DeepSeek题材分歧之后仍转一致（2月9日）

  乙巳蛇年开局，谋“巳”在人，所愿皆能所成。A股春节长假后的首个交易周，Deep Seek受到高度关注。二级市场上，A股与港股相关概念被热捧，开年表现不俗，例如个股方面，浙江东方、锦航科技、安凯微、安恒信息、每日互动、万兴科技、青云科技、梦网科技、天娱数科、杭钢股份、三六零、美格智能、昆仑万维、海光信息等涨幅居前。沙漠雄鹰认为，Deep Seek的技术颠覆带来的是AI行业的多元化，有望加速AI行业的繁荣。

  沙漠雄鹰认为，Deep Seek之所以能近期成为焦点，其算法有一定创新性且开源，这是在面临着明显的算力限制的背景下获得的，其带来的是投资者对中美AI差距缩小的希望，从而建立起科技自信。从中长期看，AI的技术进步将降低算力资源成本，从而带来需求的快速增加，反而会带来算力需求的持续增长。同时，根据海外大厂的指引，资本开支计划有望保持快速增长，无论是AI应用还是AI算力预计会保持高景气发展。

  沙漠雄鹰认为，Deep Seek的技术带来的是AI行业的多元化，有望加速AI行业的普及繁荣。具体细分到行业子板块方面，电子板块-后训练时代看好推理侧算力部署，以及AI端侧加速落地：通信板块-推理侧算力有望增加利好国产光芯片，看好AI时代运营商角色转换；计算机板块-看好算力向推理；传媒板块-大模型推陈出新进程加速，AI+赋能进行时。目前生成式AI仍属于技术发展早期阶段，单位成本下降是技术快速发展的必然趋势，可以加速技术扩展，增加应用范围及场景。腾讯云、华为云、微软云、谷歌云、亚马逊云、AMD、Intel陆续上线DeepSeek-R1，AI下游使用的增长有助于拉动国内云基础设施的需求增加，全球领先的数字创意软件与强大国产推理大模型的结合，将为创意软件的发展开辟全新的思路与方向。接入DeepSeek-R1后，用户使用产品的门槛下降，大模型应用的成本也进一步降低。据公开数据显示，DeepSeek-R1的API调用成本约为OpenAI o1的1/30。DeepSeek-R1用较低的成本比肩OpenAI开发的o1的性能，尤其擅长数学、代码和自然语言推理等复杂任务，正快速平替OpenAI、Meta、Google的模型，有望大幅降低AI应用成本，利好AI应用落地，被公认是目前最先进的大语言模型之一。

  展望后市，沙漠雄鹰建议投资者关注电子板块消费电子相关产业链、AI终端硬件等方向；通信板块运营商、光模块、光芯片等方向；计算机板块看好边缘算力、AI应用开发、数据服务与处理、端侧AI设备等方向；传媒板块“AI+”等方向。

  重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                      沙漠雄鹰（李德升）2025年2月9日 于深圳

  每日叮咛：公元2025年2月9日，星期日，农历正月十二日。乙巳年、戊寅月、己酉日、甲子时。己土生于正月官星当令，自坐酉金食神泄秀，年柱乙巳煞印相生，最喜财星流通命局为福，岁煞东：甲卯乙方不能动土和修造，家中东方勿动，以免影响家运。鸡日冲兔：属鸡和属兔的人逢冲，大事不宜。己酉天克地冲癸卯：八字中有癸卯、己酉的人，注意情感维护，且防范运势不佳。