孔明直播：《8月25日热点信息+个股公告》

  一、热点要闻

    今日，A股震荡调整，上证指数再度失守3900点，深证成指跌破14000点，科创综指跌超3%击穿1900点，创业板指亦跌逾3%在3400点附近才稍获支撑。近4000只个股下跌，成交小幅放大至2.02万亿元。

    盘面上，保险、银行、电信服务、石油化工等板块涨幅居前，玻璃玻纤、生物制品、航天装备等板块跌幅居前。

    Wind实时监测数据显示，银行获得逾46亿元主力资金净流入，非银金融获得逾25亿元净流入，食品饮料、公用事业均获得超10亿元净流入，煤炭则连续9个交易日获得净流入。电子遭主力资金净流出逾256亿元，通信净流出逾93亿元，医药生物净流出逾59亿元，计算机净流出逾37亿元。

    概念板块方面，大金融获得逾68亿元主力资金净流入，央企概念、跨境支付均获得逾超30亿元净流入，汇金持股概念、白酒、电力等板块均获得超10亿元净流入。华为概念、新基建、消费电子、人工智能等板块均遭主力资金净流出超百亿元，芯片、苹果概念、新材料等板块也净流出超50亿元。

    贵州茅台获得逾14亿元主力资金净流入，红星发展获得逾11亿元净流入，融捷股份、中国平安均获得超10亿元净流入，中微公司、盈新发展、湖南白银等也都获得超亿元净流入。

    煤炭股今日逆市高开高走，临近收盘时更是出现放量拉升走势，板块指数创2个半月来新高。大有能源临近尾盘放量垂直涨停，美锦能源、上海能源亦强势涨停。

    从7月开始，电力需求进入迎峰度夏旺季，电力负荷接连创历史新高，煤炭作为电力保供的“压舱石”，在极端高温天气下发挥了关键的兜底保障作用，电煤近来消耗增加库存减少。

    Mysteel统计显示，截至上周五（8月21日）全国493家燃煤电厂日均耗煤445万吨，环比增加3.6万吨；库存9389万吨，环比减少48.5万吨；库存可用天数为21天。

    但供给端由于安监趋严等因素影响，原煤产量同比、环比均大幅度下降。国家统计局数据显示，7月份，全国原煤产量34321万吨，同比下降10.1%，环比下降9.9%。

    供给减少需求增加，煤炭价格节节攀升。我的钢铁网数据显示，8月以来，动力煤价格上涨超30元/吨，近半年累计大涨超130元/吨。

    贵金属概念尾盘也出现放量异动走势，板块指数连续第7日上涨，创4个多月来新高。湖南白银在距收盘最后约10分钟封死涨停，四川黄金亦在尾盘频频触及涨停价，盛达资源、西部黄金、招金黄金等尾盘均出现放量上攻走势。

    美债风险仍在不断外溢，资金纷纷买入黄金避险。伦敦黄金现货价格突破4600美元/盎司，创3个多月来新高。国内黄金期货主力合约今日大涨2.86%，再度突破1000元大关。

    华金证券认为，A股短期可能延续震荡筑底趋势，反弹未完。复盘历史，A股超跌反弹后的震荡期，产业趋势上行、强政策催化和盈利增速较高等行业表现占优。当前来看，短期科技成长和部分周期行业可能相对占优。

    8月24日，A股市场震荡调整。上证指数跌0.59%，深证成指跌2.13%，创业板指跌3.21%，科创综指跌3.1%。全市场全天成交额为20212亿元，较上一交易日增加1290亿元，1460只个股上涨，3965只个股下跌。从今日盘面上看，贵金属、煤炭开采加工板块涨幅居前；生物制品、CRO板块跌幅居前。元件、CPO板块全天震荡走低，尾盘有所回升。中际旭创、天孚通信、新易盛均跌超6%，主力资金净流出额居前。近期A股热点轮动节奏加快，市场投资机会的把握成为关注焦点。华泰证券研报称，当前A股或处于震荡再平衡阶段，前期强势方向的机构筹码尚未充分消化，制约主线继续扩张，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍有支撑。因此，配置上不宜继续追逐高拥挤品种，关注重点应转向具备“配置差”的细分方向。AI链中，优先关注通信设备等股价与盈利预期匹配度仍相对合理的环节；其次可关注AI电力、半导体材料、半导体设备等景气有所改善的方向；此外，铜连接、MLCC等定价已相对均衡，需等待进一步催化；非科技领域中，可关注船舶、电池、工程机械和农业等存在景气边际改善但股价涨幅偏低的品种；弱美元更多是结构行情的外部催化，可关注盈利景气配合的铜、铝等工业金属及创新药；红利仍作为组合底仓，优先配置银行、交运，并可结合景气改善适度增配煤炭。
煤炭开采加工板块走强
今日，煤炭开采加工板块走强，尾盘再度拉升。大有能源午后直线涨停，收获4天2板，总市值为174.53亿元，网友称：“睡个午觉就给上板了。”此外，上海能源、美锦能源涨停，新集能源、昊华能源等涨幅居前。

