【如期迎来共振反攻，市场风向真变了吗？】

一、如期迎来共振反攻，市场风向真变了吗？

       周一，A股震荡上行，科技股领涨，科创50涨超3%。盘面上，电子化学品、半导体、元件、航天装备、贵金属、通信设备、有色金属、光伏、消费电子等涨幅居前，白酒、医疗美容、影视院线、游戏、煤炭、医疗服务等小幅回调。题材股方面，高带宽内存、转基因、粮食概念、培育钻石、玻璃基板、存储芯片、先进封装、CPO概念、光刻机、PCB概念涨幅居前，酿酒、精准医疗、白酒、网络游戏等小幅回调。

    
   消息上，1、央行：前七个月社会融资规模增量累计为22.25万亿元；初步统计，2026年前七个月社会融资规模增量累计为22.25万亿元，比上年同期少1.74万亿元。7月末，广义货币（M2）余额355.51万亿元，同比增长7.7%。前七个月人民币贷款增加10.38万亿元。

       2、贵州茅台上半年净利下滑汇金、证金公司退出十大股东；贵州茅台酒股份有限公司披露2026年半年度报告，报告期内，公司实现营业总收入922.78亿元，同比增长1.3%；营业收入907.03亿元，同比增长1.47%；归母净利润445.17亿元，同比下降1.95%；基本每股收益35.57元。

       3、财政部：将开展2026年8月份国债做市支持操作；根据操作主要安排，操作方向为随卖，操作券种为2026年记账式附息（八期）国债、2026年记账式附息（十一期）国债，操作额均为3.1亿元。竞争性招标时间为8月18日11:05—11:35。

       热点上，转基因走强，秋乐种业、神农种业涨逾10%，农发种业、京粮控股涨停，登海种业、敦煌种业、万向德农涨幅居前。培育钻石走强，惠丰钻石涨逾10%，黄河旋风涨停，四方达、国机精工、力量钻石涨幅居前。半导体拉升，中微半导、芯朋微、中科飞测、普冉股份、盛和晶微、国科微涨逾10%，通富微电、有研新材涨停。

       状态上，外围市场对A股的扰动减弱，科技股大起大落后趋于平稳，短期仍建议规避估值泡沫过高标的，重点关注产业兑现确定性强的细分龙头，耐心等待主线格局进一步明确。从长期趋势来看，孔明认为，在政策刺激下，A股与经济有望同步出现向上的拐点。具体投资方向上，中线建议关注维持高景气度的半导体、消费电子、人工智能、机器人、商业航天等领域的增量机会；对于风险偏好较低的投资者，可逢低关注中证A500ETF、创业板ETF、科创50ETF等宽基基金。

       今日沪深两市共振拉升，盘面呈现全面开花之势。短线情绪维持高位，赚钱效应显著。今天市场风格有转变迹象，难道是“大资金”从茅台撤出的影响下，更多资金转身涌入了科技股？周末茅台发布半年报净利润同比下滑1.95%，这是公司上市以来首次出现增收不增利的情况。“国家队”的持仓变动向来被看作重要的风向标，茅台今日的大跌，本质上就是市场对这份业绩和筹码结构变化的短期情绪释放。不过，也不能简单地说因为“大资金”的减持，市场资金就加码了科技股，这个链条没有想象中那么直接。科技股之所以能成为近期资金的共识方向，还有一个重要的外部推力。今年7月，全球AI赛道经历了一轮惨烈的去杠杆行情，费城半导体指数一度暴跌近29%，韩国综合指数最大回撤超过40%。至于科技股的行情能否持续，机构普遍持谨慎乐观的态度。近期A股板块轮动明显提速，热点切换频繁，市场还没有形成一条资金承接力足够强的核心主线。这意味着科技股的上涨更可能是震荡反复、重心逐步抬升的过程，而非一气呵成的单边行情。今天科创50涨超4%、创业板指和深成指均走强，情绪回暖是事实，但量能配合仍不充分，反弹的持续性还需要进一步观察。

    
   操作上，前期已有获利的投资者，在当前分化加剧的环境下，不妨考虑逢高适度兑现收益，或保持观望，等待市场做出更明确的方向选择。毕竟，在跷跷板的另一头，茅台下半年还有中秋旺季和直销转型带来的修复预期。而且，市场的风向转变，从来不是一日之功，也不应简单视为单向行驶。今天焦点是：种业、半导体、培育钻石、通信设备、玻璃基板、存储芯片、CPO、PCB。

  今日涨停天梯榜：

    　　【4连板】 金螳螂、澳洋健康、天洋新材。

    　　【3连板】 神奇制药、共进股份。

    　　【2连板】 利君股份、桂发祥、华森制药、中瓷电子、中石科技、旭光电子、圣达生物、正裕工业、越剑智能、华正新材。

  今日主力净流入板块：

    　　NO.1 【芯片概念】获主力资金净流入501.69亿，板块内23股涨停，827股上涨。

    　　NO.2 【存储芯片】获主力资金净流入260.44亿，板块内8股涨停，189股上涨。

    　　NO.3 【人民币贬值受益】获主力资金净流入258.12亿，板块内10股涨停，492股上涨。

    近期强势股【一鸣食品、誉衡药业、天洋新材、金螳螂、澳洋健康、共进股份、神奇制药、越剑智能】持续连板，连板股留意：天山生物、哈森股份、百合股份、宏昌电子

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