今日市场理应情绪修复（7月7日早评)

早上好! “万瓦鳞鳞若火龙，日车不动汗珠融。无因羽翮氛埃外，坐觉蒸炊釜甑中。”今日是24节气中的“小暑”，但愿A股像这个炎热的夏季火热。 昨日A股三大指数震荡下行，截至收盘，上证指数跌1.43%，报收3355.35点；深证成指跌1.25%，报收12811.33点；创业板指跌0.79%，报收2802.72点。沪深两市成交额为10868亿元，为连续第10个交易日破万亿元，较上一交易日同比缩窄944亿元。两市共有约1300只股票上涨，3400只股票下跌，具体来看，煤炭开采加工概念股、油气开采及服务概念、磷化工概念、转基因概念领跌；自动化设备、半导体等板块领涨。沙漠雄鹰认为，当前以A股核心资产为代表的全球定价部分，与全球流动性联动趋于结束，在基本面分化中领先发达市场，未来独立上行趋势显现，迎来外资全面回流并加仓中国“稳增长”板块。在美联储进一步超预期抬升“收水”幅度前，A股独立的“稳增长”行情越走越清晰。此外，当前内外流动性分化，内松外紧，类似去年6~8月；以中小市值企业为代表的国内定价部分，受益于国内流动性宽松，叠加海外流动性紧缩，对应市场走出独立于海外的上行行情。短线来看，反弹修复到年线附近，指数逐步转向调整，应该是预期之中的事。但是，昨天盘面并没有出现恐慌。虽然指数日内跌幅比较大，盘面整体承接情况还是不错的，并没有出现资金出逃发生挤兑的情况，这说明大家的情绪都比较稳定，今日理应修复。

今日财经要闻：一、当地时间7月6日，美联储发布了6月的利率决议会议纪要，根据会议纪要公布的内容，美联储7月很可能再次加息75个基点。二、美股三大指数小幅收涨，道指涨0.23%，纳指涨0.35%，标普涨0.36%；热门中概股集体走低，贝壳跌超10%，拼多多、腾讯音乐跌超7%；国际油价延续跌势，布油盘中失守100美元关口。

技术分析： 昨日大盘全天震荡调整，上证指数再度失守3400点，盘中回补3356点附近缺口并下探至20日均线，尾盘指数有所反弹，但反弹力度有限。就盘面而言，智能制造相关板块再度活跃，机器人概念股掀涨停潮。半导体板块早盘走强，中微公司涨超10%。纺织服装股午后异动，酷特智能20CM涨停，整体上全天表现活跃的板块有限。沙漠雄鹰认为，指数与个股背离，策略上应以防御为主。建议关注大消费中的食品、家电、医药和大基建中部分位置较低、安全边际较高的板块和个股。同时地产经过困境反转之后配合政策支撑也存在一定布局机会。中期向好趋势不变；短期继续围绕3400点震荡，关注BS线支撑。操作策略上，回踩不破支撑，可在支撑位附近低吸加仓至七成；回踩跌破支撑，则迅速收敛仓位至三成；若横盘震荡，五成操作即可，以保证资金安全。 就目前来说，炒题材的延续性不强；机器人板块的走强，更多的是资金探路，可以理解为先锋资金的试错行为。关键要观察持续性，并且需要留意资金回流并且形成合力的方向，两市万亿成交之下，情绪和指数共振的机会，需踏准主线才能有高溢价。市场虽然跌了，但短线并没有选择方向。短期调整的过程很难确定，是在20日均线附近止跌，还是调整到半年线附近止跌？当下并不能断言。保持可进可退的仓位，是可以当机会看待的。

综合分析：在全球IPO业务低迷之下，A股市场风景独好。今年上半年，A股市场IPO不论是数量还是融资额，均超过全球其他各大资本市场。数据显示，今年上半年，美国纽约证券交易所共有17家公司募资252亿元；美国纳斯达克共有104家公司募资851亿元；香港证券交易所共有27家新上市公司，募资金额为168亿元。与此同时，A股市场则有171家企业成功上市，募集资金总额达3119.37亿元。另以融资额计算，上海证券交易所、深圳证券交易所更是成为全球第一大、第二大上市目的地，融资额分别达到2105亿元、986亿元。从各大板块来看，科创板和创业板成为A股IPO市场的上市主力。按IPO数量计算，创业板和科创板分别以68只新股和54只新股排前两位，占A股IPO总数量的71.3%。按融资额计算，科创板以1155.56亿元居首位，其次是上海主板（949亿元）和创业板（871.17亿元），科创板和创业板占A股总融资额65%。在上半年A股前十大IPO中，2家来自上海主板，5家来自科创板，3家来自创业板。此外，红筹“巨无霸”企业回流也带动募资数额大幅增长。如中国移动、中国海油分别募资519.81亿元、322.92亿元。其中，中国移动今年1月5日正式登录A股，此次IPO募资规模超过了中国电信，成为A股近十年来最大规模IPO。沙漠雄鹰认为，上半年得益于多个大型上市项目的支持，上海交易所和深圳交易所的总融资额占全球近一半。鼓励红筹回归及注册制改革的深入将持续利好A股市场，在科创板和创业板上市主力板块的推动下，下半年的新股发行将有望提速，预计全年A股市场IPO企业数量将达330-380家，全年融资额有望再创新高，达到5600亿-6350亿元。

热点分析：短期大盘在3400点附近上攻动能不足，A股下行压力较大；但中长线来看，经济复苏和企业盈利改善都将对A股产生支撑，结构性行情依然值得期待。操作层面，建议重点关注三大主线：一是稳增长主线。目前看，稳增长仍是市场最确定性的投资主线，可持续关注在“稳增长”持续加码下有望受益的新老基建、地产产业链、建材、银行等板块。二是疫后复苏主线。随着疫情管控的持续向好以及复工复产的逐步推进，可关注旅游、酒店、零售等疫后复苏板块，不过，能否持续走强需重点留意。三是中报业绩主线。7月进入业绩密集披露期，有中报业绩支撑的赛道和相关公司股价有望受到催化，中报业绩预期较好的煤炭、化工等周期板块可提前布局。 

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

           沙漠雄鹰（李德升）2022年7月7日凌晨 于深圳