美伊暂时和解！黄金涨100多美元，核心变数全在这

  美伊暂时的和解，霍尔木兹海峡暂时的开放，油价暂时的大暴跌之后，黄金暂时的涨了100多美元上来。这么多暂时的？暂时的变数在哪？那不还是特朗普的嘴，骗人的鬼！人家伊朗提出来的10点要求，他同意了，哎，能谈了，OK了，说白了美国这是输的一败涂地，对吧？

  哎，看来美国是真扛不住了，但是我们一直没搞懂，为什么这么强硬的特朗普，怎么就突然赞美起伊朗了，说伊朗提出来的10条要求是合理的，可以谈，哎，怎么就突然让这么大的步子呢？

  这里边的核心逻辑，昨天晚上我在直播的时候跟大家讲过，今天再跟大家复述一遍，4月份咱们应该重点关注这5个关键点啊。

  第一点，地缘博弈的底线。如果美国一直跟伊朗对峙、一直对弈，霍尔木兹海峡一直不开放，那油价必然持续上涨。大家别忘了，霍尔木兹海峡已经封了40天了，油价之前都涨到120美元/桶了，对不对？

  第二油价一上涨，那通胀肯定会跟着涨。你想吧，咱们国内受影响都算小的，但日常加油的价格是不是明显上来了？日常加油价格涨了1块多，这意味着什么？你加一箱油，出行成本直接上升30%！

  通胀大涨是板上钉钉的事，尤其是那些靠全球供应链、靠进口石油的国家，那是肯定扛不住的。所以说，这背后体现的是什么？第三是通胀失控的风险！

  通胀大涨了，第一个扛不住的是谁？哎，有没有兄弟考虑过这个问题？是全球的银行！银行根本不敢降息，为啥？一降息，通胀不就彻底失控了吗？

  通胀大涨之后呢？谁最先扛不住？答案是日本，第四日本很可能要提前加息，对吧？另外一点，要是通胀超预期上涨，日本银行一旦加息，你就会发现，以日元为主的套利交易，会发生根本性转变，日本会大量抛售美债，美债市值就会大幅下降，这就是加速抛售美债的节奏，对吧？

  美债市值下降，美债收益率就会上涨！美债收益率上涨之后呢？日本就会把抛售美债换来的美元，换成日元，再把日元归还日本央行的贷款，这就相当于大量抽回市场流动性。市场流动性不足，金价短期就会跌下来。

  但是长期来看，美债市值大幅下跌，美国本土会不会再次爆发系统性金融风险？2023年的场景历历在目啊！硅谷银行为啥倒闭了？怎么倒闭的？那不就是美债收益率大涨，美债市值大幅下降，银行资产缩水，银行股下跌，银行评级下调，人们疯狂挤兑，最后银行倒闭，小银行倒、中型银行也倒。

  当时美联储赶紧出来救市，出台了临时政策，说白了就是“我贷款给你，赶紧解决当下的系统性风险，放心，有钱，别挤兑了”。这才算勉强解决了危机，但新一轮的风险会不会爆发？会！

  所以回归到原题，美国这次之所以服软、和伊朗和解，根本不是打不过，是在金融市场上扛不住了，他不敢赌，也赌不起。

  可能有人会问，日本加息为啥能让特朗普这么忌惮？因为特朗普一直以来的政策就是降息、降息、赶紧降息，还天天催美联储，“你再不降息，脑子被门挤了”，甚至都不惜干预美联储的独立性。

  所以特朗普是真扛不住了，这是很关键的一点。但和解之后，咱们接下来该关注什么？重点就不在美伊了，而是日本加息的预期——现在美伊和解、油价下跌，日本加息的预期可能就成了水中花、镜中月，大概率会继续推迟到6月份，4月份估计不会加了，对吧？毕竟油价下来了，通胀的担忧没那么大了，市场对日元加息的预期也跟着下降了。

  哎，那关键的来了，什么关键呢？第五马上就到5月了，该干嘛了？美联储该换任了啊！那特朗普提名的沃什上任了吗？还没有，参议院投票还没通过呢。

  根据最新消息，参议院银行委员会计划在4月16日举行听证会，讨论沃什出任下一任美联储主席的提名，但目前参议院内部分歧很大，即便共和党内部也没有形成统一意见，所以沃什的提名能不能通过，还存在很大不确定性。

  这种情况下，很有可能出现一种情况：如果沃什不能顺利在5月之前通过提名、完成交接，那鲍威尔就会按照规定担任临时美联储主席。鲍威尔大家都知道，他很刚、很硬，一直坚持维持美联储的独立性，不会轻易听特朗普的话去降息。

  所以如果沃什不能在5月之前顺利上任，那就意味着鲍威尔会做临时美联储主席，这种情况下，金价可能还会回调下来。但在这个过程当中，之前跟大家说过，唯一不变的是什么？是全球央行在不断增持黄金，机构也在不断增持，有这么强的支撑，金价能不涨吗？

  当然，就算金价大涨，也别太乐观，我估摸着这波涨到5000美元/盎司就已经不少了。重点还是要盯着后续美联储换届的风险，接下来半个月很关键——如果沃什顺利通过参议院提名，金价还得大涨；但如果到5月之前、五一之前，沃什的提名还没通过，那金价可能还会回调，就是反复震荡、反复跳的行情。