一、热点信息

    1、【下一代北斗系统建设有序推进 行业发展空间广阔】
   2025年我国地理信息产业增速达5.9%，总产值达到9005亿元。截至2025年底，我国累计发射民用遥感卫星694颗，其中2025年一年就新增在轨民用遥感卫星126颗。下一代北斗系统建设也在有序推进，今年已经全面完成在轨升级。
相关个股：合众思壮(002383)、云鼎科技(000409)。

  二、个股公告

    1、卫星化学：前三季度净利润同比增长141.24%

    2、申昊科技：子公司签订8.81亿元算力设备采购合同

    3、四会富仕：第三季度净利润同比增长217% 工业控制、汽车电子、以及通讯领域订单增长

    4、嘉立创：前三季度净利润同比预增79%-118% AI加速硬件创新全球硬件研发需求持续增长

    5、威尔高：第三季度净利润同比增长462% AI服务器电源AC-DC产品订单迅速增长

    6、胜宏科技：实控人提议公司回购1.5亿至3亿元A股股份

    7、藏格矿业：前三季度净利润同比增长122% 碳酸锂收入增加及投资收益同比增加

    8、科翔股份：前三季度净利润为2.44亿元 同比扭亏为盈

    9、豪威集团：拟2.5亿元至5亿元回购A股股份

    10、数据港：拟采购不超过10亿元算力服务

  三、热点新闻

    本周末影响市场的重要资讯有：高层在内蒙古乌兰察布考察时强调，统筹高质量发展和高水平保护，坚定不移走生态优先绿色发展之路；深化拓展“人工智能+”，国常会最新部署；两部门拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》，增列部分人工智能、生物医药、光伏技术；四部门组织30余家车企座谈，加强汽车产品研发测试验证管理；长鑫科技预计前三季度净利润1310亿元-1325亿元，同比扭亏为盈；美股三大指数收跌，纳指跌超2%。

    宏观经济

    高层在内蒙古乌兰察布考察时强调 统筹高质量发展和高水平保护 坚定不移走生态优先绿色发展之路

    高层16日在内蒙古自治区乌兰察布市考察时强调，绿色发展是高质量发展的应有之义，要统筹高质量发展和高水平保护，坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，坚定不移走生态优先、绿色发展之路。

    深化拓展“人工智能+” 国常会最新部署

    人工智能是影响未来发展的关键变量。高层10月16日主持召开国务院常务会议，听取“人工智能+”行动进展情况汇报，并从夯实底座、赋能应用、统筹发展与安全等方面作出一系列新部署。国常会明确，要从我国产业体系完备、应用场景丰富、工程化能力强等实际出发，注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展“人工智能+”行动。

    潘功胜：中国人民银行将进一步支持全球投资者和发行人参与中国金融市场

    2026年10月15日，在国际货币基金组织和世界银行年会举行期间，中国人民银行行长潘功胜出席新兴市场研讨会，并作主旨发言。潘功胜指出，当前全球地缘政治风险上升，国际经济金融环境发生深刻变化，人工智能加速发展，全球投资者对多元分散配置和科技创新的投资需求持续增加。中国经济持续稳定增长，高科技产业快速发展，为人民币资产提供了坚实支撑。中国金融市场规模大，股票、债券市场规模均居世界第二位，且流动性充裕，可有效满足全球投资者多元化配置需要。

    商务部新闻发言人就欧盟峰会提出对华“双轨”思路答记者问

    中方注意到有关报道。中欧按照双方确定的遵守世贸组织规则、基于事实和非歧视的三项原则，就混动汽车达成的谅解是对等互利的，既有力维护了中国企业的实际利益，也回应了欧方关切，避免了中欧贸易摩擦局面升级。所谓“欧方施压奏效”的说法毫无依据。

    全球市场

    美股三大指数收跌 纳指跌超2% 油气、食品饮料板块逆势上涨

    美股三大指数10月16日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌175.28点，收于52002.41点，跌幅为0.34%，本周累涨0.67%；标准普尔500种股票指数下跌84.62点，收于7659.44点，跌幅为1.09%，本周累跌1.95%；纳斯达克综合指数下跌573.0点，收于26140.03点，跌幅为2.15%，本周累跌4.48%。

    美国中期选举将于11月3日举行

    美国中期选举将于11月3日举行，民主党和共和党将角逐国会众议院全部435个议席和参议院100个议席中的35个。此外，美国多个州将选举州长、州议员及部分地方官员。

    加息大消息！美联储主席重磅发声！

    10月16日，美联储主席沃什在曼谷出席国际货币基金组织(IMF)和世界银行集团2026年年会期间表示，自9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，全球形势基本符合预期。今年还将举行两次议息会议，这将是形成明确结论的关键时点。

