高景气赛道反弹难有持续性（2月16日早评)

早上好! 昨日两市股指反弹，创业板指大涨超3%收复2800点。截至收盘，沪指涨0.50%，报3446.09点，深成指涨1.69%，报13345.63点，创指涨3.09%，报2816.44点。沪深全日成交8275亿元。沙漠雄鹰认为，近期券茅、猪茅、药茅都出现不同程度回落，而消息面上却并未有明显的利空消息，这背后可能是业绩预期导致的主力资金调仓所致，意味着市场风格可能发生变化。不过，各种茅股业绩相对稳定，它们的回调同时也可能意味着一定的投资机会。原有资金退出，主要有两种原因。一是认为现在的估值已经偏高，二是自己持仓已经获得很高的投资收益。追涨的投资者则是认可公司的投资价值，认为公司未来业绩还有成长的空间，所以追高买入股票。那么在这个时点上，是不同的投资者对于公司估值不同的看法，所以对于茅股的回落，需要辩证地看待。说说大盘吧，昨天涨幅居前的都是之前跌得多的高景气板块，包括CRO、风电设备、光伏设备、半导体设备等前期超跌的板块，反弹力度较大。虽然短期反弹暂时看不到反转，但对于稳定市场情绪，还是很有必要的。毕竟市场风格是否转换，需要进一步关注，目前来看，成长方向同样是超跌反弹的情况，后续能否继续走强还需要进一步关注确认，因此建议大家继续做好仓位控制，耐心等趋势转机信号。

今日财经要闻：一、2月15日北京证券交易所运行满三个月。开市以来，市场整体运行平稳，交投活跃度提升，后备阵容有序扩容，北交所上市公司合计84家，总股本123.49亿股，总市值2254.55亿元。今年2月份，北交所公司将进入集中解禁期，相关影响也成为市场关注点之一。据了解，本次大规模解禁是2020年7月27日精选层首批32家挂牌公司股东锁定期在原12个月上额外延长6个月所致，大市值公司的首发原始股东限售股份集中解禁是造成此次解禁市值规模较大的主要原因。二、美股周二收高。截至收盘，道琼斯指数涨1.22%，标普500指数涨1.58%，纳斯达克指数涨2.53%。

技术分析： 昨天A股主要指数看着不错，但市场体验感一般，收盘个股涨跌中位数为涨幅0.1%，成交额8000多亿元。幸好最后半小时指数拉了一下，算是恢复了一点信心。当前来看，春节前A股连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性，节前最后一周蓝筹股补跌是加速筑底的信号。春节后，市场流动性改善，春季攻势将正式展开，初期仍将是结构性行情。市场经历元旦后成长股杀跌而价值股反弹之后，有望出现短线的风格切换。创业板指数步入技术性熊市短线后出现反弹。沙漠雄鹰认为，虎年开局的走势是“似曾相识的情景”，回顾早在2021年国庆前，A股自高位连续下跌，市场情绪较为低迷，避险现象明显，但国庆期间外围股市明显上涨，A股在国庆后第一个交易日高开低走，次日和第三个交易日继续下跌，不少行业指数继续创了该轮调整的新低。事后来看，最终不少行业指数在第三个交易日形成了非常重要的底部区域。市场信心的重塑仍然需要时间和过程，风险偏好的修复并非一蹴而就，但目前对市场不宜过度悲观。从内外部因素来看，一方面，由于海外市场企稳，导致A股节前持续调整的主要风险已经缓和；另一方面，当前对稳增长政策力度的担忧已经缓解，而后续稳增长效果初步显现，基本面信心也有望逐渐得到重塑。短线来看，如今这种博弈的环境是，有人在底部抢跑，就有人在顶部抢跑，短线资金很容易避高就低，这也就注定现阶段炒作大概率是有上限的，不可能行业还没反转，就把未来涨得顺的预期包含在内。所以，没有布局的也别沮丧，肯定还有回调低吸机会的。

综合分析：股神巴菲特旗下伯克希尔大幅增持雪佛龙，还建仓了游戏视频巨头动视暴雪，截至2021年四季度末，巴菲特旗下伯克希尔持仓总规模约为3309.52亿美元，较三季度末增长375.05亿美元，增幅达到12.78%，前十大重仓股集中度高达89.54%，其中，伯克希尔持有苹果的数量仍为8.87亿股，持股市值为1575亿美元，苹果的持仓市值占伯克希尔总仓位的47.61%。2021年四季度末，伯克希尔的前八大重仓股均没有变化，分别是苹果、美国银行、美国运通、可口可乐、卡夫亨氏、穆迪、魏瑞森电信、美国合众银行。在四季度中，伯克希尔共新进3只个股、增持4只股票、清仓2只股票、减仓8只股票。买入方面，去年四季度，伯克希尔的第一大买入股为雪佛龙，该机构增持雪佛龙954万股，增持幅度达33%。截至四季度末，伯克希尔持有雪佛龙3820万股，持股市值44.9亿美元。此外，伯克希尔四季度还动用10亿美元建仓了动视暴雪，持股数量为1465.8万股。由于微软收购的消息，动视暴雪近期大涨，今年以来，该公司已经上涨22.5%。卖出方面，四季度，伯克希尔减持生物制药公司艾伯维、维萨、万事达卡，还清仓了以色列梯瓦制药。沙漠雄鹰认为，巴菲特是全球投资者学习的榜样，巴菲特的一举一动影响市场成千上万投资者。巴菲特布局了一些当前市场热点，比如买入了石油股雪佛龙和视频股动视暴雪，卖出了医药股艾伯维等，非常值得尊重、敬佩、学习。

热点分析：昨天，市值超过7.7万亿元的浙江板块今天出现涨停潮，主要有三个原因：一是国家发展改革委介绍浙江高质量发展建设共同富裕示范区推进情况新闻发布会即将于16日召开；二是杭州2022年亚运会将于2022年9月10日至25日在中国浙江杭州举行，相关项目建设已经启动。三是《浙江省公共数据条例》将于2022年3月1日起施行，因此这条主线值得挖掘，如市值小于50亿叠加杭州国资委叠加科创板（20CM）或创业板中的亚运会概念股，这块短期有机会。例如，浙江宁波本地股002473*ST圣莱，预计2021年度营业收入为1亿至1.2亿元；归属于上市公司股东的净利润为4200万至5800万元，同比扭亏为盈；扣除非经常性损益后的净利润为-1200万至-800万元，同比亏损减少92.00%至94.00%；每股收益为0.2600至0.3600元。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                    沙漠雄鹰（李德升）2022年2月16日凌晨 于深圳