“赛道股”依然是独立行情（6月20日早评）

早上好！上周五隔夜外盘，欧美股市全线重挫，反观A股市场这边，三大指数在早盘低开之后再次走出“独立行情”，截至收盘，沪指涨0.96%，深证成指涨1.48%，创业板指则大涨2.77%，北向资金净买入超90亿元。沙漠雄鹰认为，自4月27日以来，A股持续出现上涨行情，表现在全球资本市场当中居前。特别是进入6月，在外围资本市场普遍大幅波动的背景下，A股市场日成交额频频突破万亿元关口，多路增量资金积极入场，成了全球市场的“避风港”。

周末信息：1、本周将有84只股票面临限售股解禁，合计解禁量为69.54亿股，解禁市值为1032.24亿元，环比增加116.8%。协鑫能科、卓胜微、纳微科技将解禁金额超90亿元。2、进入6月下旬，公募基金即将迎来2022年上半年业绩“期中考”。从上半年整体业绩情况看，多数权益类基金仍未“收复”亏损失地，但近期A股市场回暖令新能源、先进制造等多个领域的主动权益类基金“回血”明显。展望后市，考虑估值以及经济增长预期好转等因素，基金经理普遍对于A股市场中长期表现态度乐观。

技术分析：上周五A股整体走势强劲与新能源“赛道股”集体爆发有着密切联系，打开当天涨幅榜，有机硅、钠离子电池、金属镍、宁德时代概念等等，都是与新能源产业链直接相关。特别是沉寂已久的宁德时代，在“大股东减持”“半年报业绩不及预期”等利空传闻下，曾经的“宁王”近期市场表现远远落后于后来者居上的比亚迪。不过，从年内低点（5月9日）算起，宁德时代近期股价反弹幅度也已达到了25%，同期国轩高科反弹近64%、亿纬锂能反弹近48%。此外，新能源产业链中的有机硅（新亚制程、集泰股份、和远电器、德联集团）、钠离子电池（振华新材、容白科技）、锂电池（先惠技术、振华新材、华正新材）、宁德时代概念（银邦股份、科创新源、飞荣达、江苏雷利、厦钨新能），均出现大幅上涨，相关新能源主题基金涨势喜人。沙漠雄鹰认为，4-6月份新能源行业政策频出，国家对新能源行业发展鼓励的意图明显，新能源行业的发展和投资同样是稳经济稳增长重要的环节。锂电设备订单供不应求的局面仍然持续，行业景气度依然持续。光伏全产业链扩产力度都非常大，利好光伏设备核心企业。中长期来看，新能源设备（光伏设备、风电设备、锂电设备）、半导体设备，仍是增长最确定、成长空间最大的方向。

综合分析：由于“稳增长”政策持续发力，疫情改善后，中国5月经济数据整体优于市场预期。受制造业拉动，工业增加值增速转正，基建投资实现单月7.9%的高速增长，出口大超预期。沙漠雄鹰认为，虽然消费和信贷等需求端仍受疫情拖累，但伴随疫情改善和防疫政策优化调整，未来经济可能逐渐企稳，支撑中国股票资产表现。流动性周期上行，信贷脉冲，显示股票当前仍有上涨空间。

热点分析：1.稳增长和通胀受益链条（如地产/消费建材/煤炭）；2.宽信用：受益于民企信用环境逐步改善的小盘成长股，如半导体设备等，以及“能源安全”战略下景气催化的油气、新能源，如光伏电池组件等；3.“疫后复苏”线索，制造、出口、消费服务的供需修复，如汽车（含新能源车）、商贸零售、医美等。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

沙漠雄鹰（李德升）2022年6月20日凌晨 于深圳