    最新警报！对冲基金大举撤退 什么信号？

    持续近两年的AI多头交易，正在遭遇一场猛烈逆转。高盛Prime经纪业务数据显示，10月8日至14日，对冲基金连续五个交易日净卖出全球AI股票，自2025年初以来的累计净买入在短短一周内被悉数抹去。与此同时，截至最新，全球市值最高的20只AI和半导体股票合计蒸发超过1万亿美元市值。

    金融资本

    多只宽基尾盘爆量！股票ETF连续净流入1400亿 信号如何解读？

    一边是个股普跌、宽基指数集体创出年内新低，一边是ETF成交放量、资金越跌越买。10月16日，部分宽基ETF再度放量，其中沪深300ETF华泰柏瑞成交超160亿元，上证50ETF华夏成交超50亿元。在此之前，全市场股票ETF已连续9个交易日获资金流入，区间累计净流入达1408.52亿元。其中10月15日单日净流入460.99亿元，是8月下旬以来的单日新高。

    上交所：本周对新华传媒等严重异常波动股票进行重点监控

    2026年10月8日至2026年10月16日，上交所公司监管部门共发送监管工作函26份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告5份。同时，加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查28单。

    中证协拟健全不实信息快速澄清机制

    记者获悉，中证协已起草形成《关于进一步深化证券行业文化建设工作的意见》，正向券商征意中。新规拟健全不实信息快速澄清机制，拟提出常态化推进行业舆情正面宣传引导，系统讲好资本市场高质量发展故事。文件提出构建分众化、全媒体传播矩阵，面向不同受众推送差异化内容，宏观与微观叙事相结合，广泛传播行业及公司价值理念；完善预期引导与舆情管理机制，建立首席经济学家等智库常态化发声渠道，在重大政策出台、市场波动加大、热点事件发酵时，及时准确解读政策、回应市场关切。

    产业经济

    两部门拟修订《禁止出口限制出口技术目录》 增列部分人工智能、生物医药、光伏技术

    根据《中华人民共和国对外贸易法》和《中华人民共和国技术进出口管理条例》，商务部、科技部拟修订《中国禁止出口限制出口技术目录》，增列部分人工智能、生物医药、光伏技术。经批准，现向社会公开征求意见，并同步对相关技术实施出口前登记管理。

    四部门组织30余家车企座谈 加强汽车产品研发测试验证管理

    记者从工业和信息化部获悉，工业和信息化部、公安部、生态环境部、市场监管总局四部门组织30余家重点汽车生产企业开展座谈，加强汽车产品创新设计和研发测试验证管理。据了解，汽车生产企业应落实质量提升专项行动工作要求，坚决抵制非理性竞争，加强汽车产品创新设计和研发测试验证管理，守牢产品安全底线。

    苹果折叠屏iPhone Duo开售“秒没” 最高溢价超7000元

    16日晚8时，iPhone Duo在苹果官网、Apple Store App、天猫Apple官方旗舰店、京东Apple自营旗舰店等渠道同步开启预购。预购开启后，中新经纬发现苹果官网和京东平台预售界面均处于等待状态，无法进入选购，随后多平台显示售罄。

    公司聚焦

    长鑫科技：预计前三季度净利润1310亿元-1325亿元 同比扭亏为盈

    长鑫科技(688825.SH)公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1310.00亿元-1325.00亿元，同比扭亏为盈。业绩变动主要系AI算力需求快速增长，全球DRAM行业景气度提升，产品供不应求，价格大幅上涨，公司产能利用率保持高位运行，整体业绩显著提升。注：公司Q3净利润预计533.95亿-548.95亿，Q2净利润528.43亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长1%-3%。

    亨通光电：前三季度净利润同比预增151%-168% 光通信市场需求增长、价格上涨

    亨通光电(600487.SH)公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为59.7亿元-63.7亿元，同比增长151.27%-168.1%。报告期内，受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，光通信市场需求增长、价格上涨，带动公司业绩增长；预计非经常性损益对净利润的影响主要系本期公司收到的与收益相关的政府补助和资产处置损益等。注：公司Q3净利润28.5亿-32.5亿，Q2净利润20.14亿，据此计算，Q3净利润环比增长41%-61%。

