基本结束，投资者可重点关注前期热门行业龙头回调后的低吸机会。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基基金。

         今日，A股市场展现出强劲韧性。即便在隔夜美股涨跌不一、亚太市场普遍走低的外部环境下，A股依旧走出独立行情。四月的相对强势，离不开多重利好因素的协同支撑。首先是业绩端的坚实兑现。其次，经济基本面释放暖意。政策层面的多重发力，也为四月市场注入了持续动力。尽管四月市场表现强势，但随着五月的到来，外部环境的不确定性正逐步凸显，投资者需保持清醒认知。国内政策层面的边际变化同样值得高度关注。四月政治局会议对货币政策的表述有所调整，未再提及“灵活高效的降准降息”。结合当前经济起步有力、主要指标好于预期的背景，后续总量层面的降准降息概率已明显下降。这意味着，市场流动性将从此前的总量宽松逐步转向精准滴灌，大规模流动性驱动的大盘行情难以再现，“有托底、无托举”的结构性行情将成为五月市场的主要特征。

         操作上，五月需要主动调整策略，聚焦“真成长、真复苏”的核心方向。随着财报季落幕，市场逻辑已从流动性提振和题材炒作，全面转向业绩兑现。前期估值过高、缺乏业绩支撑的标的可能面临回调压力，而资金将进一步向具备明确成长逻辑和业绩确定性的领域集中。具体可重点关注三大方向：一是政策加码的硬科技领域，如半导体设备、AI算力产业链；二是受益于经济内生复苏的消费与周期板块，包括出行链、部分原材料等；三是具备防御与配置价值的红利类资产，在市场震荡中提供稳健的现金流支撑。今天焦点是：体育、半导体、芯片、军工、机器人。

    今日涨停天梯榜：

      　　【4连板】 越剑智能。

      　　【3连板】 金螳螂、宝光股份、永杉锂业。

      　　【2连板】 金融街、海德股份、众泰汽车、融捷股份、华宏科技、丰元股份、翔鹭钨业、光莆股份、金瑞矿业、丽岛新材、共创草坪、舒华体育、日联科技。

    今日主力净流入板块：

      　　NO.1 【芯片概念】获主力资金净流入90.57亿，板块内23股涨停，546股上涨。

      　　NO.2 【汽车芯片】获主力资金净流入81.55亿，板块内4股涨停，104股上涨。

      　　NO.3 【中国AI 50】获主力资金净流入78.35亿，板块内2股涨停，31股上涨。

    

      近期强势股【金螳螂、越剑智能、飞宝光股份、永杉锂业】持续连板，连板股留意：明微电子、华软科技、全筑股份、跨境通、东望时代

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