消息面上，生意社数据显示，截至8月20日，焦炭基准价达到1868.75元/吨，较5月20日上涨11.40%；期货方面，焦炭2701主力合约8月以来持续上涨，累计涨幅已达到12.85%。焦煤近期亦有明显涨幅，炼焦煤8月18日价格为1923.75元/吨，较5月18日上涨23.42%；期货方面，8月以来，焦煤2701主力合约累计上涨18.99%。
国盛证券研报表示，山西煤矿复产节奏缓慢，供给端持续偏紧；下游需求表现良好，煤矿多供不应求。叠加期货盘面不断走高，市场交投情绪热烈，带动焦煤价格屡创年内新高，短期该趋势仍将延续。
贵州茅台股价重回1300元
今日，贵州茅台震荡上涨，股价重回1300元。该股收盘报1304.66元/股，上涨2.5%，总市值为1.63万亿元。据“小茅i茅台”微信公众号8月23日消息，贵州茅台对i茅台App内贵州茅台酒产品的每日投放时段作出优化调整，自8月24日9:00起，在原有20:00、20:09晚间投放时段基础上，开设9:00、9:09上午投放时段，产品购买规则不变。
8月14日晚，贵州茅台发布2026年半年度报告。公告显示，上半年公司实现营业总收入922.78亿元，同比增长1.3%；归属于上市公司股东的净利润为445.17亿元，同比微降1.95%。半年报显示，茅台酒与系列酒在报告期内均实现了优质稳产，基酒产量分别达到4.1万吨和3.1万吨。申港证券研报称，白酒作为大消费重要子板块配置价值凸显，龙头酒企重点产品批发价上行、新渠道突破，有助于带动行情企稳和估值修复，中报业绩跌幅收窄、运营指标改善有望催化行情，优先从渠道出清、经营改善、场景承接、股息率角度寻找投资机会。
8月24日，亚太主要股指收盘集体下跌，韩国综合指数收盘下跌3.12%，报6696.96点。两大存储芯片巨头SK海力士下跌3.41%，三星电子大跌8.7%。日经225指数收盘跌0.74%，报65528.09点。存储芯片巨头铠侠跌6.24%，软银集团下跌5.33%。

8月24日美股盘前，美股存储芯片股普跌。截至发稿，闪迪跌超4%，SK海力士、美光科技、希捷科技跌超3%，西部数据跌超2%。美股光通信板块个股走弱。截至发稿，应用光电跌超11%，LUMENTUM、COHERENT跌超4%，康宁跌超3%。

截至发稿，阿里巴巴美股盘前跌超3%。8月24日港股收盘，阿里巴巴跌8.54%。
消息面上，8月23日，阿里巴巴宣布拟向美国境外的非美国人士配售新股，配售总金额为800亿港元。这是阿里巴巴2019年港股上市以来首次启动新股配售。本次配售所得款项净额将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设，进一步巩固阿里在AI领域的全球领先地位。美股大型科技股盘前涨跌不一，截至发稿，谷歌-C、特斯拉、亚马逊、小幅下跌，META、微软、苹果、英伟达上涨。据中证海外资讯消息，英伟达公司的一些最大客户被告知，搭载其人工智能芯片的服务器价格在许多情况下将上涨超过15%，主要原因是内存芯片成本飙升。据知情人士透露，这些涨价措施将适用于明年年初发货的系统，影响包括搭载旗舰Vera Rubin和Grace Blackwell芯片的系统。他们表示，具体涨幅将取决于英伟达芯片的代际和内存配置。
今日午后，化工板块局部异动，红星发展涨停，江天化学、金牛化工等跟涨。
中毅达午后直线涨停，收获4天2板，股价报8.66元/股，总市值为92.77亿元，涨停板上封单超36万手。网友直呼：“今天早上卖早了！”