    生益科技：前三季度净利润同比预增164%-181% 覆铜板销量上升

    生益科技(600183.SH)公告称，预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为64.60亿元-68.70亿元，同比增长164%-181%。业绩变动主要系覆铜板板块受益于原材料价格上涨及高端产品需求增长，覆铜板销量上升，覆铜板产品营业收入及毛利增加；线路板板块受益于AI算力领域高景气，高附加值产品占比提升。注：公司Q3净利润预计31.73亿-35.83亿，Q2净利润21.29亿，据此计算，Q3净利润预计环比增长49%-68%。

    德明利：预计前三季度净利润86.5亿元-89.5亿元 同比扭亏为盈

    德明利(001309.SZ)公告称，预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为86.50亿元-89.50亿元，同比扭亏为盈。业绩变动主要系公司营业收入与净利润同比显著增长，企业级存储业务收入规模及占比进一步提升，产品出海力度持续加大，越南生产基地已实现量产交付。注：公司Q3净利润预计26.33亿-29.33亿，Q2净利润26.71亿，据此计算，Q3净利润预计环比变动-1%-9%。

    
重要新闻提示

    
香港交易所：港股拟在2028年下半年过渡至“T+1”结算

    多家A股公司披露最新业绩、回购公司股份相关公告，其中，永太科技前三季度净利润同比增长1221.81%，长鑫科技董事长提议回购10亿元至20亿元公司股份

方大特钢：拟以实物分配及现金购买方式取得江西方大钢铁集团企业投资有限公司100%股权，本次交易构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市

    财经新闻

    1. 10月16日，香港交易所刊发有关缩短香港股票现货市场结算周期的咨询总结文件（咨询总结），显示市场广泛支持香港证券市场实施T+1结算周期。香港交易所拟在市场准备就绪并获监管机构批准的前提下，于2028年下半年完成相关过渡。
2. 中国人民银行网站10月16日消息，10月15日，在国际货币基金组织和世界银行年会举行期间，中国人民银行行长潘功胜出席新兴市场研讨会，并作主旨发言。潘功胜指出，下一阶段，中国人民银行将进一步支持全球投资者和发行人参与中国金融市场，推动人民币债券成为全球广泛认可和使用的合格担保品，进一步丰富流动性管理和风险管理工具，持续提升投融资便利性。同时，加强境内外金融基础设施联通，支持离岸人民币市场发展，持续推进中国金融市场高水平开放。
3. 新华社消息，工业和信息化部、财政部、国家发展改革委16日发布通知，同意京津冀等5个城市群开展氢能综合应用试点工作，试点为期4年。通知显示，经形式审查、专家评审、现场答辩等，原则同意京津冀、大湾区、东北（含蒙东）—长三角、新疆—成渝地区双城经济圈、黄河几字弯—中原等5个城市群试点工作方案，开展氢能综合应用试点工作。三部门将对试点工作进行跟踪指导，并予以考核评价，评价结果作为中央财政对试点城市群安排奖励资金的依据。

    4. 新华社消息，记者16日从国家发展改革委获悉，国家发展改革委、民政部、国家卫生健康委近日联合印发《关于进一步完善价格形成机制 推动普惠养老服务提质扩面的指导意见》，首次明确普惠养老收费政策，推动扩大普惠养老服务供给，促进养老服务事业和产业协同发展。

    公司新闻

    
1. 10月16日晚，多家A股公司披露最新业绩报告或业绩预告
永太科技：第三季度净利润为1.56亿元，同比增长696.08%。前三季度净利润为4.30亿元，同比增长1221.81%。业绩变动系报告期内锂电类销售大幅增长所致。

    威尔高：第三季度净利润为1.38亿元，同比增长461.86%。前三季度净利润为1.82亿元，同比增长161.43%。公司表示，2026年以来，公司的AI服务器电源AC-DC产品订单迅速增长，比上年同期有明显提升。

    四会富仕：第三季度净利润为1.76亿元，同比增长217.22%。前三季度净利润为2.64亿元，同比增长101.67%。业绩增长主要是工业控制、汽车电子、以及通讯领域订单增长所致。

    藏格矿业：第三季度净利润为24.71亿元，同比增长159.97%。前三季度净利润为61.09亿元，同比增长122.09%。业绩增长主要原因是本期碳酸锂收入增加及权益法核算的投资收益同比增加。

    新锐股份：预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为6.90亿元—7.50亿元，同比增长318%—355%。业绩变动主要原因是钨精矿、碳化钨等原材料价格上行背景下，公司依托“材料+工具”垂直一体化优势，成本相对锁定与售价传导机制通畅，推动综合毛利率提升；产品端中高端产品收入与毛利率双升；同时并购标的陆续并表，贡献收入及利润增量。

