【月亮看盘】第一波升势后回吐幅度较大是预期中之事

作者：月下横笛    发表日期：2021-12-26 

▌本期文章目录

１、本周行情数据（盘面特征）

２、前期强势的中小指数破位下跌（板块分析）

３、第一波升势后回吐幅度较大是预期中之事（波段节奏）

▌本周行情数据（盘面特征）

本周（１２月２０～２４日）大盘探底回升，最低跌至周一（１２月２０日）３５８９点，大致触及３０天线３５８６点和１０周线３５８０点，最高回升至于周五（１２月２４日）３６４８点，最终以３６１８点报收，跌幅为０.３９％，周线呈现为一个阴十字星。

同期各大指数强弱顺序为：上证５０升０.３５％，中小１００升０.０４％，中小综指跌０.２３％，上证１８０跌０.３５％，上证指数跌０.３９％，中证５００跌０.４９％，中证８００跌０.６３％，沪深３００跌０.６７％，深证成指跌１.０６％，国证２０００跌１.２４％，深证综指跌１.２４％，深证１００跌１.３２％，中证１０００跌１.４９％，科创５０跌２.８８％，创业板综跌３.３５％，创业板指跌４.００％，创业板５０跌４.９８％；股指期货合约同期由强到弱顺序为：中证５００期指ＩＣ升０.０６％，上证５０期指ＩＨ跌０.０８％，沪深３００期指ＩＦ跌０.８８％。

可见，本周总体而言上证５０、上证１８０等抱团股权重指数偏强，国证２０００、中证１０００和中证５００等非抱团股中小指数偏弱。至于早被极少数抱团股所控制的创业板，则受其市值最大的高控盘庄股宁德时代杀跌影响，导致破位下跌。

 ▌前期强势的中小指数破位下跌（板块分析）

本周对大盘影响最大的四大集团板块表现如下：

一、第一集团：包括酿酒、医药、医疗保健、食品饮料、家用电器、农林牧渔、化纤和汽车类等“后抱团股”板块，与上证５０、深证１００、沪深３００和创业板５０等指数关联度最大。

第一集团本周强弱顺序为：农林牧渔升７.１９％，酿酒升４.５１％，食品饮料升１.３６％，医药升１.３５％，家用电器升０.６６％，医疗保健升０.３４％，汽车类升０.０９％，化纤跌３.９８％。

第一集团依然分化严重。上周破位下跌的酿酒股本周大幅反弹，再次引发市场失血，导致多数股票下跌。酿酒股作为抱团股的领头羊，招揽了巨量资金，为了全身而退，机构必然会使出吃奶的力气，反复引诱投资者高位接盘。过往的经验早已证明，以酿酒股为首的抱团股走坏，大盘表现平平，才是多数股票的福音。

二、第二集团：银行、保险等“前抱团股”以及证券、房地产等大金融概念板块，与上证５０和上证１８０等指数关联度最大。

第二集团本周强弱顺序为：房地产升１.１２％，银行跌０.３６％，保险跌０.４５％，证券跌１.９９％。

房地产股近期异常强势。我早在新波段行情它们见底启动之初的１１月１４日《再起风云，新一轮波段行情扬帆启航》一文即说过：“鉴于数家房企前期先后暴雷，为了避免房企债务问题引发骨牌效应，适当的救助肯定在所难免，所以当前的房地产股中线暂时还不至于过分悲观，波段反弹会有的，只是里头有不少地雷而已，非专业排雷手谨慎参与。”

三、第三集团：包括有色、石油、煤炭、钢铁、电力、交通设施、仓储物流、建筑、化工、工业机械和运输服务等去年７月以前的中低位蓝筹板块，与中证５００、巨潮中盘等指数有较大关联度。它们属于“非抱团股”。

第三集团本周强弱顺序为：仓储物流升４.４５％，电力升１.６１％，石油升０.００％，煤炭跌０.００％，运输服务跌０.１０％，交通设施跌０.１８％，建筑跌１.２１％，化工跌３.７２％，工业机械跌３.７８％，钢铁跌３.８８％，有色跌４.９７％。

第三集团近期也分化严重，其中建筑股的强势与房地产股有一定的关系。至于领头的有色则有二次探底之嫌。

我１２月１２日《直冲云霄后，还会再走冤枉路吗》一文曾经专门分析过：“从较有代表性的钢铁股角度而言，我认为这些中低位蓝筹新波段行情总体属于经历此前两个月的暴跌后的修复性反弹行情，未必能创新高。当然，因为之前跌得厉害，后面累计反弹相对于大盘指数应当还是很猛的，只是难以与上一波相比而已——既然是修复性反弹行情，那按理说会有ａ、ｂ和ｃ三小浪走势，当前仍处ａ浪上升之中。”

这足以见得，我此前多次提醒大家不要看到大盘１１月１０日３４４８点见底就轻易抄底的建议是稳妥的。毕竟单就反弹浪而言，未必能保证ｂ浪回调的低点一定高于ａ浪的起点。

四、第四集团：即市值偏小的整个中小股群体，其中多为去年７月之后半年被严重边缘化的中小股，广泛分布于互联网、ＩＴ设备、软件服务、电信运营、通信设备、传媒娱乐、多元金融、纺织服饰、商贸代理、商业连锁、广告包装、公共交通、水务、供气供热和环境保护等众多板块之中，与中证１０００和国证２０００等两个中小指数关系最密切，与中证５００也有一定关联度。它们属于“非抱团股”。

前期强势的国证２０００、中证１０００等非抱团股中小指数以及创业板等抱团股中小指数本周均破位下跌，不过这没啥意外之处。

▌第一波升势后回吐幅度较大是预期中之事（波段节奏）

我上周日（１２月１９日）《高位如期遇阻，后势何去何从》一文分析了大盘１２月１３日３７０８点以来这段调整的性质、深度和持续时间等问题：

注：本文共计４１００字和２０副图。此后１９００字和１０副图为付费内容，图文并茂地分析了大盘未来一、两周的短线走势，重点描绘了上证指数、上证５０、国证２０００和中证５００等四大指数相对于新波段行情第一波升势的第二波回调的深度和持续时间等问题。