8月21日晚，中毅达披露2026年半年度报告。上半年，公司实现营业收入5.61亿元，同比增长11.90%；归属于上市公司股东的净利润3472.96万元。上半年，公司主要产品毛利同比全面上升：季戊四醇系列产品因原材料价格下降及销量增长，毛利增加；三羟甲基丙烷系列产品实现扭亏；食用酒精及主联副产品同比减亏，经营基本面向好态势明显。公司表示，报告期内归母净利润同比略有下降，主要受企业所得税税率调整、所得税费用增加影响。截至报告期末，公司归属于上市公司股东的净资产较上年度末增长29.53%，总资产较上年度末增长7.09%。同日晚，公司披露的2026年半年度主要经营数据显示，三羟甲基丙烷、DDGS饲料平均售价分别上涨23.73%，10.56%，主要原料液碱平均采购价下降23.09%。中信建投证券研报称，化工行业逐步进入旺季。此前4月至5月下游持续去库存，目前下游库存偏低，随着市场转向常态化采购，表观需求有望修复，9月至10月行业真实需求预计维持较好水平。

上半年经济增长4.7%说明了什么？

    风雨见真章，磨砺出底气。上半年，我国经济顶压前行，延续总体平稳、向新向优的发展态势，国内生产总值（GDP）同比增长4.7%。我们有力应对地缘政治冲突、经贸摩擦等外部环境变化，有效驾驭国内供强需弱、新老问题叠加等复杂局面，取得来之不易、难能可贵的成绩。 

8月24日，上海市人民政府印发《上海市加快推进新型工业化构建现代化产业体系“十五五”规划》的通知（以下简称“通知”）。其中提到，发挥产业地图引导作用，因地制宜发展新质生产力。市级聚焦10条重点产业链，做强新一代电子信息、智能网联新能源汽车、高端装备、软件和信息服务等万亿级产业集群，新增打造集成电路、生物医药、人工智能三个万亿级产业集群。

    2026年半年报披露有序推进，深市上市公司中期分红持续升温，多家龙头企业拿出“真金白银”回馈投资者，上市公司股东回报意识进一步增强。统计显示，截至8月23日，深市已有176家上市公司披露2026年半年度利润分配方案，合计拟发放现金股利达490.48亿元。

    一批产业龙头成为本次中期分红的主力军，覆盖新能源、化工、银行、光通信等多个赛道，企业在兼顾自身经营与长远发展资金需求的同时，积极通过现金分红，让广大股东共享经营发展成果。

    新能源龙头宁德时代（300750）实施大手笔中期派现。公司结合业务发展规划、财务状况及资金安排，拟向全体股东每10股派发现金股利14.11元，A股合计派现61.80亿元，本次分红除权除息日及现金红利发放日均为2026年8月10日。

    安防龙头海康威视（002415）中期分红方案已经董事长提议、董事会审议通过，拟向全体股东每10股派发现金股利5.50元，合计派现50.41亿元，权益分派除权除息日为2026年8月19日。

    化工企业恒逸石化（000703）基于稳健盈利能力与良好财务状况，拟每10股派现9元，合计派发现金股利30.96亿元。

    宁波银行（002142）拟向全体股东每10股派发现金股利4元，合计派现26.41亿元。

    藏格矿业（000408）拟每10股派现10元，合计派现15.63亿元，以现金分红回馈全体股东。

    光通信企业中际旭创（300308）看好公司长期成长前景，结合半年度盈利、财务情况及后续发展资金需要，拟向全体股东每10股派发现金股利12元，合计拟派现14.03亿元。

    华利集团（300979）则进一步提高分红频次，新增中期分红，在恪守利润分配原则、保障公司正常经营前提下，拟每10股派发现金股利10元，合计拟派现11.67亿元。 

    从本次深市中期分红的特点来看，不少企业在制定分红预案时，均充分权衡股东回报与企业再发展之间的关系，既重视投资者现实收益，也预留资金保障主业扩张与技术迭代。业内分析认为，中期分红走向常态化，是A股上市公司质量提升、分红文化持续深化的重要体现，有利于强化市场价值投资导向，增强投资者获得感，促进资本市场良性循环。

  二、新股新可转债日历

    1、新股：无

    2、新可转债：无

    3、周二上市新股：马矿股份（601123）

    4、周二上市可转债：派克转债（111026）

  三、市场动向

    
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