    生益科技：预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为64.60亿元—68.70亿元，同比增长164%—181%。公司表示，公司扩产产能及时全面释放支撑市场需求，同时积极调整优化产品销售结构，从而带动覆铜板销量上升，覆铜板产品营业收入及毛利增加；对外投资项目收益回报可观，推动盈利水平提升。

    金海通：预计2026年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为3.1亿元至3.4亿元，同比增长148.04%至172.04%。公司表示，受AI、高性能计算、新能源汽车等下游应用领域驱动，半导体封装和测试设备领域需求持续增长，叠加全球化业务布局成效显现，境外市场订单较上年同期实现较好增长，产品测试分选机销量实现较大提升。

    亨通光：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为59.7亿元—63.7亿元，同比增长151.27%—168.1%。公司表示，受益于人工智能的快速发展及数据中心资本开支的持续加大等因素，光通信市场需求增长、价格上涨，带动公司业绩增长。

    中国稀土：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.63亿元—4.63亿元，同比增长88.96%—140.99%。业绩变动主要系稀土行业政策及产业供需格局调整优化，市场行情上行，部分产品价格同比涨幅明显所致。

    长鑫科技：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1310.00亿元—1325.00亿元，同比扭亏为盈。公司表示，公司依托持续的研发投入与工艺迭代升级，推动产品结构不断优化完善，产能利用率保持高位运行，整体业绩实现显著提升。

    德明利：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为86.50亿元—89.50亿元，同比扭亏为盈。公司表示，公司企业级存储产品已在国内头部云服务商实现批量出货，并将业务延伸至服务器OEM、信创及海外市场。

    2. 10月16日晚，多家A股公司披露回购公司股份相关公告

    山东黄金：公司拟以集中竞价交易方式回购股份，回购金额不低于3亿元、不超过4亿元，回购价格不超过48.57元/股，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。

    温氏股份：拟以自有资金或自筹资金回购公司股份，回购金额不低于5000万元、不超过1亿元，回购价格不超过22.21元/股，回购股份将用于实施股权激励。

    豪威集团：拟以集中竞价交易方式回购A股股份，回购金额不低于2.5亿元、不超过5亿元，回购价格不超过120元/股，回购股份拟用于实施员工持股计划或股权激励。

    海立股份：拟回购境内上市外资股（B股），回购金额不低于225万美元、不超过450万美元，回购价格不超过0.840美元/股，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。

    合合信息：拟回购金额不低于5000万元、不超过1亿元，回购价格不超过134.79元/股，回购股份用于员工持股计划或股权激励。

    壹石通：拟回购金额不低于2500万元、不超过3500万元，回购价格不超过42.81元/股，用途为员工持股计划或股权激励。

    长鑫科技：董事长朱一明提议公司以自有或自筹资金，通过上交所股票交易系统以集中竞价交易方式回购部分A股股份，回购资金总额不低于10亿元、不超过20亿元，回购股份拟用于员工股权激励、员工持股计划或减少注册资本。

    卓胜微：实际控制人之一、董事长、总经理许志翰提议公司回购5000万元至1亿元股份，回购股份可用于员工持股或股权激励、维护公司价值及股东权益。

    胜宏科技：实际控制人兼董事长陈涛提议公司回购1.5亿元至3亿元股份，回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

    江丰电子：控股股东、实际控制人、首席技术官姚力军提议公司回购5000万元至1亿元股份。

    罗博特科：实际控制人、董事长兼CEO戴军提议回购5000万元至1亿元股份，回购股份拟全部予以注销并减少公司注册资本。

    瑞可达：董事长吴世均提议回购5000万元至1亿元股份，回购股份可用于员工持股计划、股权激励或转换公司发行的可转换公司债券。

    3. 方大特钢：10月16日晚发布重大资产购买暨关联交易报告书（草案）。公司拟退出南昌沪旭，并以实物分配及现金购买方式取得江西方大钢铁集团企业投资有限公司100%股权，其中99.2626%股权以实物分配方式取得，交易对价依据实缴出资额测算为35亿元；0.7374%股权以现金购买，交易价格为2600万元。本次交易构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市。公司董事会已审议通过相关议案，交易尚需股东会审议通过。

    公司表示，本次交易完成后，公司将扩大主营业务版图，不仅能够获取稳定的钒钛资源供应渠道和领先的提钒技术，填补在含钒高性能钢材及钒深加工产品领域的业务空白，推动产品结构向高附加值方向升级，还将通过整合西南区域产能，进一步完善在西南地区的战略布局。

