电力板块是否强弩之末（7月14日早评)

   早上好!昨日A股三大指数早间探底回升，创业板指领涨。午后指数走势分化，沪指延续窄幅震荡，创指一度涨超2%。板块方面，光伏、风电等新能源赛道股掀涨停潮，大基建板块延续强势；银行、医药股表现较低迷。总体来看，多空博弈激烈，板块轮动较快，两市逾3400股飘红。截至收盘，沪指报3284.29点，涨0.09%；深成指报12508.89点，涨0.56%；创指报2746.86点，涨1.63%。沪深两市成交额总计9424亿元，较上一日交易缩量345亿元。北向资金午后单边加速离场，全天净卖出68.75亿元。沙漠雄鹰认为，昨天，赚钱效应仍然集中在赛道股中。其它很多行业也仅仅只是跟随反弹，说起来是普涨行情，其实赚钱效应只集中在几个板块。这种极端的割裂行情，对于支撑整个市场来说，是比较困难的。两市股指周一均留下了一个缺口，这种下破时的缺口，若短期内不补，就将成为突破性缺口，那么性质就比较“严重”。若这只是一个普通缺口，那么近日就会去回补，这将是一次较好的减仓或了结机会。因为一旦确认反弹告尽、步入调整，会有杀跌的空间。这波由超级赛道的“飙车”带动的赶顶行情，在新能源车板块“盛极而衰”的影响下，终于开始逆转，只是性质和程度还有待观察。我们要做的，一是尽量回避风险，二是做好最坏的打算。回避风险，就是要回避近期被炒高的股票，以及基本面不佳的个股加速下跌。所谓最坏的打算，是指大盘若不仅仅是技术调整，而是加剧下跌、二次探底，那么你的资金管理（风险控制）、持股结构，是否经得起考验？

今日财经要闻：一、国常会定调：加快释放绿色智能家电消费潜力。二、美股周三(7月13日)低开低收。盘中三大指数一度收窄跌幅，但美联储加息再提速的预期让市场担忧加剧。截至收盘，道琼斯指数跌0.67%，报30772.79点；纳斯达克综合指数跌0.15%，报11247.58点；标普500指数跌0.45%，报3801.78点。

技术分析：大盘昨日全天震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.09%，深成指涨0.56%，创业板指涨1.63%。盘面上，赛道股成为昨日反弹主角，风电、光伏板块领涨，相关个股掀涨停潮。基建股继续活跃，公路铁路运输板块再度大涨。电力股午后异动，晋控电力涨停。下跌方面，银行板块全天低迷。个股涨多跌少，两市超3300只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。板块方面，公路铁路运输、航运、光伏建筑一体化、风电、电力设备等板块涨幅居前，银行、医药商业、国家大基金持股、CRO等板块跌幅居前。沙漠雄鹰认为，指数探底回升确实有见底迹象，但不能确定昨天就是这轮调整的低点。银行股弱势只是拖累上证指数的一方面，更重要的是昨天的上涨没有量能的支持，同时沪指小级别结构也仍然维持的是比较弱势的震荡，下跌途中的弱势震荡，是弱的一种表现。即便是创业板指数深V上涨，20日均线也没能收复，不能说有点多强。A股市场反弹趋势有所减弱，指数呈现一定滞涨特征，与此同时换手率也有所下降。情绪修复是这一轮反弹的核心因素，但当前时点，驱动情绪修复进一步改善的力量边际减弱，叠加中报预告期以及全球大类资产波动加大，A股短期风险仍存一定扰动。

综合分析：下半年消费和投资需求有望改善，国内经济将逐渐从下行走向复苏，而海外经济则面临从滞胀进入衰退预期的政策博弈，美债收益率的见顶将强化国内的流动性预期，对A股整体估值产生正面支撑，对流动性驱动的成长风格呈现友好。沙漠雄鹰认为，如果进一步的稳增长政策持续落地及实现实体经济的信用宽松及融资需求回暖，社融增速有望重新回升，在流动性驱动成长风格过后将呈现业绩预期驱动的价值风格。综合行业数据及景气度，未来中报披露存在业绩增长的公司及细分行业亦有望推动价值风格。

热点分析：中报业绩仍是市场关注焦点，受全球通胀及供需格局影响，煤炭、硅料及锂矿上半年业绩释放持续超预期，短期或保持强势，但随着下半年上游企业扩产逐步释放，景气度或有所下滑。沙漠雄鹰认为，下半年可重点关注有盈利反转预期的制造业下游企业，也可关注估值处于底部的医药以及有补涨机会的军工、半导体等板块。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

              沙漠雄鹰（李德升）2022年7月14日凌晨 于深圳