七月流火能否形成“开门红”（7月1日早评）

      早上好！昨日市场三大指数全天上行集体收涨，上证指数涨0.50%，深证成指涨2.48%，创业板指涨2.99%。此外，科创50指数涨3.85%，北证50指数涨2.10%。全市个股涨多跌少，上涨个股超3000只，沪京深三市全天成交3.27万亿元，较上一日缩量成交2440亿元，内资主力资金净买入410.5亿元。沙漠雄鹰认为，随着上半年交易日历的正式收官，A 股市场呈现出鲜明的结构性特征。回顾过去六个月，市场资金从早期的全面普涨逐渐转向“二八分化”，即在局部板块中寻求托举，而传统行业则面临估值消化与业绩增速的双重考验。综合来看，上半年A股行情呈现极端结构性分化，反映多数散户真实收益的全A中位指数半年大跌31%，充分暴露市场赚钱效应集中于少数赛道，各类板块的修复之路依旧漫长。下半年除了持续跟踪科技主线外，重心可以稍转向低估值、具备稳健成长性、主业能够产生持续现金流，但尚未得到市场充分定价、甚至遭错杀超跌的行业与标的。这类主要集中在传统方向，对资金而言，优质传统赛道现在是价格便宜量又足，性价比之高很难不动心。短线而言，今日重点关注半导体、科创50指数是否用力过猛。若用力过猛，则容易引发震荡；若表现温和，则大市短期无忧，以重视板块个股为主，继续关注AI硬件及其上游半导体、MLCC、玻璃基板、商业航天等板块，同时继续观察证券板块的走势。

      今日消息面：今日凌晨美股三大股指收涨，华尔街为强劲的上半年和第二季度画上句号，道指创五年来最佳上半年表现，纳斯达克录得2020年以来最大单季涨幅。截至收盘，纳斯达克指数涨1.52%，上半年涨12.79%；道琼斯指数涨0.26%，上半年涨8.85%；标普500指数涨0.78%，上半年涨9.55%。热门科技股普涨，费城半导体指数收涨3.92%，热门中概股多数上涨，利弗莫尔中概股龙头指数收涨1.69%。

       技术分析：昨天上证指数收涨0.5%，创业板指涨2.99%。半导体、算力硬件产业链全线大涨，CPO、光芯片、光刻机方向领涨；人形机器人、光伏、商业航天、消费电子、固态电池、AI应用概念股活跃。煤炭、医药、银行、油气、海运板块走弱。沙漠雄鹰认为，沪深股指均收复5日均线，两市合计成交32737亿元环比减少；60分钟图显示，各股指均收于5小时均线之上，60分钟MACD指标均呈现金叉状态；从形态来看，市场轮动修复仍在持续，尽管成交萎缩，但沪指仍强势收复了60日均线，创业板指距离年内新高仅不足1%，而科创50指数再次刷新年内新高，从6月8日低点算起已有40%涨幅，由于各股指60分钟MACD指标在零轴附近重新金叉，后市大概率将震荡上攻。综合来看，目前10日均线以及4100点整数关口，仍对指数形成一定压制，若无法放量，恐难一次性突破，下方防守支撑在4050点，不破则震荡上行格局不变。整体来看，指数已经从缺口回补后的恐慌企稳，过渡到稳步修复的状态。站在年中节点展望下半年，投资逻辑正发生深刻变化：一方面，以光学电子为代表的硬科技领域迎来突破性信号；另一方面，金融板块内部出现剧烈分化，而黄金等大宗商品则进入调整周期。

        热点分析：A 股市场当前的平均估值在全球范围内并不便宜，这意味着单纯的题材炒作难以维系，唯有“高增长”才能驱动股价进一步上行。无论是玻璃基板的新技术突破，还是头部券商的业绩爆发，抑或是互联网巨头因增速下滑导致的股价调整，都印证了这一核心逻辑。下半年，市场资金将更加聚焦于那些具备 30% 以上高增长潜力的细分赛道和龙头标的。对于投资者而言，在 4000 点以上的市场环境中，识别并持有具备真实业绩支撑和高成长确定性的资产，将是应对市场波动、把握结构性机会的关键。

      重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

                沙漠雄鹰（李德升）2026年7月1日凌晨 于深圳

每日叮咛：公元2026年7月1日，农历丙午马年五月十七日，星期三。丙午年、甲午月、丙子日、丁酉时。丙火生于午月羊刃当令，自坐子水官星约身，年柱丙午比劫一气帮身，最喜财星生官为福，岁煞南：丙丁午方不能动土和修造，家中南方勿动，以免影响家运。鼠日冲马：属鼠和属马的人逢冲，大事不宜。丙子天克地冲庚午：八字中有庚午、丙子的人，注意身体保养，且防范感情失合。