    公告显示，钒被称为“钢中维生素”，仅添加微量即可显著提升钢材强度与韧性，是高铁、桥梁、汽车等高端制造不可或缺的合金元素；同时，钒凭借全钒液流电池“本征安全、寿命超2万次”的独特优势，成为大规模长时储能的最优路径，是保障国家能源安全的关键材料；此外，它还是航空发动机、高端钛合金及化工催化剂等领域不可替代的核心材料。

    4. 拉卡拉：10月16日晚公告称，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买广州市高富信息科技有限公司控股权，预计不构成重大资产重组、不构成关联交易、不构成重组上市。本次发行股份的发行价格为12.88元/股。高富信息通过旗下“Skyee”等服务平台，为跨境电商、外贸等跨境经营企业提供跨境资金结算服务，已与全球近100家银行及支付机构建立业务合作，可提供覆盖175个国家和地区的跨境付款服务。本次交易将实现双方资源与优势的高度协同互补，进一步完善公司的跨境支付服务体系布局。公司股票将于10月19日开市起复牌。

    5. 数据港：10月16日晚公告称，公司拟采购不超过10亿元的算力服务。算力服务提供方须在公司提供的机房内完成算力资源、运行环境及配套服务，提供算力集群总算力不低于850P（fp16），能与公司提供的整体IDC业务能力共同形成算力资源，最终接入公司纳管平台统一管理、分配与调度。公司最终通过纳管平台向终端客户提供完整、可靠、优质的算力服务。

    6. 鸿富瀚：10月16日晚公告称，公司拟通过全资子公司苏州鸿锦瀚科技使用剩余超募资金及自有资金投资建设“鸿锦瀚机器人精密金属组件生产基地项目”，项目计划投资总额10.07亿元，其中使用剩余超募资金投入2.2亿元，自有及自筹资金投入7.87亿元。经测算，项目预计税后内部收益率为17.34%，税后静态投资回收期为7.12年，本项目具备良好的经济效益。

    7. 银河微电：10月16日晚公告称，公司拟通过发行股份的方式购买上海致能恒芯工业电子有限公司、共青城铭诺投资合伙企业（有限合伙）、天沐雨霖（上海）科技有限公司合计3名股东持有的恒泰柯100%股权并募集配套资金，交易价格6.45亿元。标的公司恒泰柯是一家主要从事功率半导体产品的研究、开发、销售并提供相关的技术咨询和技术服务的国家级专精特新“小巨人”企业，产品广泛应用在工程机械、无人机、光伏、储能等领域。本次交易预计构成关联交易，不构成重大资产重组，亦不构成重组上市。

    8. 四通股份：10月16日晚公告称，公司股票将于10月19日停牌一天，自10月20日起复牌并撤销退市风险警示，证券简称由“*ST四通”变更为“四通股份”，证券代码不变，日涨跌幅限制仍为10%。

    9. *ST康佳A：10月16日晚公告称，公司收到深交所终止上市决定，因股东会决议主动终止A股、B股股票上市，股票不设退市整理期，将于公告终止上市决定之日起五个交易日内摘牌。终止上市后，股票将转入退市板块挂牌转让，公司已聘请江海证券为代办机构。

    10. 中金公司：10月16日晚公告称，公司换股吸收合并东兴证券、信达证券已获证监会批复，东兴证券、信达证券股票将于10月19日终止上市。本次换股实施股权登记日为10月16日，东兴证券换股比例为1:0.4376，信达证券换股比例为1:0.5210。换股完成后，中金公司将承继两家公司全部资产、负债及业务，东兴证券、信达证券将注销法人资格。

    11. 禾迈股份：10月16日晚公告称，公司及全资子公司杭州禾力与华融金租签订《终止协议》，提前终止双方于2025年5月签署的户用光伏《合作协议》。原协议约定3年内合作规模预计10亿元，受政策变更、市场需求变化影响，经双方友好协商一致终止合作。截至公告披露日，双方累计合作规模约1.62亿元，已确认订单及运维服务不受影响。

    研报精选

    中信证券研报称，近期，市场风格趋于谨慎，中药高股息标的关注度持续上升。在此背景下，中药板块凭借“低估值+高股息+成本端改善”三重属性，成为具备高确定性的细分投资板块。建议关注两条投资主线：高股息率、业绩稳健标的；业绩边际向好、股息率具备一定吸引力的标的。

    华泰证券研报称，2026年中秋旺季白酒行业表现虽然承压，但仍有库存去化和价盘低位趋稳等亮点，本轮行业调整或已处于底部位置；2027年春节前行业将处于淡季的业绩真空期，在筹码结构、市场预期双低，政策和资金轮动预期渐强背景下，外部政策提振、基本面边际优化等利好的落地即可显著提振板块表现，行业或将沿第一阶段（2027年春节前）预期修复+第二阶段（2027年春节和中秋旺季）基本面低基数复苏的节奏展开。

