留意地产板块的持续性（7月27日早评)

早上好! 昨日A股三大指数集体收涨，房地产开发板块和房地产服务板块涨幅均超3%。同时，昨日港股房地产板块也表现不错。房企上市公司近期密集发布2022年上半年业绩预告。截至7月26日，房地产开发行业板块已有65家A股上市房企发布2022年中期业绩预告。其中，35家房企预计亏损，而在30家预计盈利的房企中有22家预减。值得注意的是，近期房地产利好消息不断。首先，监管部门在一周内三次积极表态“保交楼”，同时，近日多地出台保交付措施，防范商品房延期交付等问题。部分困难上市房企公告显示，获得境内外大机构活水救援。另外，多地出台支持措施。在各项政策刺激下，房地产贷款呈现回暖趋势。沙漠雄鹰认为，昨日市场上传出消息称，纾困项目企业代表与金融机构、有意兼并重组、合作发展解决项目困难的企业，展开对接交流。房企确实存在分化，品牌国企央企、头部民营房企等因为企业背景、公司综合实力、品牌等因素，更容易被购房者接受。而对于出险企业，购房者会表现得更为谨慎。30家预计盈利的房企中有22家预减，8家预增，其中，华侨城A、宋都股份、大悦城、格力地产、广宇发展等业绩预减幅度都在70%以上；天保基建、沙河股份等均因项目结转收入同比增加，毛利同比增加，实现业绩扭亏，且业绩同比增幅分别达到 144.93%、295.71%；而央企的保利发展表现稳健，预计上半年营业总收入同比增长23.19%，归母净利润（107.21亿元）同比增长4.10%。上证指数确实有短线止跌迹象，但整体弱势格局不改。在弱势行情下，控制仓位是必须的。

今日财经要闻：一、自2022年7月26日24时起，国内汽、柴油价格（标准品，下同）每吨分别降低300元和290元。二、美股周二收跌。美联储将从今天开始召开货币政策会议，周三公布利率决定。美国7月份消费者信心指数创5个月新低。截至收盘，道琼斯指数跌0.72%，标普500指数跌1.16%，纳斯达克指数跌1.87%。

技术分析：昨日A股三大指数纷纷高开，早盘市场于盘初短暂下探后震荡上行，深成指涨幅率先扩大至1％；午后三大指数不同程度回落，创业板指一度翻绿，尾盘一小时市场重拾升势。截至收盘，沪指涨0.83％，报3277.44点，深成指涨0.95％，报12408.56点，创业板指涨0.31％，报2713.46点，科创50指数涨1.02％。沪深两市合计成交额8341.3亿元，北向资金实际净买入72.57亿元。两市95股涨停（含ST股），8股跌停。行业板块方面，旅游酒店、房地产服务、房地产开发、光伏设备、非金属材料等涨幅居前，生物制品、医疗器械、船舶制造、医疗服务、化学制药等板块跌幅靠前；题材方面，培育钻石、租售同权、钙钛矿电池、在线旅游、数字货币等概念活跃。沙漠雄鹰认为，三大指数集体高开，之后探底后再度走高，主板相对强势，大部分时间保持红盘运行。其实市场大部分个股的涨幅只是维持在红盘附近，赚钱效应一般，只能说是一个弱修复。尾盘有不少资金跑进了数字经济板块，很可能是在抢先手，与博弈政策预期也有关系。整体看市场出现连续走低后的情绪修复，但上有压力下短期不建议追高，谨防突破力度不够下的再度震荡休整。本周需要关注美联储议息会议的结果，在靴子落地之前，市场预计难有明显起色。同时，沪深两市连续四个交易日缩量，往好处说是资金惜售，但量缩意味着活跃度的下降，对趋势股而言不是好事。尤其是像权重较大的新能源赛道，一旦量缩是不足以支持板块走强的，也撑不起市场的普涨格局，分化是大概率的事情；对整个市场来说，就难有大行情。

综合分析：5-6月市场的上涨，恰好处在季报空窗期，预期和估值修复是最主要的，进入7月后，随着中报的披露，投资者开始更关注业绩和基本面改善的力度。6月地产销售大幅改善，7月开始，由于各方面原因，销售数据有所下降。4-6月新增疫情大幅下降，而进入7月后，也有小幅的回升。这些因素共同促成7月市场的调整，但即使把这些负面因素都考虑进去，经济下滑的速度也较难比4月份之前更快，而且地产和疫情的风险都不是新增的利空，而是已经被定价过很久的利空，所以股市的这一次调整，大概率只是休整。

热点分析：建议关注两条投资主线：1）受益国家政策重点扶持的高景气板块，如“新能源（风能、风电、特高压、储能、光伏）、新能源汽车”等；2）估值回到相对合理范围的消费品，如“食饮、医药”等。主题方面，关注“军工、数字经济”等。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

            沙漠雄鹰（李德升）2022年7月27日凌晨 于深圳