下半年如何做好股市投资（7月15日）

站在2023年年中时点，大家对于下半年投资心态仍较积极，但不同人有着不同的应对策略。整体来看，大家普遍认为下半年有结构性机会，新能源和AI相关的数字经济行业等一些优秀公司将成为重点配置方向。

观点一：下半年的市场无论是运行趋势还是赚钱效应都将显著好于上半年，但不可否认的是，复苏之年的投资仍只有结构性机会，在基本面和流动性的约束之下，很难形成明显的趋势性行情。首先重点关注与AI相关的数字经济的众多机会。其次，高分红的中特估公司或有长期的机会，包括石油石化、建筑、银行、交通运输等行业中的许多公司，性价比高，值得持有。第三，曾经热门赛道也可以重新关注。比如说新能源、消费等，将更加侧重于技术创新和产品迭代等，比如说光伏中的钙钛矿，电池中的复合集流体，机械设备中的机器人等。

观点二：下半年市场仍将存在一定结构性机会，特别是新一轮AI科技革命浪潮可能会持续驱动更多创新性成长机会，尤其是长期维度中的中下游机会。面对波动率可能更为突出的市场，下半年博鸿资产的总体应对策略是：控制总仓位、个股分散配置，但在板块上会适度集中。

观点三：伴随刺激政策的进一步明朗，经济回稳上行值得期待，A股市场有望重回以基本面为依托的复苏行情。当前市场正处在宏观交易主题尚未明朗的窗口期，短期内市场或仍将延续区间震荡的行情，但经济数据环比改善趋势浮现、金融数据在高基数背景下超市场预期多增、国际关系的转暖预期都为行情形成一定向上支撑。

观点四：在经济中长期向好的基本面趋势不变的背景下，上半年存量博弈的主题投资行情将逐步收敛，在经济高质量发展的顶层指引下，市场有望重新回归以业绩为锚定的结构性行情。看好绿色能源、科技效率提升等相关的板块，以及优质产能参与国际高质量循环所带来的投资机会，核心聚焦于碳中和以及一带一路相关投资机遇。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

沙漠雄鹰（李德升）2023年7月15日 于深圳