    两艘油轮在沙特附近海域遭袭

    新华社伦敦10月17日电（记者高文成）英国海上贸易行动办公室17日连续发布两份通报说，两艘油轮当天在沙特阿拉伯朱拜勒附近海域遭到袭击，其中一艘遭“不明发射物”击中，另一艘遭火箭弹袭击。两艘油轮船员均确认安全。

    根据通报，第一起事件发生于协调世界时16日9时（北京时间16日17时），地点位于朱拜勒东北约68海里（约合126公里）处。一艘油轮遭不明发射物击中，船上所有船员均已安全撤离，事发时尚无环境污染影响报告。

    第二起事件发生于协调世界时16日19时22分（北京时间17日3时22分），地点位于朱拜勒东北约78海里（约合144公里）处。遭袭油轮船长报告说，该船遭到一艘小船发射的火箭弹袭击，船舶左舷船尾部位受损。船上所有船员均已确认安全。通报说，船舶受损情况仍有待全面评估，环境影响尚不清楚。

    英国海上贸易行动办公室提醒过往船舶谨慎航行，及时报告可疑活动。

    英国海上贸易行动办公室16日发布的每周形势回顾显示，截至当天的一周内，该机构共接到12起船舶遇袭报告，其中10起发生在霍尔木兹海峡，另两起分别发生在波斯湾和阿曼湾。该机构同时表示，目前难以准确统计船舶遭袭的实际数量，因为大多数遭袭船舶拒绝向该机构报告。

    霍尔木兹海峡安全形势恶化 一天内曾有6艘船遇袭

    国际海事组织秘书长阿塞尼奥·多明格斯16日接受新华社记者专访时表示，霍尔木兹海峡及周边海域安全形势持续恶化，船舶通行风险并未降低。他强调，航运不应被用作冲突中的施压工具，冲突各方只有着手解决危机根源，才能为该地区航运安全恢复创造条件。

    据国际海事组织官网公布的数据，10月5日至11日，海峡及周边海域报告了12起船只遇袭事件，为2月底美以伊冲突爆发以来单周最高。仅10月11日一天，就有6艘船舶遭袭。

    过去一周，全球AI科技股遭遇一轮集中抛售。
美国AI云服务商CoreWeave于当地时间10月14日下跌逾15%，15日黄仁勋公开力挺后反弹5.94%，16日再跌约12%。同时，费城半导体指数近日大幅回调，累计跌超15%。调整蔓延至亚太及欧洲市场，台积电即便交出利润创新高的成绩单，也未能躲过下跌。
AI交易开始暴露脆弱的一面，究竟发生了什么？是“棉花糖”开始融化，还是一场“夏日雷雨”？对国内投资者又意味着什么？
AI“棉花糖”要融化了吗？
中金公司10月6日发布的《“棉花糖”时代的美国AI》报告，为理解这轮调整提供了一个视角。
“棉花糖”这个概念源自剑桥大学国王学院院长Gillian Tett的文章《欢迎来到金融棉花糖时代》。“棉花糖”指的是金融化带来的流动性扩张：金融工具不断盘活存量资产、吸引资金，为高投入产业输血。
“AI既有科技属性，也有‘类地产’属性。”中金表示，技术的发展前景支持股权融资，数据中心等固定资产则支持抵押融资，长期租赁与容量采购合同还可为资产证券化提供基础。
中金研报显示，当前美国五家云厂商的固定资产占总资产平均比重已超过40%，且这一比例从2020年的22%快速攀升至2025年的41%。
“美国AI金融化尚处于早期阶段。”中金判断，头部AI企业筹资现金流刚转正，叠加债务融资成本尚显著低于股权融资，行业新增融资以债权为主，大规模股权融资尚未启动。复盘历史，美股科网泡沫、地产泡沫破裂，均同时出现高杠杆、基本面恶化、流动性系统性收紧三大现象。“从这些指标来看，目前美国AI行业暂无系统性风险。”
“但美国短期流动性风险不容忽视。”中金提醒，美国经济走势、市场与美联储之间的博弈，叠加美伊地缘冲突带来的油价不确定性，使美国流动性存在超预期收紧的可能。如果出现这种情况，全球市场也将受到波及，市场对AI企业资本开支可持续性的担忧也可能随之升温。
CoreWeave拉响AI债务警报
CoreWeave成为观察AI风险的一个窗口。数据显示，截至6月30日，CoreWeave的债务及租赁义务合计超500亿美元。近日，CoreWeave的部分债券收益率徘徊在15%左右，引发市场担忧。
CoreWeave“冲击波”从信贷市场延伸到股票端。CoreWeave股票在当地时间10月14日下跌15%；15日该公司盘中一度下跌9%至2025年5月以来的最低水平，在黄仁勋力挺后收涨超5%。
黄仁勋最新表示：“CoreWeave的财务状况每天都在改善，我很乐观。他们的资金成本实际上正在下降。”
但黄仁勋的力挺并未改变下跌节奏，16日CoreWeave 再度下跌近12%。

