十倍牛股从虎年开始（1月29日）

2021年刚刚过去，从2012年到2021年底，十年涨幅超十倍股票有多少？这些股票有哪些特征呢？据沙漠雄鹰统计，十年涨幅超过10倍个股达184只，其中涨幅超过100倍个股3只，涨幅超过50倍个股12只，涨幅超过30倍个股34只。2012年初，上市公司数量为2261家。

值得注意的是，江山股份和同花顺十年涨幅分别达200倍和122倍，这主要是考虑了它们的高分红。数据显示，2012年初的市值是12.99亿元。近十年公司光分红就12.38亿元；而同花顺2012年初市值是21.41亿元，十年分红是27.82亿元。

100多只十年10倍大牛股有哪些特征？

第一，商业模式简单清晰。大牛股的业务都是一句话就能描述清楚的，最好是从企业名字上一眼就能看明白。比如，老板电器是卖厨电的，长城汽车是生产汽车的，赣锋锂业是搞锂电池的。

第二，好行业，符合时代发展趋势。十年10倍大牛股均符合时代发展趋势。这些大牛股要么是行业本身就处于趋势红利中，要么是行业本身衰退，但产业趋势向龙头集中。例如亿纬锂能跟新能源有关；中国中免、贵州茅台、长城汽车等跟消费升级相关。

第三，好公司。公司是行业的龙头企业，最好是行业的第一名。

第四，净资产收益率高且稳定。上市公司净资产收益率10%不难，但连续10年净资产收益率10%就不简单了。据统计，连续10年净资产收益率10%股票仅257只，占比约11%。

十年10倍牛股中，连续10年净资产收益率超10%的占三成，典型公司包括贵州茅台、立讯精密、苏泊尔等。

第五，高毛利+高净利+现金流充裕。

10倍大牛股中，高毛利的企业要比普通企业多得多。据统计，毛利率超过30%公司约占38%。

数据显示，上市10年企业中，只有8%企业能连续10年保持10%以上净利率。毛利高的同时，净利也高，才能说明企业的护城河深。上市10年连续10年自由现金流为正公司约占2.3%；10倍大牛股中，占比约5.1%。

第六，10倍大牛股中，不是所有公司的净利率都高，但一定得有某种优势。比如高利润，典型的是贵州茅台；高周转率，零售业典型的是沃尔玛，总资产周转率大于2次；高杠杆，典型的是银行。这三个优势加在一起就是净资产收益率。

第七，好价格。启动之前，股票价格不能太高，要处于低位的价格。

第八，好机构。这些牛股里面都有很多著名的主力机构，有这些机构在，才能获得大的涨幅。

 沙漠雄鹰认为，长牛股基本上具备四个要素：一是新兴行业，行业未来规模大，目前已有上市公司较少，且还没有形成垄断企业或者没有成熟的盈利模式；二是股本小、市值小；三是毛利率高；四是成长性好，最好连续3年增速在30%以上。潜质非常好的小市值次新股，如果兼具行业好、成长性高、盈利模式优越等特点，长牛股的成色就会非常高！

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

 沙漠雄鹰（李德升）2022年1月29于深圳