中秋节之后关注的行业（9月11日）

中秋节之前，A股市场如期反弹，一根中阳K线激活了整个市场人气，中秋小长假期间A股如何投资成了人们茶余饭后的谈资。那么，中秋之后A股又该如何掘金？今天我们就聊聊这个话题！

我们回顾整个8月份，沪指累计跌1.57%，深证成指累跌3.68%，创业板指跌3.75%。北上资金8月累计成交22961.91亿元，成交净买入127.13亿元，其中，深股通合计净卖出15.77亿元，沪股通合计净买入142.90亿元。从行业板块表现看，共有9个行业上涨，涨幅前三名分别为煤炭、石油石化、非银金融，涨幅分别达7.85%、414%、2.22%；其余21个行业下跌，跌幅前三名分别为汽车、电力设备、机械设备，跌幅分别为11.85%、7.88%、7.34%。截至8月31日，A股上市公司的半年报也披露完毕。从行业层面来看，沙漠雄鹰认为，不同行业上半年业绩分化较为突出。其中，能源行业无疑是最大的赢家，煤炭油气、基础化工、动力电池原料、新能源行业增长迅猛；而受疫情反复、原材料价格高企等因素影响，航空、餐饮、旅游、养殖等行业公司仍处困境。统计发现，在今年上半年最赚钱公司榜单中，银行股的净利润额依然以绝对优势领先，前四名净利润额均超过千亿元。其中，工商银行净利1715.06亿元，同比增长4.9%；建设银行净利1616.42亿元，同比增长5.44%；农业银行净利1289.45亿元，同比增长5.4%。而航空和消费行业受影响较大，亏损最多的4家上市公司均为航空企业，亏损额均超过百亿元。其中，中国国航亏损194亿元；中国东航亏损187.36亿元；ST海航亏损128.37亿元；南方航空亏损114.88亿元。据记者粗略统计，三大航上半年合计亏损近500亿元，超过它们2021年的亏损总额。

当前市场状况：在当前经过近三个月的阶段调整之后，资本市场有望逐步震荡反弹，走出底部区域，所以在当前市场之下建议保持信心和耐心，当前市场可能已经接近调整的尾声，也有可能迎来市场的拐点。沙漠雄鹰认为，从估值来看，当前A股各大股指的估值水平均在历史比较低的水平附近。随着中报披露结束，市场已进入新旧切换交替的横向震荡格局。

未来市场热点：一、地产，后续市场仍将关注稳增长政策的持续落地和推进，地产行业的企稳程度以及消费行业需求端的改善情况是比较关键的因素。沙漠雄鹰认为，在业绩方面，持续证明自身盈利能力的行业将受资金青睐，对于过往增收不增利的行业或公司，随着成本和费用端压力逐步缓解，也有望实现较好的利润增速，实现戴维斯双击。二、新能源，近期备受关注的人形机器人、新一代VR/AR设备、卫星互联网、下一代电池及智能汽车平台等，都是所在领域的重大突破性进展，其背后是一系列高端半导体及元器件、新设备和新材料、人工智能等技术作为支撑，沙漠雄鹰认为，这些是我们长期重点关注和布局的方向，待不确定性充分消化、市场充分调整后，这些方向上的资产有望迎来新一轮的上升趋势。三、中药，目前国企改革的标的主要集中在中药板块。过往，中药主要逻辑是提升估值，中药板块整体性的盈利增速并没有明显改善。沙漠雄鹰认为，中药中的一些细分赛道出现了明确变化，比如中药配方颗粒、明星中药单品，未来业绩增速有望提升，包括CXO、医疗新基建、流感疫苗、特色医疗服务、特色生物药等。这些品种先前估值比较低，有估值提升的需求。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

           沙漠雄鹰（李德升）2022年9月11日 于深圳