“CoreWeave正在成为AI行业的警报信号。”一位外资机构研究主管表示，债券下跌反映出市场对大规模举债支持AI扩张的担忧。
更深层的压力来自利率。美国9月通胀数据公布后，美联储加息预期升温。Baird投资策略分析师Ross Mayfield认为，长端利率走高将加重融资能力较弱企业的负担——对于少数几家超大规模云服务商以外的企业，处境会困难得多。
等待明确修复信号
“海外链确实要警惕，市场担心的问题有道理，明年海外科技泡沫破灭风险也确实存在。”一位公募基金经理对中国证券报记者表示。
该人士认为，本轮调整从科技板块筹码拥挤开始，随后叠加市场对海外资本开支持续性、大模型收入、美国联邦通信委员会（FCC）相关政策等担忧。
“但是也有被错杀的方向，就是国产AI产业链。”该人士表示，调整后国产链部分龙头估值进入合理区间，业绩预期也已下修；高带宽内存（HBM）等关键环节若逐步突破，配合后续两个季度业绩兑现，可能推动预期修复。“目前，我们更加看好国产算力。”
中欧基金向记者表示，近日A股调整更多属于“估值回调”而非“业绩走弱”，但资金压力明显缓解前，短期保持适度防御有合理性。
“更明确的修复信号，仍需等待成交量有效站稳、美债利率与地缘局势明朗。”该机构中期关注存储、光通信、AI电源等算力基建配套，以及国产算力等方向。
中欧瑞博创始人吴伟志近期发声，将9月由全球债市风暴与高油价带来的调整，比作“夏天里的又一场雷雨”。他认为，依据其“四季理论”衡量，当下的中国股市依然处在夏季：已脱离全面低估阶段，整体估值尚未进入泡沫区。
“雷雨会打湿衣服，会让人不舒服，但它改变不了季节。”吴伟志表示，“不会因为一场雨，就把地里的庄稼全部拔掉！”
在配置策略上，他选择适当再平衡：降低对高估值、远期现金流依赖过大的资产配置权重，重视当期盈利与估值匹配的企业等，以结构调整应对环境变化。

    曾多次提示科技成长赛道风险的景顺长城基金经理杨锐文近日表示，经过三季度调整，市场结构性虚高明显收敛，估值回归的机会正在出现，态度较此前更为乐观。科技板块齐涨共跌的阶段已经结束，接下来是典型的结构性行情，比拼的核心就是底层研究选股能力。

    上周（10月12日—16日）共有227家A股上市公司接受机构投资者调研。

    从赚钱效应看，受大盘表现影响，上周实现正收益的机构调研股仅有一成，其中尖峰集团实现2连板，周内涨17.99%；威派格涨8.32%；中船科技、中马传动、京沪高铁等3家公司涨超6%。

    热门调研标的方面，源杰科技、广合科技等业绩预喜企业上周接受百家以上机构调研，豪鹏科技接受50家以上机构调研，雷赛智能、粤海饲料、新宙邦、聚灿光电、鸿富诚接受30家以上机构调研。

    广合科技：泰国基地目前盈利水平较好

    国内服务器PCB领域上市公司广合科技（001389）上周接受108家机构线上调研，该公司预计前三季度实现归母净利润14.50亿元—15.00亿元，同比增长100.33%—107.23%。公告中明确表示，广合科技海外工厂泰国广合按原计划完成核心客户认证及产品导入并实现盈利，成为推动公司算力产品销售增长的“第二引擎”。

    在调研中，机构关注泰国基地的盈利水平、承接产品情况等。广合科技回复称，泰国基地目前盈利水平较好。泰国基地上半年处于初期爬坡阶段，公司给予特定支持，并仅安排少量SKU及优质订单进行生产，并且工厂高度自动化、智能化，同时广州基地给予泰国大量人员和技术支持，使其产品良率及运营效率较高。

    广合科技还介绍，泰国基地当前产品结构以通用算力为主。当地供应链配套明显不足，大量原材料需要从中国大陆等地采购，整体材料交付周期较长，因此现阶段仍以通用算力订单为主。未来随着泰国基地技术能力、生产能力以及本地供应链配套能力提升，将逐步安排更多AI相关订单。

