董镇元期货：美指月线大阳，焦煤依旧看涨

  美元指数市场上周完成月线构造，回顾行情月初开盘在97.887的位置后行情先回落，月线最低给到了97.487的位置后行情强势拉升，月线最高触及到了99.845的位置后整理，月线最终收线在了99.715的位置后，月线以一根下影线稍长额大阳线收线，而这样的形态收尾后，11月的行情又继续拉升的需求。

  沪铜连续市场10月初高开在84829的位置后行情先拉升给出月线高点91060的位置后行情获利了结快速回落，月线最低给到了82750的位置后，行情宽幅整理，月线最终收线在了87100的位置后月线以一根上影线长于下影线的类纺锤形态收线，而这样的形态收尾后，沪铜11月的行情有延续盘整需求，点位上，本周88200空损88500下方目标看86800和86200和85500和85000离场准备月线多单进场。

  螺纹钢01市场10月开盘在3153的位置后行情先拉升给出3206的月线高点后行情强势震荡回落，月线最低给到了3023的位置后月线整理，月线最终收线在了3088的位置后，月线以一根下影线很长的锤头形态收线，而这样的形态收尾后，本周3100空损3115下方目标看3070和3050离场准备多。

  玉米01市场10月初低开在2119的的位置后行情回补缺口给出2133的位置后行情强势震荡回落，月线最低给到了2094的位置后行情强势震荡拉升，月线最高触及到了2153的位置后整理，月线最终收线在了2127的位置后，月线以一根上下影线等长的十字星形态收线，而这样的形态收尾后，本周2110多止损2090，目标看2150和2170-2200.

  豆粕03市场10月初低开在2771的位置后行情直接回落，月线最低给到了2709的位置后行情强势拉升，月线最高触及到了2821的位置后整理，月线最终收线在了2808的位置后月线以一根下影响很长的大阳线收线，而这样的形态收尾后，本周2790多止损2775，目标看2820和2850和2870.

  焦煤01市场10月初开盘在1150.2的位置后行情先回落，月线最低给到了1116.5的位置后行情强势震荡拉升，月线最高触及到了1320.1的位置后行情整理，月线最终收线在了1288的位置后月线以一根上下影线等长的大阳线收线，而这样的形态收尾后，本周1260多止损1240，目标看1300和1325破位看1350和1375-1400-1420.

  PTA01市场10月初低开在4564的位置后行情先回落给出4533的位置后行情拉升给出4690的月线高点后行情强势震荡回落，月线最低给到了4378的位置后行情强势尾盘拉升，月线最终收线在了4607的位置后，月线以一根下影线极长的锤头形态收线，而这样的形态收尾后，本周4540多止损4520，目标看4600和4650和4690-4730.、

  基本面，刚刚过去的10月份美国政府停摆，使得美国的多重关键数据不能统计公布，月中美国威胁对中国关税导致的避险危机使得金银暴涨，而最后一周美联储如期降息25个基点，联邦基金利率目标区间降至3.75%-4.00%，并宣布将于12月1日结束缩表。但是，鲍威尔在新闻发布会上意外放“鹰”，12月降息预期遭到打压。美联储内部存在严重分歧，本次利率决议出现两张反对票，理事米兰支持降息50个基点，而堪萨斯联储主席施密德则支持维持利率不变正是在这样的严重分歧下，鲍威尔指出，在数据真空与经济依旧稳健的背景下，12月降息“并非板上钉钉”。他比喻当前决策更像是在迷雾中驾驶，看不清前路时，放慢脚步是理性的选择。他还说，越来越多的官员希望推迟降息。此外，鲍威尔提到，停摆前的数据显示，经济可能正朝着更稳固的轨道发展，但就业市场的下行风险较预期加大。商品通胀因关税有所上升，服务业通胀回落似乎仍在持续。至于停止缩表，美联储将把资产负债表冻结在12月1日的规模，到期美债的本金将进行再投资，而MBS的赎回本金将用于转投短期美债。鲍威尔称，货币市场出现压力迹象，促使美联储决定结束缩表。在鲍威尔意外放鹰后，市场预期美联储12月降息的概率为65%，而会前为83%，到明年底的利率预期较会前抬升4个基点至3.04%。截至周五，CME“美联储观察”显示，美联储12月降息25个基点的概率为74.7%。堪萨斯城联储主席施密德和达拉斯联储主席洛根均公开反对近期的降息决定。施密德在声明中表示，他投票反对降息是因为担心经济增长和投资会对通胀构成上行压力。他认为劳动力市场已基本恢复平衡，经济持续增长，但通胀率依然过高。施密德指出，货币政策应倾向于抑制需求增长，降息可能会对通胀产生更持久的负面影响。他还提到，目前的货币政策仅仅是适度紧缩，而降息可能削弱美联储对2%通胀目标的承诺。而月末中美在吉隆坡经贸磋商中达成多项共识据商务部新闻办公室，中美经贸团队通过吉隆坡磋商，达成的成果共识主要有以下几方面：1是美方将取消针对中国商品（包括香港和澳门特别行政区商品）加征的10%所谓“芬太尼关税”，对中国商品（包括香港和澳门特别行政区商品）加征的24%对等关税将继续暂停一年。中方将相应调整针对美方上述关税的反制措施。双方同意继续延长部分关税排除措施。2是美方将暂停实施其9月29日公布的出口管制50%穿透性规则一年。中方将暂停实施10月9日公布的相关出口管制等措施一年，并将研究细化具体方案。3是美方将暂停实施其对华海事、物流和造船业301调查措施一年。美方暂停实施相关措施后，中方也将相应暂停实施针对美方的反制措施一年。此外，双方还就芬太尼禁毒合作、扩大农产品贸易、相关企业个案处理等问题达成共识。双方进一步确认了马德里经贸磋商成果，美方在投资等领域作出积极承诺，中方将与美方妥善解决TikTok相关问题。本周的基本面主要关注周一22:45的美国10月标普全球制造业PMI终值。随后看23：00的美国10月ISM制造业PMI。周二关注11:30的澳洲联储公布利率决议。随后看15：40的欧洲央行行长拉加德发表讲话。晚间看23:00的美国9月JOLTs职位空缺(万人)。周三关注21:15的美国10月ADP就业人数(万人)，本轮预期-2万人，随后看22:45的美国10月标普全球服务业PMI终值和23:00的美国10月ISM非制造业PMI。稍晚看23：30的美国至10月31日当周EIA原油库存和美国至10月31日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存和美国至10月31日当周EIA战略石油储备库存。周四关注20：00的英国央行公布利率决议、会议纪要及货币政策报告。稍晚看21:30的美国至11月1日当周初请失业金人数和23:00的美国10月全球供应链压力指数。周五关注23:00的美国11月一年期通胀率预期初值和美国11月密歇根大学消费者信心指数初值。而美国10月失业率和美国10月季调后非农就业人口要看美国政府能否恢复正常解除停摆状态。

  操作上，沪铜连续：本周88200空损88500下方目标看86800和86200和85500和85000离场准备月线多单进场。

  螺纹钢01：本周3100空损3115下方目标看3070和3050离场准备多。

  玉米01：本周2110多止损2090，目标看2150和2170-2200.

  豆粕03：本周2790多止损2775，目标看2820和2850和2870.

  焦煤01：本周1260多止损1240，目标看1300和1325破位看1350和1375-1400-1420.

  PTA01:本周4540多止损4520，目标看4600和4650和4690-4730.、