    源杰科技：未来两年客户需求能见度很高

    源杰科技是上周机构扎堆调研的“香饽饽”，周内共284家机构参与其线上调研。上周，源杰科技发布三季度业绩预告，预计第三季度净利润同比增长578.85%—659.70%，业绩增长主要是数据中心业务收入增长，CW（连续波激光器）产品出货持续增长。源杰科技在调研中透露，预计公司第四季度及2027年继续保持增长态势。

    机构重点问及产能与订单的确定性，源杰科技回应称，在产能规划方面，2026年2月，公司披露了《关于公司拟投资建设光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目的公告》，该项目目前已开始设备导入，将会为明年的产能释放做支持。2026年8月，公司披露了《关于拟投资建设新项目的公告》，该项目计划今年至明年做基础设施建设，预计明年下半年进行设备导入，该项目将会为2028年产能释放做支持，而产能规划是公司基于客户订单所进行的布局，未来两年的客户需求能见度很高。

    源杰科技预计，明年100mW（毫瓦）及以上产品将进一步提升。以CW产品为主的数据中心产品线有望实现增长，在出货量方面，由于产能的扩张，将会有大幅的提升。同时CW产品线的更大功率高端产品占比提升。

    北京时间10月16日，特斯拉第二代Roadster在得州SpaceX火箭测试场亮相。

    现场演示中，这辆重约2吨的跑车冲上高约10米的倒挂跑道，借助车载高压推进器完成空中翻转并减速落地。虽然不少业内人士认为，受使用场景和法规限制，这更像一次工程能力展示，离真正的“飞行汽车”仍有距离，但“冷气反推”这一航天技术随之出圈。

    近日，北京穿越者载人航天科技有限公司（下称“穿越者”）在公众号发文引发多方关注。公司在文中称，Roadster的冷气反推技术与公司已完成研发验证的载人飞船高压冷气反推着陆缓冲技术“同源”。公司解释，两者都是通过定向释放高压气体产生推力，用于调整姿态和辅助减速。

2026年前三季度，广州白云国际机场累计旅客吞吐量跃居全国机场首位。

    本周（10月12日至16日），科技股资金流向明显分化。光通信龙头主力资金净流出较多，半导体设备、PCB等方向的部分个股则获得资金加仓。

    Wind数据显示，本周申万31个一级行业中，4个行业获主力资金净流入，美容护理行业以7.40亿元居首，轻工制造、汽车、传媒行业也获净流入。通信、电力设备、电子行业净流出额则均超过百亿元。

    个股方面，剔除本周上市的新股后，北方华创、百亚股份、沪电股份位居主力资金净流入榜前三；新易盛、中际旭创、天孚通信“易中天”合计净流出100.74亿元。

    10月17日，国产大模型龙头深度求索（DeepSeek）宣布：DeepSeekV4.1 Flash现已更新至V4.1-Flash-1017版本，官方网页端、APP与API模型已同步变更为新模型。DeepSeek介绍，相比上一版本的DeepSeekV4.1 Flash，新模型在各方面的基准测试中取得长足的提升。

10月16日晚间，德明利（001309）披露业绩预告显示，2026年前三季度，公司实现营业收入275亿元至295亿元，同比增长312.97%至343.00%；实现净利润86.5亿元至89.5亿元，扭亏为盈（公司上年同期亏损2707.65万元）。

10月16日晚间，ST佳缘（301117）同时披露收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》、中国证券监督管理委员会四川监管局（下称“四川证监局”）出具的《关于对佳缘科技股份有限公司采取责令改正措施并对王进等相关责任人采取出具警示函措施的决定》。

*ST四通（603838）近日披露，上交所已同意公司撤销退市风险警示。公司股票将于10月19日停牌一天，10月20日起复牌，证券简称由“*ST四通”变更为“四通股份”，日涨跌幅限制仍为10%。

10月16日晚间，多家上市公司披露2026年前三季度业绩预告。其中，包括长鑫科技（688825）在内，多家存储上市公司普遍大幅预喜。受益于AI算力领域的高景气，生益科技（600183）、亨通光电(600487)等公司也迎来丰收季。

因在对外投资公告及多份定期报告中隐瞒与关联方的关系，*ST动力（300152）及其相关责任人近日领到河北证监局罚单。

  四、新股新可转债日历

  1、新股申购：皇冠新材（001381）
2、可转债申购：无
3、周一新股上市：无
4、周一可转债上市：国科转债、隆新转债

  五、市场动向

    
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